As opções de câmbio são relativamente desconhecidas no mundo da moeda de varejo. Embora alguns corretores ofereçam essa alternativa ao comércio por pontos, a maioria não. Infelizmente, isso significa que os investidores estão perdendo. (Para um primeiro nas opções de FX, veja Introdução nas Opções de Forex .)
TUTORIAL: As opções Forex Market

FX podem ser uma ótima maneira de diversificar e até hedgear um investidor posição local. Ou, eles também podem ser usados ​​para especular sobre vistas de mercado de longo ou curto prazo, em vez de negociar no mercado à vista.

Então, como isso é feito?

Negociações estruturantes em opções de moeda é realmente muito similar a fazê-lo em opções de capital. Colocando de lado modelos complicados e matemática, vamos dar uma olhada em algumas configurações de opções FX básicas que são usadas tanto por comerciantes novatos quanto experientes.

As estratégias de opções básicas sempre começam com opções simples de baunilha. Essa estratégia é o comércio mais fácil e simples, com o comerciante comprando uma opção de compra ou colocação definitiva para expressar uma visão direcional da taxa de câmbio.

A colocação de uma posição de opção definitiva ou nua é uma das estratégias mais fáceis quando se trata de opções FX.

Figura 1: gráfico AUD / USD que mostra um top duplo que é ideal para uma opção de venda.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Uso básico de uma opção de moeda Analisando a Figura 1, podemos ver a resistência formada logo abaixo da chave 1. 0200 AUD / USD taxa de câmbio no início de fevereiro de 2011. Nós Confirme isso pela formação técnica do duplo topo. Este é um ótimo momento para uma opção de venda. Um comerciante da FX que procura reduzir o dólar australiano em relação ao dólar dos Estados Unidos simplesmente compra uma opção simples de venda de baunilha como a seguinte:

Símbolo de Ticker de Opções ISE: AUM
Taxa Spot: 1. 0186
Posição Longa (compra uma na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em 1º de fevereiro. 0200 @ 120 pips
Perda Máxima: Prêmio de 120 pips

O potencial de lucro para este comércio é infinito. Mas neste caso, o comércio deve ser definido para sair em 0. 9950 - a próxima grande barreira de suporte para um lucro máximo de 250 pips.

The Debit Spread Trade Além de negociar uma opção simples de baunilha, um comerciante FX também pode criar um comércio espalhado. Preferidos pelos comerciantes, os negócios espalhados são um pouco mais complicados, mas tornam-se mais fáceis com a prática.

O primeiro desses negócios de propagação é o spread de débito, também conhecido como a chamada de touro ou o urso colocado. Aqui, o comerciante está confiante da direção da taxa de câmbio, mas quer jogar um pouco mais seguro (com um pouco menos de risco).

Na Figura 2, vemos um nível de suporte de 81. 65 emergentes na taxa de câmbio USD / JPY no início de março de 2011.

Figura 2: um nível de suporte emerge no par de USD / JPY de março de 2011.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Esta é uma oportunidade perfeita para colocar uma propagação de chamadas de touro porque o nível de preços provavelmente encontrará algum apoio e escalada.A implementação de um spread de débito de Bull Call seria algo assim:

ISE Options Ticker Symbol: YUK
Spot Rate: 81. 75
Posição Longa (compra de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato em 81 de março. 50 @ 183 pips
Posição curta (venda de uma opção de compra de dinheiro): 1 contrato em 82 de março. 50 @ 135 pips

Débito líquido: -183 + 135 = -48 pips (a perda máxima) > Potencial de Lucro Bruto: (82. 50 - 81. 50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0. 01 pip = 100 pips

Se a taxa de câmbio USD / JPY cruza 82. 50, o comércio está em pé para lucro de 52 pips (100 pips - 48 pips (débito líquido) = 52 pips)

O Credit Spread Trade

A abordagem é semelhante para um spread de crédito. Mas ao invés de pagar o prémio, o comerciante de opções de moeda procura lucro de o prémio através do spread enquanto mantém uma direção comercial. Esta estratégia às vezes é referida como uma propagação de touro ou urso. (Saiba mais sobre isso e outros spreads em Opções Spread Strategies .) Agora, vamos nos referir ao nosso exemplo de taxa de câmbio USD / JPY.

Com suporte em 81. 65 e uma opinião em alta do dólar norte-americano contra o iene japonês, um comerciante pode implementar uma estratégia de colocação de touro para capturar qualquer potencial de vantagem no par de moedas. Então, o comércio seria dividido assim:

Símbolo de Ticker de Opções ISE: YUK

Taxa Spot: 81. 75
Posição Curta (venda na opção de colocação de dinheiro): 1 contrato em 82 de março. 50 @ 143 pips
Posição longa (compra de uma opção fora do dinheiro colocado): 1 contrato em 80 de março. 50 @ 7 pips
Crédito líquido: 143 - 7 = 136 pips (o ganho máximo)

Perda potencial: (82. 50 - 80. 50) x 10 000 (unidades por contrato) x 0. 01 pip = 200 pips

200 pips - 136 pips (crédito líquido) = 64 pips (perda máxima)
Como qualquer um pode ver, é uma ótima estratégia para implementar quando um comerciante é otimista em um mercado de urso. Não só o comerciante ganha do prêmio da opção, mas ele também está evitando o uso de dinheiro real para implementá-lo.

Ambos os conjuntos de estratégias são ótimos para jogos direcionais. (Para mais informações sobre jogadas direcionais, veja

Trade Forex With A Directional Strategy .) Option Straddle

Então, o que acontece se o comerciante é neutro contra a moeda, mas espera uma mudança de curto prazo em volatilidade? Semelhante a jogadas de opções de equidade equivalentes, os comerciantes de moeda construirão uma estratégia de straddle de opção. Estes são excelentes negócios para o portfólio FX, a fim de capturar um movimento de breakout potencial ou uma pausa lulled na taxa de câmbio. O straddle é um pouco mais simples de configurar em comparação com os negócios de spread de crédito ou débito. Em um estrondo, o comerciante sabe que uma fuga é iminente, mas a direção não é clara. Neste caso, é melhor comprar tanto uma chamada quanto uma colocação para capturar a fuga.

A Figura 3 exibe uma excelente oportunidade de andamento.

Figura 3: A volatilidade do USD / JPY em fevereiro de 2011 cria uma oportunidade de andamento ideal.

Fonte: FX Trek Intellicharts

Na Figura 3, a taxa de câmbio USD / JPY caiu para pouco abaixo de 82.00 em fevereiro e permaneceu em uma faixa de 50 pips para as próximas sessões. Será que a taxa spot continuará mais baixa? Ou essa consolidação vem antes de um movimento maior? Uma vez que não sabemos, a melhor aposta seria aplicar um straddle semelhante ao abaixo:

ISE Options Ticker Symbol: YUK

Taxa Spot: 82. 00
Posição Longa (comprando ao dinheiro opção de venda): 1 contrato em 82 de março a 45 pips
Posição longa (compra na opção de compra de dinheiro): 1 contrato em 82 de março @ 50 pips
É muito importante que o preço de exercício e o prazo de validade sejam os mesmos. Se eles são diferentes, isso pode aumentar o custo do comércio e diminuir a probabilidade de uma configuração rentável.

Débito líquido: 95 pips (também a perda máxima)

O lucro potencial é infinito - semelhante à opção de baunilha. A diferença é que uma das opções expira sem valor, enquanto a outra pode ser negociada com lucro. No nosso exemplo, a opção de venda expira sem valor (-45 pips), enquanto a nossa opção de compra aumenta de valor à medida que a taxa local atinge pouco menos de 83. 50 - dando-nos um lucro líquido de 500 pip (lucro de 150 pips - prémios de opção de 95 pip = 55 pips).

A linha inferior

As opções de câmbio são um ótimo instrumento para negociar e investir. Não só um investidor pode usar uma simples chamada de baunilha ou colocar para cobertura, mas também se referem a negócios de propagação especulativa ao capturar a direção do mercado. No entanto, você os usa, as opções de moeda são outra ferramenta versátil para comerciantes de forex. (Para leitura relacionada, veja também 9 Truques de um comerciante Forex bem sucedido .)