Ao investir, os benchmarks são freqüentemente usados ​​como uma ferramenta para avaliar a alocação, risco e retorno de um portfólio. Os benchmarks geralmente são construídos usando índices não gerenciados, Fundos negociados em bolsa (ETF) ou categorias de fundos mútuos para representar cada classe de ativos. As comparações podem ser feitas para quase qualquer período.

Perfil de Risco

O primeiro passo na seleção de um modelo de referência é a determinação do seu perfil de risco. Muitos fatores determinam um perfil de risco, incluindo idade, quanto tempo os fundos serão investidos e outros recursos financeiros, como uma reserva de caixa. Existem muitas ferramentas disponíveis para ajudar a avaliar seu perfil de risco que geralmente o classifica em uma escala. Por exemplo, você poderia ter um perfil de risco que é um 7 de 10.

Atribuição de ativos

Em seguida, você precisa decidir sobre um modelo geral de alocação de ativos que espelha seu perfil de risco. Como a maioria das pessoas tem carteiras diversificadas, a alocação deve incluir várias classes de ativos, por exemplo, títulos, U. S e não-U. S. ações, commodities e dinheiro. Você precisa determinar quais classes de ativos devem incluir, bem como a porcentagem de sua carteira deve ser em cada classe de ativos. (Para leitura relacionada, veja: Concentrado Vs. Carteiras Diversificadas: Comparando os Prós e Cons .)

As alocações podem ser relativamente simples, usando índices amplos, como Russell 3000, MSCI EAFE e Barclays US Aggregate Bond, ou mais complexos ao quebrar um índice amplo, como o S & P 500 em setores mais pequenos , como o valor de grandes capitais dos EUA, mistura e crescimento.

Dentro do seu modelo geral de alocação de ativos, você também pode precisar usar benchmarks diferentes dependendo de quanto tempo os fundos serão investidos. A alocação adequada de um investimento com um horizonte de tempo de 3-5 anos é inteiramente diferente de um investimento de longo prazo de 10 ou mais anos. Portanto, seus investimentos de longo prazo poderiam ser alocados de 70% para ações e 30% de títulos, enquanto seus investimentos de 3-5 anos seriam o oposto.

Risco

Uma maneira de obter uma idéia de como alocar as classes de ativos em um benchmark é analisando a composição da alocação de ativos e fundos de investimento alvo oferecidos pelas empresas de investimento. Os fundos são alocados por porcentagem, como o patrimônio líquido de 60%, ou por uma data-alvo similar ao seu horizonte de investimento.

A alocação e o risco variam amplamente entre as empresas de investimento; então faz sentido olhar para vários fundos mútuos. Entre os fundos mais cotados, também é importante examinar a estratégia de investimento, pois qualquer excesso de retorno pode ter vindo a gerar mais riscos.

O risco inclui tanto volatilidade quanto variabilidade. A volatilidade mede o potencial e as participações das explorações para mudança, para cima ou para baixo, no valor da carteira; enquanto a variabilidade mede a freqüência da mudança de valor.Por exemplo, o governo dos EUA ou títulos corporativos de alto grau de qualidade de alta qualidade, que têm menor variabilidade e volatilidade, são considerados investimentos mais seguros do que commodities, que podem ter movimentos freqüentes e grandes para cima e para baixo em valor (como vimos recentemente com os preços da energia) .

Uma maneira de avaliar se o retorno veio de assumir mais riscos é olhando a Relação Sharpe. O índice de Sharpe mede o retorno médio obtido em excesso de um investimento livre de risco, como um projeto de lei do Tesouro. Uma razão de Sharpe mais alta indica um retorno global superior ajustado ao risco.

Construindo um benchmark

Construir um benchmark personalizado requer o uso de algum tipo de software. Existem muitas empresas que vendem assinaturas de software que permitem gerenciar portfólios e criar benchmarks. Você pode criar múltiplos portfólios e benchmarks, bem como gerar uma variedade de medidas estatísticas, como a relação Sharpe, desvio padrão e alfa.

No entanto, você também pode criar um benchmark e obter um pouco de informação usando o livre. ferramentas de software oferecidas por algumas das empresas ETF. Além disso, se você possui uma conta de investimento, muitas das corretoras maiores permitem que você selecione de diferentes índices e fundos mútuos que podem ser usados ​​para comparar o desempenho de sua carteira.

A linha inferior

Depois de decidir um benchmark, você pode usá-lo para avaliar seu portfólio. Você pode descobrir que você está tomando muito ou muito pouco risco. Além disso, o benchmark fornece uma diretriz para periodicamente re-equilibrar sua alocação de portfólio para ajudar a gerenciar riscos. (Para leitura relacionada, veja: Reequilibre seu portfólio para manter o controle .)