As declarações de política de investimento (IPS) são uma ferramenta comum usada por assessores financeiros para ajudar a definir os parâmetros de sua estratégia de investimento para um cliente. O IPS define parâmetros para alocação de ativos, os tipos de veículos de investimento utilizados e quando reequilibrar entre outras coisas. Em um recente artigo da Morningstar Inc., Christine Benz, diretora de finanças pessoais, sugere que uma declaração de política de aposentadoria, diferente e separada e IPS, é uma boa idéia para os aposentados. Aqui estão os conceitos básicos de uma declaração de política de aposentadoria e algumas dicas sobre como implementar isso com seus clientes aposentados ou em breve aposentados.

Um sistema de aposentadoria

O objetivo da declaração de política de aposentadoria é descrever um sistema de aposentadoria para seu cliente e definir os parâmetros para a gestão financeira de sua aposentadoria. Aqui estão algumas características de uma declaração de política de aposentadoria: (Para mais informações, consulte: Um exemplo de uma declaração de política de investimento .)

Especificar os detalhes da aposentadoria: Um detalhe aqui é tomar uma facada em a duração da aposentadoria do cliente. Obviamente, ninguém tem uma bola de cristal e pode prever com precisão a expectativa de vida. Mas, olhando para fatores como a saúde geral do cliente, a longevidade da família e outros fatores, pode levar você a assumir se eles são mais propensos a viver uma expectativa de vida normal ou talvez a 100.

Estratégia de portfólio de tópicos: Esta seção descreve os detalhes do portfólio do cliente, como manter uma alocação de 60/40 e gerar o dinheiro gasto de 4% necessário anualmente para um "balde" específico em dinheiro e ativos altamente líquidos, de baixo risco.

Lista de ativos de aposentadoria: Este é um passo importante no planejamento de aposentadoria. É importante para você e seus clientes saber onde eles estão em termos de valor de seu ninho de forma contínua. Isso deve incluir todas as contas, incluindo IRAs, 401 (k) s, investimentos tributáveis ​​e todos os outros ativos que compõem o ovo de ninho do seu cliente. (Para mais informações, consulte: Principais dicas para fazer economias de aposentadoria mais longas .)

Plano de gastos articulado: Esta é a seção para o seu cliente para elaborar seu plano de gastos para aposentadoria. Inclui a parcela que será financiada por itens como Segurança Social, uma pensão ou uma renda. A outra parte é a receita que virá de retiradas do portfólio do cliente. Isso deve ser monitorado de forma contínua. A diferença entre o montante fornecido pelos fluxos de renda em curso eo montante total do fluxo de caixa necessário é o montante que será necessário do ovo do ninho do cliente para esse ano. Esta é a porcentagem do ovo do ninho do cliente que será retirado para esse ano.

Como o plano trata do impacto da inflação?: Você e seu cliente devem concordar com uma taxa de hipótese de inflação. Isso pode e deve ser ajustado à medida que o ambiente econômico muda. A existência de inflação significa que seu cliente precisará ajustar o montante nominal retirado a cada ano para garantir que eles permaneçam pelo menos mesmo com a inflação. Isso irá enquadrar-se com a estratégia de portfólio do cliente, na medida em que eles precisarão ter uma alocação com um retorno esperado que permaneça à frente da inflação, mas não estará sujeito a perdas excessivas quando o mercado de ações se dirigir para baixo.

Como eles gerarão dinheiro de forma contínua? : Viver de interesse e nunca tocar o princípio não é realmente uma opção prática no ambiente de taxa de juros ultra-baixa de hoje. Você e seu cliente precisam ter uma estratégia para gerar fluxo de caixa suficiente de seu portfólio de forma contínua. Talvez uma abordagem de retorno total em que o dinheiro seja gerado a partir de uma combinação de vendas de ativos e receitas, como distribuições de fundos de investimento e fundos negociados em bolsa (ETFs) e dividendos de ações. Além disso, o dinheiro pode ser aumentado periodicamente através do processo de reequilíbrio. Em última análise, seu cliente vai querer construir um "balde de caixa" como parte de seu ovo de ninho geral, do qual eles retirarão idealmente o montante necessário a cada ano para complementar outros fluxos de renda, como sua Segurança Social e / ou uma pensão. (Para mais, consulte: Explicando o Reequilíbrio do portfólio para clientes .)

Plano de layout para retiradas: Este é um dos aspectos mais críticos do planejamento de aposentadoria e da gestão financeira de aposentadoria. Esta é uma parte central da declaração de política de aposentadoria do cliente. Isso vai além da porcentagem de seu ovo de ninho sendo retirado para a metodologia de retirada. Quais contas serão aproveitadas e em que ordem? Que ajustes com o cliente fazem antes do início de suas distribuições mínimas exigidas ou RMDs? Por exemplo, alguns dos IRA tradicionais do cliente ou 401 (k) dinheiro serão convertidos em um Roth para reduzir a quantidade necessária para ser tomada através do RMD uma vez que o cliente gire 70½? A declaração de política de aposentadoria deve documentar quando os RMDs começarão e especificarão as contas que estarão sujeitas a RMDs.

A linha inferior

Os consultores financeiros e seus clientes provavelmente estão familiarizados com um IPS que serve como documento de planejamento para a gestão de seu portfólio de investimentos. Uma declaração de política de aposentadoria documenta os ativos de aposentadoria do cliente e como eles gerenciarão os aspectos financeiros de sua aposentadoria. Isso fornece uma estrutura para o cliente e seu consultor financeiro estarem na mesma página e um ponto de partida para quaisquer ajustes na estratégia que possam ser necessários ao longo do caminho. (Para mais, consulte: Assessores: os clientes tentam a aposentadoria para tamanho .)