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Futuros como um ativo de investimento não são inerentemente mais arriscados do que outros ativos de investimento, como ações ou moedas. Negociar o contrato de futuros do índice S & P 500 não pode ser considerado substancialmente mais arriscado do que investir um fundo mútuo ou um fundo negociado em bolsa (ETF) que rastreie o mesmo índice. O contrato de futuros de títulos do Tesouro da U. S. é um dos ativos de investimento mais negociados no mundo. Como com qualquer investimento similar, como ações, o preço de um contrato de futuros pode subir ou diminuir. Como os investimentos de capital, eles representam mais riscos do que garantidos, investimentos de renda fixa. No entanto, a prática real de futuros de negociação é considerada por muitos como mais arriscada do que a negociação de ações devido à alavancagem envolvida na negociação de futuros.

A alavancagem é a capacidade de investimentos de margem com um investimento de apenas uma parte do seu valor total. A alavanca máxima disponível na compra de ações geralmente não é superior a 50%. O mercado de futuros oferece alavancagem de até 90% a 95%. Isso significa que um comerciante pode investir em um contrato de futuros, colocando apenas 10% do valor real do contrato. A alavancagem amplifica o efeito de qualquer mudança de preço de tal forma que mesmo mudanças de preço relativamente pequenas podem representar lucros ou perdas substanciais.

Devido à alavancagem utilizada na negociação de futuros, é possível manter perdas maiores do que o investimento original. Por outro lado, também é possível realizar lucros muito grandes. Mais uma vez, não é que o ativo real em que um comerciante está investindo traz mais risco inerente; o risco adicional vem da natureza e do processo de negociação dos contratos de futuros. Para lidar com a alavancagem adicional com sabedoria, os comerciantes de futuros têm que praticar gerenciamento de dinheiro superior usando ordens prudentes de stop-loss para limitar perdas potenciais. Os bons comerciantes de futuros têm o cuidado de não se marginalizar demais, mas, em vez disso, manterem o suficiente capital de investimento livre e não comprometido para cobrir as reduções no seu patrimônio total. Os contratos de futuros de negociação exigem mais habilidades comerciais e gerenciamento prático do que o investimento tradicional em ações.