Para a maioria dos investidores, "rendimentos fixos" significa títulos, o que, por sua vez, significa uma conta de corretagem de serviço completo e todas as suas taxas de atendimento. No entanto, uma grande variedade de ofertas de renda fixa está disponível para aqueles que não têm acesso a uma mesa de títulos e ainda desejam retornos anuais na faixa de 5-9%. A grande maioria dessas ofertas comercializam grandes intercâmbios e podem incluir recursos que os tornam ainda mais vantajosos do que os simples títulos de baunilha. Leia mais para uma rápida pesquisa desses produtos - juntamente com explicações em miniatura sobre o que estar ciente ao comprá-los. (Compare o serviço completo versus fazê-lo sozinho, lendo Corretagem completa de serviços ou DIY? )

Estoques comuns para renda
Os fideicomissos de investimento imobiliário (REITs) são empresas que possuem e operam renda- produzindo propriedades como shopping centers, escritórios e apartamentos. Eles pagam quase todos os seus rendimentos tributáveis ​​aos acionistas e, conseqüentemente, oferecem pagamentos regulares de alto rendimento aos investidores. No entanto, os investidores devem estar cientes de que os dividendos pagos pelos REITS não são elegíveis para o imposto reduzido sobre os dividendos. Considere mantê-los em uma conta não tributável. (Leia Qual plano de aposentadoria é o melhor? para informações sobre contas não tributáveis)
As parcerias mestre e de mestrado (MLP) são tipicamente empresas relacionadas com recursos (principalmente petróleo e gás) em que a vantagem reside na status financeiro "pass-through" das empresas. Isto significa que todas as receitas, ganhos, perdas e eventos tributáveis ​​passam para o detentor da unidade (você). Essas ações não são elegíveis para o tratamento regular de impostos sobre dividendos. Você deve considerar segurá-los em contas não tributáveis. (Para uma revisão mais aprofundada dos MLPs, veja Discover Master Limited Partnerships )

Os fundos fiduciários de royalties são valores mobiliários que possuem juros ou royalties pagas em um grupo específico de ativos e pagam uma parcela desses fundos aos detentores de unidades. A maioria desses trusts tem relação com petróleo e gás. Esses fundos fiduciários pagam dividendos variáveis ​​regulares, dependendo da rentabilidade dos ativos subjacentes. Os fundos fiduciários da U. S. verificam rendimentos decrescentes ao longo do tempo, à medida que seus ativos subjacentes perdem, enquanto os fundos de royalties canadenses estão estruturados para renovar suas participações e, portanto, operam mais como empresas tradicionais de petróleo e gás. Atualmente, os fideicultores da U. S. não são elegíveis para o tratamento de imposto sobre dividendos. Verifique com o seu consultor sobre tratamento fiscal sobre fundos de royalties canadenses.
Uma empresa de desenvolvimento de negócios (BDC) é essencialmente um fundo mútuo que investe exclusivamente em empresas privadas em vez de empresas de capital aberto. Os investidores podem, portanto, participar do mundo do capital privado sem serem investidores "credenciados", e ainda gozam da liquidez de um fundo tradicional ou fechado.
Os fundos fechados são fundos mútuos com um número fixo de unidades que comercializam no mercado de ações. Muitos destes são investidos em títulos que produzem renda, como títulos municipais ou ações preferenciais. Os investidores devem estar cientes de que o preço pelo qual um fundo fechado é negociado pode estar acima ou abaixo do seu valor patrimonial líquido (NAV). O tratamento fiscal variará dependendo das participações do fundo.
Os fundos negociados em bolsa do índice (ETFs indexados) são instrumentos que buscam refletir o desempenho de um índice de mercado único. Portanto, esses ETFs permitem que um investidor compre ou venda ações em um índice de títulos corporativos ou corporativos amplamente cotados. Existem também ETFs que refletem vários índices municipais de vínculo e lixo. As taxas geralmente são muito baixas em ETFs, e os ganhos de capital tributáveis ​​anuais são mínimos. (Se você não estiver familiarizado com ETFs, consulte Fundo mútuo ou ETF: qual é o caminho certo para você? )

Ações Preferenciais
As ações preferenciais são tradicionalmente estruturadas como preferências perpétuas, o que significa que elas não têm data de vencimento declarada. Mais recentemente, no entanto, as empresas começaram a emitir ações preferenciais resgatáveis ​​que possuem uma vida útil específica, após o qual são resgatadas pelo valor nominal ou, a opção do emissor, em um valor superior ao seu valor atual. Os dividendos mais preferidos recebem tratamento fiscal favorável, exceto aqueles emitidos por REIT, e são seniores para as ações ordinárias da empresa. (Para mais informações, confira A Primer On Preferred Stocks .)

Títulos de dívida negociados em bolsa Os títulos de dívida negociados em bolsa (ETDS) são "títulos" que comercializam como ações preferenciais, o que significa que eles têm todas as características dos títulos, mas estão disponíveis para compra nas principais trocas. Eles geralmente têm valores par de US $ 25 em vez de US $ 1000, e pagam juros, não dividendos. Por conseguinte, os SEDT não são elegíveis para o tratamento fiscal favorável de dividendos. Os investidores devem estar conscientes de que a maioria é exigível após cinco anos.

Preferenciais convertíveis
Os preferenciais convertíveis são únicos, uma vez que são conversíveis em ações ordinárias subjacentes do emissor. Eles têm a vantagem de um maior pagamento de dividendos e o potencial de ganhos de capital devem apreciar as ações comuns subjacentes. Os rendimentos mais elevados também amortecem qualquer desvantagem nas ações ordinárias. Desconfie dos termos de conversão "forçados" e de qualquer recurso de chamada. Os dividendos da maioria dos preferenciais conversíveis são elegíveis para a menor taxa de imposto.

Títulos convertíveis obrigatórios
Os títulos convertíveis obrigatórios são de vários nomes, incluindo unidades de capital, unidades de segurança de capital, ACES, DECS e FELINE PACS. Os conversíveis obrigatórios são preferenciais conversíveis, exceto que eles têm uma data de conversão fixa e são conversíveis em ações ordinárias do emissor a taxas variáveis ​​- dependendo de onde as ações ordinárias negociam no momento da conversão. Normalmente, os mandatórios pagam melhores do que os preferenciais regulares, mas não são elegíveis para o tratamento favorável de impostos sobre dividendos. Certifique-se de ler o prospecto com muito cuidado.(Check out The Obligable Convertible: A "Must Have" para o seu portfólio? para leitura adicional.)

Trust Preferred Securities
Os títulos preferenciais fidedignos são uma maneira engenhosa para as empresas levantar fundos sob mais termos fiscais favoráveis. Eles são essencialmente debêntures com receitas que são pagas aos investidores sob a forma de dividendos de ações preferenciais. Os investidores devem estar cientes de que (apesar dos pagamentos geralmente generosos) as debêntures geralmente estão no limite inferior do totem de crédito e os pagamentos podem ser diferidos até a data de resgate da garantia. Embora os investidores não tenham recebido dividendos, eles ainda podem ser obrigados a pagar impostos sobre os dividendos e as preferências de confiança não são elegíveis para a menor taxa de imposto sobre dividendos. Os pagamentos geralmente são mais elevados do que as ações ordinárias preferenciais.

Preferências de terceiros de confiança As preferências de confiança de terceiros (TPTP) são ações de compartilhamento preferencial e emissões de dívidas que são distribuídas pelas principais corretoras de Wall Street. Eles passam por uma série de siglas, incluindo: Fideicomios CABCO, Certificados de Confiança Empresarial (CBTC), CorTS, PCARS, PPLUS, SATURNS, STEERS e TRUCs. As distribuições são geralmente pagas semestralmente. Os investidores devem estar conscientes de que esses títulos geralmente são exigíveis após cinco anos e não são elegíveis para a taxa de imposto de dividendos de 15%.

Conclusão
Para os investidores de renda que exigem distribuições fixas e seguras por um período predeterminado, os investimentos acima oferecem uma alternativa importante aos títulos. À medida que estes confiam no comércio de grandes intercâmbios, eles também oferecem preços transparentes e estáveis. O investimento de renda não está mais limitado a aqueles com grandes contas de corretagem. Há também uma grande oportunidade para o pequeno investidor online. (Além disso, certifique-se de dar uma olhada em Erros comuns por investidores de renda fixa para evitar erros caros.)