O número de fundos de investimento beta inteligentes tem proliferado devido ao marketing agressivo pelo setor de investimento. As estratégias beta inteligentes baseiam-se na identificação de anomalias históricas, também referidas como fatores, que resultaram em retornos superiores aos do mercado em vários pontos do passado. Os investidores que procuram investir nesses fundos têm uma ampla variedade de opções, que vão desde estratégias relativamente simples baseadas em um único fator, como rendimentos de dividendos, para fundos altamente complexos gerenciados com múltiplos fatores. Os seguintes são quatro etapas para selecionar um fundo de investimento inteligente beta para investimento.

Compreender a Estratégia

Desenvolver uma compreensão da estratégia subjacente de um fundo mútuo inteligente beta pode facilitar comparações de desempenho relativo versus outros fundos na mesma categoria, ação que não pode ser tomada se a A estratégia do fundo não é clara. Por exemplo, um fundo beta inteligente usando uma estratégia baseada em altos rendimentos de dividendos pagos pelas empresas no Índice Standard & Poor's 500 (S & P 500) pode ser comparado com o desempenho de fundos indexados usando estratégias similares para determinar a escolha ideal na categoria de investimento . Compreender a estratégia do fundo também pode evitar a superexposição a condições de mercado específicas dentro das carteiras de investimento.

Determinar despesas

Os rácios de despesas dos fundos beta inteligentes são geralmente inferiores aos fundos que utilizam estratégias de gerenciamento ativo e maiores que os fundos indexados controlados passivamente. Antes de selecionar um fundo específico para compra, compare os índices de gastos e os custos de negociação contra fundos beta inteligentes semelhantes e fundos indexados. De um modo geral, as despesas incorridas por fundos beta inteligentes são tipicamente mais altas do que os recursos indexados devido a custos de marketing e maiores taxas de rotação. Despesas mais elevadas versus fundos de outra forma semelhantes podem reduzir substancialmente o desempenho relativo a longo prazo. Além disso, os gestores de fundos podem estar dispostos a aceitar mais riscos de portfólio na esperança de compensar custos mais elevados.

Ignore Backtested Performance

Para determinar os retornos gerados por fatores específicos, os patrocinadores de fundos retrocedem ao desempenho histórico ao longo dos períodos em que esses fatores estavam presentes. Embora esses processos de backtesting sirvam como base de fundos inteligentes beta, o tamanho da amostra desses testes pode ser de baixo dígito único, o que abre a possibilidade de que os retornos sejam baseados em influências externas, como o forte desempenho do mercado e não os fatores que estão sendo testados. Apesar dessa ambiguidade, no entanto, os resultados reportados são comumente usados ​​nos materiais de vendas apresentados aos investidores. Em vez disso, o uso de dados comerciais reais pode revelar os retornos de um fundo em tempo real para uma representação verdadeira de seu desempenho.

Verifique o número de fundos usando a mesma estratégia

Um dos maiores desafios de negociação com base em anomalias de preço das ações é que as vantagens inerentes se tornam cada vez mais diluídas à medida que mais investidores descobrem.Isso ocorre à medida que a demanda resultante de vários fundos baseando suas compras de ações em fatores similares impulsiona os valores de ações na categoria específica mais alta, eliminando as vantagens de comprar ações supostamente subestimadas ou desconhecidas. Este mecanismo funciona contra todos os fundos beta inteligentes em graus variados, mas as categorias com baixa liquidez que apreciaram o preço são as mais vulneráveis. Para evitar essas questões, os investidores podem considerar categorias com ampla liquidez ou fundos que estão significativamente abaixo dos níveis mais recentes.

Key Takeaways

Os fundos de investimento beta inteligentes oferecem aos investidores uma ampla gama de opções de diversificação de portfólio e investimento oportunista. Estes fundos também apresentam uma variedade de desafios aos investidores, incluindo estratégias complexas, geralmente maiores custos de propriedade e diluição do valor de fatores específicos ao longo do tempo. Por estas razões, os investidores devem ser proativos com processos de due diligence para determinar fundos que tenham o potencial de superar veículos de investimento similares, ao mesmo tempo em que atendem seus objetivos de investimento e níveis de tolerância ao risco.