Com a recente fraqueza no mercado de ações, muitos investidores não estão pensando nas distribuições de ganhos de capital de seus fundos mútuos. Mas, mesmo com a recente fraqueza no mercado, muitos fundos de investimento de ações possuem importantes ganhos de capital acumulados que não foram pagos aos seus acionistas. Esses ganhos de capital não serão pagos até que se tornem realizados dentro do fundo. Isso, é claro, apenas é importante para os fundos de investimento em contas tributáveis. Os consultores financeiros podem ajudar seus clientes a receber a parcela tributável de sua carteira para determinar a exposição provável de ganhos de capital no final de 2015. Isso pode ou não desencadear qualquer ação, mas o primeiro passo é conhecer a exposição do cliente.

Como gera o Capital Gains?

Os fundos mútuos realizam ganhos de capital quando as posições apreciadas detidas pelo fundo são vendidas. Isso pode ocorrer no curso normal da negociação que o gerente (s) fará no gerenciamento do fundo. Outros eventos podem desencadear vendas, resultando em ganhos realizados. Uma é uma mudança no gerente do fundo. Um novo gerente geralmente quererá reconfigurar o portfólio para se alinhar com seu estilo e suas opiniões sobre como cumprir o mandato do fundo. Essa compra e venda muitas vezes provocam ganhos de capital realizados. Esperemos que o gerente fará um pouco de gerenciamento de impostos nesta instância e tente vender apenas participações apreciadas com ganhos de capital de longo prazo que são tributados a uma taxa mais baixa. Uma grande dose de ganhos de capital de curto prazo pode realmente elevar o nível de distribuição aos acionistas. (Para mais, veja: Com que frequência os fundos mútuos pagam ganhos de capital? )

Outra causa potencial de ganhos de capital altos é uma manjedoura que negocia com freqüência. É provável que um fundo mútuo de alto volume de negócios incorrer em maiores ganhos de capital ano e ano do que um fundo de índice ou fundos gerenciados ativamente que se negociam com pouca frequência. Uma terceira causa potencial de altos ganhos de capital é uma grande saída de dinheiro do fundo devido a resgates. Nessa instância, o gerenciador deve arrecadar dinheiro para atender a esses resgates e pode não ter escolha senão vender apreciar participações para fazê-lo.

Onde você pode encontrar informações?

Em algum momento antes de suas distribuições, geralmente em novembro e dezembro, o site da empresa de fundos mútuos geralmente publicará informações sobre a data da distribuição antecipada. As informações podem ser expressas em dólares e, se assim for, dividir pelo patrimônio líquido do fundo para ter uma idéia de quão grande será essa distribuição. Por exemplo, uma distribuição de mais de 10% dos ativos do fundo deve ser alarmante para você. (Para mais informações, veja: Compreender os impostos sobre os dividendos dos fundos mútuos .)

Considere as distribuições antes de comprar um fundo

Se você deseja comprar um determinado fundo mútuo ou adicionar uma posição existente durante o período última parte do ano, certifique-se de levar em consideração a distribuição antecipada.Você não quer comprar um fundo pouco antes de uma distribuição significativa e então deve impostos sobre a distribuição apenas possuindo o fundo por um curto período de tempo. Mesmo se você reinvestir distribuições em fundos mútuos detidos em uma conta tributável, as distribuições ainda são tributáveis ​​no ano recebido. A oportunidade é que essas distribuições podem ser adicionadas ao seu custo. Desde 2012, as empresas de fundos mútuos representaram a base de custos. Para qualquer fundo realizado antes deste tempo, você precisará fazer isso manualmente.

Colheita de perdas fiscais

As distribuições de ganho de capital são tratadas da mesma forma que os ganhos de capital gerados a partir da venda direta de investimentos, incluindo fundos de investimento, fundos negociados em bolsa (ETFs) e ações. As classes de ativos, como commodities e ouro, foram atingidas duramente nos últimos anos e quaisquer participações nessas classes de ativos podem ser bons candidatos à colheita de perda de impostos. (Para mais, veja: Colheita de perdas fiscais: Reduza as perdas de investimento .)

É sempre uma boa idéia percorrer a parcela tributável de sua carteira para procurar perdas e determinar se essas perdas deve ser realizado. No entanto, como com qualquer decisão de investimento, o fator determinante final deve ser o mérito de investimento de qualquer venda, não apenas o impacto tributário. Esta é uma área complexa e seu consultor financeiro pode ser uma ótima fonte de aconselhamento aqui.

Reescalonamento da carteira

O final do ano é um bom momento para analisar o reequilíbrio de todo o seu portfólio, contas tributáveis ​​e diferidas. A decisão em relação à parcela tributável envolve sempre impostos de uma forma ou de outra. Os fundos mútuos com grandes distribuições, especialmente aqueles com distribuições consistentemente grandes a cada ano, podem ser melhores candidatos para a realização de uma conta diferida, como uma conta de aposentadoria individual (IRA). Se você procurava reduzir sua posição em tal fundo de qualquer forma, pode fazer sentido vendê-lo antes da data de registro para a distribuição de ganhos de capital deste ano. Como mencionado acima, se a venda do fundo resultaria em um ganho de capital compensando o ganho contra uma perda realizada em outra participação poderia ser uma boa estratégia. (Para mais informações, consulte: Minimizar impostos com localização de ativos .)

Não deixe os impostos gerar a decisão

Considerações fiscais são apenas isso, considerações. Eles devem ser considerados ao fazer decisões de compra e venda com a parte tributável de sua carteira, mas eles não devem ser a força motriz. Por exemplo, se você mantiver um fundo que indique que estará jogando fora uma grande distribuição este ano vendendo estritamente para evitar os impostos sobre esta distribuição seria, obviamente, tolo. Olhe para qualquer decisão de investimento como parte da imagem maior de você todo o portfólio e sua situação financeira geral. É uma ideia ainda pior de passar por suas participações tributáveis ​​e decidir vender todos os fundos mútuos com grandes distribuições potenciais de uma só vez. Venda essas participações de forma seletiva e estratégica como parte de sua estratégia de investimento geral.

Os consultores financeiros podem orientar seus clientes aqui e fornecer um valor significativo tanto no reequilíbrio quanto na integração se com colheita de perda de impostos.

Index Funds Not Immune

Uma das razões pelas quais os fundos do índice são populares é a sua eficiência tributária. Isso é verdade na maioria dos anos, com fundos e ETFs que rastreiam benchmarks padrão. No entanto, mesmo aqui, os investidores não devem dar isso por certo e eles precisam monitorar possíveis distribuições. Com o advento de novos produtos baseados em índice, como fundos beta inteligentes e ETFs, com base em fatores ou fatias de índices mainstream, esses produtos quase-índice são mais propensos a incorrer e distribuir ganhos de capital devido à necessidade de reequilíbrio mais freqüente de volta para seu benchmark do que com produtos de índice tradicionais. (Para mais, veja: Fundos Smart Beta vs. Fundos de Índice. )

A linha inferior

As distribuições de ganhos de capital de final de ano para fundos mútuos não são nada novas, mas com os ganhos nos mercados ao longo de Nos últimos anos, muitos investidores podem encontrar-se receptores de grandes distribuições este ano, apesar do recente declínio no mercado de ações. Investidores e consultores financeiros devem monitorar essas distribuições e aproveitar as oportunidades para minimizar seu impacto fiscal quando faz sentido. (Para mais informações, veja: Como o seu fundo mútuo é eficiente em impostos? )