Os certificados de depósito (CDs) são populares entre os investidores individuais. Eles são semelhantes aos títulos, mas os CDs têm algumas vantagens distintas em relação ao outro instrumento de renda fixa.

CDs têm apenas uma diferença estrutural para uma ligação normal. Os juros são pagos no vencimento, em vez de periodicamente, ao longo da vida do investimento. Mas há outras diferenças a ter em mente, como o fato de que o interesse em CDs é totalmente tributável e os CDs estão disponíveis somente através de bancos e, portanto, possuem seguro FDIC. Um uso popular dos CDs é através da prática de criar portfólios de CD "laddered", que fornecem uma maneira altamente personalizada e segura de produzir fluxos de caixa. Neste artigo, daremos uma olhada na escada de CD e mostramos como configurar facilmente um portfólio.

AD:

CD Laddering

O Laddering CDs envolve o espalhamento de seu investimento em vários CDs com diferentes datas de maturidade. O objetivo é criar um portfólio que produza distribuições periódicas de caixa e juros personalizadas para atender às suas necessidades.

Por exemplo, você poderia investir US $ 10.000 em 10 CDs para criar fluxos de caixa trimestrais nos próximos dois anos e meio (onde um CD de US $ 1 000 venceria todos os trimestres). À medida que os CDs venciam, você simplesmente reinvestir o dinheiro original em novos investimentos para perpetuar os fluxos de caixa trimestrais. Em outras palavras, um portfólio de CD com escada exige manutenção constante, embora seu banqueiro local possa torná-lo menos doloroso ao renovar automaticamente seus CDs.

AD:

Benefícios do CD Laddering

Os CDs de Laddering podem proporcionar vários benefícios a investidores individuais. Os indivíduos podem personalizar juros e distribuições em dinheiro. Por exemplo, alguém pode querer pagamentos de juros mensais, ou talvez eles só precisem de dinheiro uma vez por ano.

CDs também oferecem seguro FDIC contra incumprimento caso um banco se torne insolvente. Com exceção dos títulos do Tesouro da U. S., que também são apoiados pelo governo federal, não há outra proteção para os investidores de renda fixa. (Veja também: O básico das obrigações municipais .)

AD:

Além disso, através da escada de CDs, os investidores podem personalizar sua taxa agregada (ou total) de juros, geralmente na parte superior.

Por exemplo, um investidor só pode comprar CDs de três meses para produzir fluxos de caixa trimestrais, realizando uma taxa de retorno relativamente baixa. Com um portfólio de CD com escada, no entanto, eles ainda conseguem pagamentos trimestrales, mas com uma taxa de retorno total da carteira maior, porque os CDs de longo prazo geralmente pagam maior interesse.

Compras de CDs

Existem duas maneiras de comprar CDs. O primeiro caminho é diretamente através de um banco, que é direto e não possui comissões. De um modo geral, os bancos oferecem diferentes taxas de retorno, dependendo da sua respectiva necessidade de retirar os depósitos dos clientes.Além disso, o seguro da FDIC protege apenas um montante finito de dinheiro por banco. Então, você pode precisar fazer compras para obter a melhor taxa e proteger completamente seus ativos.

Nestes casos, os investidores costumam usar uma casa de corretagem ao invés de procurar de banco para banco, a fim de economizar tempo. Como as casas de corretagem não emitem CDs, apenas corretor, qualquer CD comprado através de um corretor é negociado como uma obrigação e as comissões estão envolvidas. Em si, esta prática é benigna, mas, a qualquer momento, você lida com um vendedor comissionado ou com mercados de valores mobiliários, é cautelado. (Veja também: 10 coisas a considerar antes de selecionar um corretor on-line .)

Você precisa estar atento a algumas coisas ao lidar com casas de corretagem. O primeiro fator a considerar é como as comissões afetarão seu rendimento até a maturidade (YTM). Embora um CD possa pagar um montante declarado de juros, o seu YTM real poderá ser substancialmente menor, dependendo das comissões. Em segundo lugar, você também precisa estar ciente do que pode acontecer se precisar de dinheiro em seu CD antes do vencimento. Isso é algo que os corretores muitas vezes falham em mencionar até que a venda seja concluída, ou não, e isso pode custar-lhe.

Algumas considerações de CD

Se você encaixar seu CD cedo em um banco, geralmente perderá algum montante de juros, mas seu diretor sempre é seguro. Com um CD negociado, no entanto, a única saída é conseguir que outra pessoa compre seu CD no mercado aberto. Como os mercados de CD, como os mercados de títulos, flutuam com as mudanças nas taxas de juros, você pode acabar perdendo o seu principal, como se você tivesse negociado uma obrigação.

Por exemplo, se você comprar um CD quando a taxa de juros prevalecente é de 5% e vendê-lo quando as taxas forem de 10%, você perderá o principal substancial. Por outro lado, se a situação fosse revertida, você acabaria ganhando dinheiro. Assim, como qualquer outro mercado de valores mobiliários, o mercado de CD também é uma espada de dois gumes de ganhos e perdas. (Consulte também: É em seu interesse .)

Além disso, tenha em atenção que as regras de seguro da FDIC também se aplicam a todos os CDs do banco, sejam eles comprados diretamente de um banco ou de uma casa de corretagem. Então, se você é um grande investidor, você precisará implantar seus ativos em várias instituições para aproveitar ao máximo o seguro da FDIC.

A linha inferior

Em suma, como qualquer outro investimento, a prática de usar CDs escavados depende inteiramente de seus objetivos financeiros pessoais. De um modo geral, eles são ótimos para pessoas que querem segurança de capital, fluxos de caixa previsíveis e simplicidade. Os CDs são muito fáceis de entender, de acessar e estruturar para atingir seus objetivos financeiros.

Por outro lado, as taxas de retorno para CDs são geralmente baixas devido à segurança que oferecem. Além disso, eles não oferecem tratamento fiscal especial para economizar impostos locais, estaduais ou federais; portanto, se você estiver em um suporte de imposto elevado, eles são difíceis de justificar. Se você estiver em um suporte de baixa taxa, eles têm muito mais sentido.

Basta ter em mente que o curso de ação mais seguro com os CDs é passar pelo seu banco e garantir que seus depósitos estejam cobertos pelos limites do seguro da FDIC.Se você decidir passar por uma casa de corretagem, entenda que você introduziu uma variedade de variáveis ​​de risco, como comissões, as motivações questionáveis ​​dos vendedores (corretor) e a perda potencial de principal. Mantenha-o simples e colher os benefícios.