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Um investidor com aversão ao risco deve construir sua carteira de aposentadoria juntando um portfólio bem diversificado e depois reequilibrando regularmente. Ele deve gerenciar dois riscos opostos para atingir seus objetivos de aposentadoria: o risco de ser muito conservador (e não ganhar retornos suficientes) e o risco de perda de capital que pode atrasar o portfólio há anos.

Com um investidor avessado ao risco, esse último risco é mais uma ameaça. Outro fator é a idade do investidor com aversão ao risco e sua idade de aposentadoria alvo. Quando o investidor está começando sua carreira, décadas fora da aposentadoria, ele deveria ter mais fundos implantados no mercado de ações em vez de títulos. As ações ganham retornos mais elevados, e ele tem mais tempo para compensar as perdas de um mercado ostentoso ou uma correção. A longo prazo, o mercado de ações aumenta à medida que as empresas ganham mais dinheiro devido ao aumento da atividade econômica e da inflação.

Outra questão é o tipo de ações a serem compradas. Os investidores com aversão ao risco devem se concentrar em uma carteira bem diversificada de fundos negociados em bolsa de indexação (ETFs) que dão exposição ao mercado amplo. Estes ETFs são de baixo custo e garantem que o risco individual de uma ação não levaria a perda significativa de principal. Além disso, a diversificação é automaticamente atendida, e os índices são atualizados regularmente para refletir tendências econômicas.

À medida que se aproxima da aposentadoria, ele precisa integrar produtos de renda fixa na carteira com reequilíbrio regular entre as duas classes de ativos. Após os 40 anos, ele deve alocar 25% em títulos e, em seguida, aumentar a alocação em 3% ao ano. Os produtos de renda fixa reduzirão o risco geral do portfólio, pois tendem a aumentar quando as ações diminuírem. Esta estratégia irá melhorar as probabilidades de atingir metas de aposentadoria e mudar a dinâmica de risco versus retorno adequadamente para a idade do investidor.

Grandes perdas no mercado de ações levam tempo para superar. Os mercados de urso tendem a acontecer cerca de uma vez a cada cinco a sete anos, levando a uma correção de quase 40% nos estoques, em média. Claramente, esse tipo de declínio é inaceitável para alguém perto da aposentadoria.

Um aposentado não deve estar assistindo os giros do mercado de ações por qualquer motivo além do entretenimento. O mercado de ações aumenta de forma confiável a longo prazo. No entanto, no curto prazo, é extremamente imprevisível e pode ir de lado por décadas. Por exemplo, entre 2000 e 2015, o Nasdaq não fez uma nova alta. A Média Industrial Dow Jones foi coberta em agosto de 1929 por volta de 5, 190. Não excedeu esta alta até maio de 1959. Um investidor não pode confiar no mercado de ações para extrair despesas de vida.

Dentro de quatro a seis anos, o mercado de ações mais amplo tende a superar os máximos do pico anterior. Embora o mercado ostentoso seja certamente doloroso, ele permite ao investidor pegar ações descontadas. O reequilíbrio entre ações e títulos funciona bem porque, à medida que os preços das ações caem, ele estará comprando mais ações, aproveitando os preços mais baixos.