O relatório de ganhos é uma maneira chave para uma empresa de capital aberto contar aos investidores atuais e potenciais como se sente financeiramente. Por ser um documento tão importante e porque é lançado pela própria empresa, os investidores devem perceber que é no melhor interesse da empresa apresentar uma imagem tão corajosa quanto possível sem violar os regulamentos da Comissão de Valores Mobiliários (SEC).

Infelizmente, muitos investidores não conseguem decifrar eficazmente um relatório de ganhos. Embora os relatórios sejam preparados por empresas sem a intenção de enganar os investidores sobre a saúde da empresa, os investidores ainda devem levar as informações encontradas neles com um grão de sal. Ler entre as linhas para decifrar a verdadeira condição financeira de uma empresa é a chave para entender os relatórios de ganhos.

Relatório de ganhos vs. 10-Q Arquivamento
As empresas são legalmente obrigadas a apresentar um relatório trimestral, o 10-Q, um relatório anual eo 10-K com a SEC. O 10-Q contém informações financeiras, como demonstração de resultados, balanço patrimonial e déficit de acionistas e fluxos de caixa. Também possui discussões de gestão e análise de condições e resultados financeiros, divulgação de riscos de mercado enfrentados pela empresa e notas sobre controles e procedimentos legais. As grandes empresas podem ter documentos de 10-Q com mais de 100 páginas.

As empresas geralmente publicam um comunicado de imprensa que resume o que se encontra no 10-Q. O comunicado de imprensa geralmente contém nada mais do que alguns parágrafos de informação, uma declaração dos executivos e descreve alguns dos principais elementos de interesse para os investidores, incluindo receita, lucro líquido, fluxo de caixa, lucro por ação e EBIT.

O Form 10-Q, no entanto, é o documento preto e branco, sem frescura, que é submetido à SEC. Embora mais chato e muito mais longo do que o comunicado de imprensa de ganhos, o 10-Q traz mais significado para os investidores porque contém uma riqueza de informações que não podem ser ignoradas. Enquanto os elementos do relatório de ganhos podem entrar no domínio do material de marketing, as empresas que os libertam não podem fazer o mesmo com os números sem se arriscar.

O Relatório de Componentes de um Earnings
Para obter um instantâneo rápido dos principais princípios do que está acontecendo com uma empresa, ler o comunicado de imprensa de ganhos é um bom começo. Os investidores interessados ​​em comprar ações em uma empresa pública e querer tomar uma decisão informada devem examinar o arquivamento 10-Q. No entanto, é importante notar que as demonstrações financeiras não são auditadas.

Os componentes do arquivamento trimestral de 10-Q são:

Parte I: Informações Financeiras

• Item 1: Informações Financeiras Consolidadas Condensadas
• Item 2: Discussão e Análise da Administração da Situação Financeira e Resultados das Operações < Item 3: Divulgações Quantitativas e Qualitativas sobre Risco de Mercado
• Item 4: Controles e Procedimentos
• Parte II: Outras Informações

Item 1: Procedimentos Legais

• Item 1A: Fatores de Risco
• Item 2 : Vendas não registradas de valores mobiliários e uso dos produtos
• Item 3: Padrões em Valores seniores
• Item 4: (Removido e Reservado)
• Item 5: Outras Informações
• Item 6: Exibições
• Como Para lidar com este documento

Os relatórios de ganhos podem ser revisados ​​e interpretados de diferentes maneiras por diferentes investidores.Alguns preferem ignorar as seções de abertura sobre dados financeiros para ler sobre a tomada da administração no mercado e os riscos que a empresa enfrenta. Alguns preferem pulando diretamente nos números e comparando aqueles com trimestres e anos anteriores. Independentemente de como você olha para o relatório, seguir sua revisão metodicamente irá ajudá-lo a entender o que está acontecendo.
A primeira parte do documento descreve o que a empresa está arquivando o relatório, para qual período, em que estado a empresa está incorporada, informações de identificação fiscal e localização principal da empresa. O relatório listará uma tabela de conteúdos indicando quais seções são encontradas em quais páginas.

Informações financeiras

Em seguida, você deve passar para a Parte I (Informações Financeiras) e examinar e analisar os dados financeiros. Alguns investidores seguem os itens "buzz", como receita, lucro líquido atribuível aos acionistas comuns, lucro diluído por ação e EBIT. Embora estes sejam importantes, certifique-se de cavar mais fundo.
Como a empresa realizou durante o último trimestre?

• Como o desempenho se comparou ao trimestre anterior, ou ao mesmo trimestre em anos anteriores?
• As receitas melhoraram ou deram um golpe?
• O custo das vendas aumenta, o que significa que é mais caro trazer receita?
• Veja a declaração do fluxo de caixa para ver se a empresa está ganhando dinheiro com operações contínuas ou está usando. As empresas podem ter fluxo de caixa negativo, mas ainda podem mostrar uma receita líquida positiva. Se as coisas parecem suspeitas, lembre-se de que você sempre pode se afastar e não comprar o estoque.

Fatores de risco financeiro

Uma vez que você tem uma sensação de saúde financeira de uma empresa, é hora de verificar os riscos que pode enfrentar nos próximos trimestres. Mude para a Parte II (Outras Informações) e confira o Item I (Procedimentos Legais). Se uma empresa tem processos judiciais pendentes, tem que denunciá-los junto com uma breve descrição do que são os processos judiciais. A empresa não irá necessariamente anexar uma etiqueta de preço a um problema legal particular, então você quer examinar a natureza do processo. Considere o potencial impacto financeiro do processo em comparação com o valor global da empresa. Muitas empresas enfrentam reivindicações de danos relativamente pequenas a cada ano, mas às vezes podem enfrentar um processo gigante que pode ter um grande impacto financeiro (pensar produtos farmacêuticos e tabaco grande).
Revise também o Item 1A (Fatores de Risco). As informações aqui serão detalhadas e diretas ao ponto, principalmente porque este é um documento arquivado na SEC e as empresas devem ser honestas e futuras. Você pode ver declarações como "liquidez inadequada pode afetar nossas operações futuras" ou "dado o ambiente atual, nossas operações não geram dinheiro suficiente". Considere se os riscos são parte de uma tendência geral do mercado, como menores vendas durante uma recessão, ou se eles fazem parte de um problema maior, como a receita proveniente de uma ou duas fontes em vez de um conjunto diversificado de clientes.

A linha inferior

Você não precisa ser um grande analista de ações para ter uma idéia do que um relatório de ganhos lhe diz.Use o que você conhece sobre ações e força financeira para determinar seu melhor curso de ação e pense duas vezes antes de passar muito tempo usando técnicas empregadas por investidores sofisticados se você não souber como interpretar os resultados. Há muitas empresas publicamente cotadas publicando relatórios de ganhos a cada trimestre, então não se sinta atrasada apenas porque você não está lendo todos os relatórios. Concentre-se em ações que lhe interessam e lembre-se de que, mesmo que as informações encontradas no relatório de ganhos não o desejem comprar o estoque, ler ainda era uma atividade que vale a pena. Afinal, ele o salvou de fazer uma escolha ruim.
Para entrar nos aspectos mais técnicos dos relatórios, consulte o nosso Tutorial de Demonstrações Financeiras

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