Os investidores que compram estoque em fast food e cadeias de jantar casual têm o potencial de ganhar uma grande quantidade de dinheiro. Afinal, os americanos gastam muito dinheiro a cada ano comendo fora. De acordo com a National Restaurant Association, a indústria de restaurantes traz US $ 1. 7 bilhões em um dia típico em 2011.

Mas, para obter uma parcela da riqueza nesta indústria, os futuros investidores precisam entender como isso funciona. Neste artigo, serviremos algumas das coisas que os investidores devem considerar antes de colocar seu dinheiro na mesa.

Tutorial: Indicadores econômicos para saber

Um conceito distinto / único O melhor conselho é pensar como um consumidor. Quando você sai para uma refeição, considere o que interessa seu interesse e o que é provável atrair as massas. Por exemplo, o ambiente pode desempenhar um papel. Assim, pode encontrar localização, decoração, ofertas de menu, preço, quantidade de pessoal de serviço em mãos e o tema geral do estabelecimento. Procure por algo que se destaca e que você acha que tem potencial de crescimento.

Pense em como você percebe o estabelecimento e como você acha que os outros podem percebê-lo. E lembre-se de que um conceito único - ou que tenha uma sensação única - será, em muitos casos, a melhor chance de atrair o tráfego de pedestres.

Pegue a Cheesecake Factory (Nasdaq: CAKE), por exemplo. Muitas vezes foi listado como estoque de "melhor raça" desde o IPO de 1992. Entre 1998 e 2003, o estoque triplicou em valor. Isso pode basear-se no seu menu de 200 itens, que a maioria dos outros restaurantes não conseguiu, seu ambiente e, claro, o menu de sobremesas. Tenha em mente que os consumidores acabaram se cansando do que eram conceitos "quentes", mas se você entrar em um estoque de restaurante único no momento certo, você poderia estar em um saboroso retorno.

Procure empresas que estão bem financiadas A indústria de restaurantes pode ser um negócio bastante intensivo em capital. Em outras palavras, uma grande soma de dinheiro é muitas vezes necessária para adquirir terrenos ou grandes arrendamentos e para erguer uma localização viável. Para esse fim, os investidores devem tentar apenas buscar empresas que estejam bem financiadas ou que tenham acesso ao capital.

O primeiro passo é dar uma olhada no balanço, especificamente a posição de caixa total da empresa. É grande o suficiente para construir muitos novos locais ou para se expandir no gerenciamento de taxas está sugerindo? O custo de cada localização da cadeia de restaurantes é diferente, então você terá que responder isso com base na situação que você está analisando. O senso comum determina que, se a empresa em questão estiver perdendo dinheiro e tiver pouco dinheiro em seu balanço, provavelmente não está no modo de expansão.

Outro lugar para verificar é a demonstração do fluxo de caixa e o fluxo de caixa das atividades operacionais. Esse número é superior ao último trimestre e maior que o período comparável do ano passado, ou é negativo?A capacidade da empresa de gerar dólares de seus negócios ajudará a determinar sua capacidade de financiar o crescimento. (Para mais informações, leia Os Essenciais do fluxo de caixa e Analisar o fluxo de caixa, a maneira fácil .)

Além disso, confira as notas de rodapé e a discussão e análise de gerenciamento (MD & A) seção dos registros trimestrais e anuais. Aqui, a administração pode detalhar seus planos de arrecadar dinheiro (através da emissão de novas ações ou dívida). Também pode falar sobre o seu acesso geral ao capital e / ou às linhas de crédito revolvendo.

Tenha cuidado ao ficar muito grande, muito rápido As empresas que crescem em um clipe super rápido têm o potencial de gerar grandes ganhos para seus acionistas. No entanto, crescer a uma taxa acelerada também tem seus riscos. Por exemplo, se algo der errado (como a indústria de restaurantes tem um ano ruim ou um local particular vacilar), a empresa pode ver toda a organização sofrer. (Para mais informações sobre este tópico, leia O crescimento é sempre uma boa coisa? )

Para determinar, "Quão rápido é rápido demais?" Vamos dar uma olhada no que aconteceu com Manhattan Bagel em meados dos anos 90. Manhattan Bagel, uma cadeia que vende bagels e outros produtos de café da manhã e almoço, estava experimentando um crescimento muito rápido em meados da década de 90. Em 1996, a empresa informou que estava na pista para aproximadamente dobrar sua contagem de lojas.

Então, o fundo desceu e o estoque despencou 34% em um dia como resultado de irregularidades contábeis. Na época, os analistas acreditavam que a questão era relativamente menor e esperava que a empresa pudesse colocar o problema por trás disso. No entanto, como Manhatten Bagel estava gastando tanto nas novas inaugurações, começou a sangrar tinta vermelha e, em última instância, foi forçada a declarar falência em 1998.

Assista despesas Uma vez que uma corrente está funcionando, a venda, A linha de despesas gerais e administrativas (SG & A) deve ser observada de perto. Os custos da mão de obra quase sempre estão em ascensão no setor de restaurantes e tendem a uma variável importante no sucesso do restaurante.

O custo dos bens vendidos, que inclui os custos dos alimentos, também é importante. O preço pelo qual um restaurante compra sua comida acabará por determinar quanto terá que gastar em coisas como salários e expansão. Também terá um enorme impacto nos resultados da linha de fundo. Portanto, mantenha uma estreita guia nos preços dos alimentos que os restaurantes em particular usam com mais freqüência. Por exemplo, um restaurante italiano usará mais queijos e produtos lácteos, enquanto uma churrascaria será altamente dependente dos preços da carne bovina.

Mudando com o Times Os restaurantes precisam evoluir - eles não podem simplesmente fazer a mesma coisa todos os dias, dia após dia e esperar ver os preços das ações subirem.

Pegue o McDonald's (NYSE: MCD), por exemplo. No início dos anos 2000, muitas das suas lojas ficaram desgastadas em aparência, suas ofertas de menu não mudaram muito e, não é de surpreender, o estoque se afundou. Uma vez que começou a preparar sua decoração, adicione menu com novos hambúrgueres, ofereça cafés de alto nível e estendeu suas horas, o tráfego de pé aumentou e o estoque subiu novamente, aumentando 43% entre 2010 e 2011 sozinho.

Números de vendas da mesma loja Enquanto as vendas totais e os números de linha de fundo são vitais para o sucesso de um restaurante, os números de vendas da mesma loja também são. Esta métrica diz ao investidor como determinadas lojas estão fazendo de maçãs a maça representando as vendas nas lojas existentes por mais de um ano.

Procure empresas que estejam mostrando seqüenciais (significando melhorias trimestrais) e melhorias ano-a-ano. Também faz sentido procurar empresas que estejam apresentando vendas comparáveis ​​positivas, enquanto seus concorrentes estão apresentando vendas comparáveis ​​negativas.

Check Out Book Value O negócio do restaurante opera em ciclos, que são muitas vezes sazonais. Para mitigar o risco durante os tempos mais lentos, faz sentido investir em empresas que negociam em múltiplos baixos de valor contábil. O valor contábil mostra o valor da empresa quando seus passivos são subtraídos de seus ativos. As empresas que negociam em um múltiplo baixo desse número podem ser apostas mais seguras, porque eles têm ativos que podem ajudar a amortecer uma desaceleração ou fornecer um piso. (Para mais informações, leia Digging Into Book Value .)

Algumas empresas negociarão em um múltiplo baixo de valor contábil por um motivo: porque ninguém os quer e porque seu potencial de ganhos futuros é sombrio. Portanto, é importante entender que o valor contábil é apenas uma das ferramentas usadas para medir um estoque e deve ser combinado com outras métricas de avaliação tradicionais, como preço a vendas e preço a lucro.

Bottom Line As cadeias de jantar podem ser um ótimo investimento assumindo que alguém sabe o que procurar e o que evitar. Há mais para tomar sua decisão do que simplesmente escolher o que deseja comer no jantar. Mas, se você perceber que seu restaurante de escolha é cheio de pessoas que gostam de suas refeições, então você pode estar em uma tendência lucrativa. Na próxima vez que você aproveite um ótimo jantar em um novo restaurante que passa, certifique-se de mastigar seus números financeiros para se dar alguns retornos saborosos.