A demonstração de resultados da empresa, também conhecida como demonstração do resultado, tem suas desvantagens. Na maior parte, o extrato reflecte com precisão a rentabilidade passada de uma empresa, e o crescimento dos lucros é um dos principais determinantes do desempenho do preço das ações da empresa, mas continua sendo uma medida subjetiva que está aberta à manipulação. Em particular, as empresas têm uma certa margem de manobra sobre o tempo e o impacto das cobranças trimestrais e anuais e outras despesas.

Como uma empresa gera receitas e as transforma em ganhos é um fator importante, mas há outras considerações importantes. O Financial Accounting Standards Board (FASB) continuou a enfatizar uma medida financeira chamada outra receita abrangente (OCI) como uma valiosa ferramenta de análise financeira. O objetivo declarado do FASB, em geral, é emitir orientação "para melhorar a comparabilidade, consistência e transparência dos relatórios financeiros". Para conseguir isso, procurou "aumentar a proeminência de itens reportados em outros resultados abrangentes".

O básico da OIC Em junho de 1997, o FASB emitiu o FAS130 sobre como relatar a receita abrangente. A outra receita abrangente pode ser vista como uma visão mais ampla do lucro líquido. No passado, as mudanças nos lucros da empresa que se consideravam fora de suas operações principais ou excessivamente voláteis foram direcionadas para o patrimônio líquido. OCI fornece detalhes importantes sobre esses números. Deve ser feita uma distinção importante entre o OCI abrangente e abrangente. A receita abrangente é simplesmente a combinação do lucro líquido padrão e OCI. Como tal, é literalmente uma visão mais abrangente e holística dos drivers das operações de uma empresa e outras atividades que são um componente integral de sua economia.

A definição técnica de resultado abrangente do FASB é "a mudança no patrimônio líquido [patrimônio líquido] de uma empresa comercial durante um período de transações e outros eventos e circunstâncias de fontes não-proprietárias. Inclui todas as mudanças no patrimônio líquido durante um período, exceto aqueles resultantes de investimentos por proprietários e distribuições aos proprietários. "

OCI pode ser encontrado como um item de linha no balanço de uma empresa. Está especificamente localizado na seção de equivalência patrimonial do balanço, bem como em uma declaração relacionada, denominada demonstração consolidada do patrimônio líquido. Nos anos mais recentes, além das convenções padrão de relatório de balanço para o OCI, as empresas têm algumas outras maneiras de apresentá-lo em suas demonstrações financeiras. Eles podem listar os componentes individuais do item de linha, juntamente com a demonstração do resultado (como na parte inferior da demonstração do resultado) ou apresentar o OCI em sua própria página separada. Isso também faz parte de um objetivo de longo prazo para ajudar U.S. Os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos (GAAP) se aproximam mais das Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS), conforme administrado pelo International Accounting Standards Board (IASB).

Para ilustrar melhor os componentes específicos do OCI, aqui está um exemplo: MetLife. Em 2012, um dos seus recentes despachos de 10 K com a Securities And Exchange Commission (SEC) detalha o lucro líquido padrão de US $ 6. 7 bilhões, bem como acumulou outros ganhos abrangentes de US $ 5. 9 bilhões, US $ 4. 9 bilhões dos quais resultaram do seu ano fiscal atual. Esse é um motorista bastante significativo de seus níveis de lucro globais para o ano. Para o ano inteiro, os itens que apresentaram receita abrangente incluíram ganhos não realizados de instrumentos de derivativos de US $ 1 bilhão, ganhos de investimento não realizados de US $ 4. 5 bilhões, ajustes de conversão de moeda estrangeira de $ 100 milhões negativos e ajustes de planos de benefícios definidos de US $ 500 milhões negativos.

Por que OCI é importante
A compreensão dos drivers das operações diárias de uma empresa será a consideração mais importante para um analista financeiro, mas a OCI pode descobrir outros itens potencialmente importantes. Por exemplo, os itens listados no exemplo MetLife acima são importantes e geralmente são para empresas financeiras. As companhias de seguros, os bancos e outras instituições financeiras possuem grandes carteiras de investimento que eles gerenciam. Ganhos e perdas alcançados serão gerados pelo lucro líquido reportado em sua maior parte, mas a análise do lado não realizado da equação pode demonstrar como é gerenciar seus investimentos e, se houver o potencial de grandes perdas na estrada. A este respeito, a OCI pode ajudar um analista a obter uma medida mais precisa do valor justo dos investimentos de uma empresa.

Olhando para o OCI também pode dar uma visão de empresas que operam no exterior e fazer hedge de moeda ou ter grandes receitas no exterior. O ajuste da moeda estrangeira da MetLife não foi excessivamente grande, mas pode ajudar um analista a determinar o impacto das flutuações cambiais nas operações de uma empresa. Para uma empresa baseada em U., um dólar doméstico mais forte reduzirá o valor relatado das vendas e lucros no exterior. Olhar os resultados de um ponto de vista neutro para a moeda pode ajudar a compreender a dinâmica real de crescimento e rentabilidade.

Outra categoria importante no OCI é o impacto nos planos de aposentadoria corporativa. Anos de retornos de estoque insignificantes colocaram os ativos de pensão de várias grandes empresas abaixo das obrigações que devem cobrir para aposentados atuais e futuros. Exemplos dessas diferenças podem demonstrar quão grande o impacto pode ser em uma empresa. Em 2011, a Goodyear reportou uma receita líquida padrão de US $ 343 milhões, mas uma perda de US $ 378 milhões ao subtrair as despesas do plano de aposentadoria. Em outro relatório desse ano, o gigante industrial General Electric registrou ganhos regulares de US $ 14. 2 bilhões, mas tiveram mais do que cortar ao meio quando contabilizaram perdas em seus planos de aposentadoria. A extensão dos passivos de aposentadoria futura é certamente uma consideração importante na estimativa das perspectivas de lucros futuros de uma empresa.

A medida OCI também foi bastante útil durante a crise financeira de 2007 a 2009 e por sua recuperação. Por exemplo, saindo da Grande Recessão, o banco bancário Bank of America reportou US $ 1. 4 bilhões de lucro em sua demonstração de resultados padrão, mas uma perda de US $ 3. 9 bilhões com base na receita abrangente. A diferença teve a ver com OCI e as perdas não realizadas que ocorreram em sua carteira de investimentos. Em geral, questionou a qualidade dos números de lucro que considerou sua medida real de geração de capital para o ano.

A linha inferior
Compreender e analisar OCI melhora consideravelmente a análise financeira, especialmente para as empresas financeiras. Em um mundo ideal, haveria uma receita abrangente, pois inclui renda líquida padrão e OCI, mas a realidade é que um analista astuto pode combinar ambas as demonstrações em seus próprios modelos financeiros.

As divulgações existentes para detalhar a receita abrangente e todos os seus componentes na parte inferior da demonstração de resultados, ou na página seguinte em um cronograma separado, tornaram a análise mais fácil. Um número de contadores questionou por que o OCI foi listado como parte do patrimônio no balanço, mas se você olhar com cuidado, há vários lugares para localizá-lo e ajudar a determinar a saúde e a economia total da empresa subjacente.