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Em termos de categorias de equidade com base na capitalização de mercado, as pequenas capitais são o quarto grupo mais perigoso em cinco. As outras categorias, do menos para os mais arriscados, são mega caps, big caps, tampas médias, small caps e micro caps.

A principal fonte de risco para estoques de pequena capitalização é devido ao seu pequeno tamanho, o que os torna mais suscetíveis às flutuações do mercado. Essas empresas têm balanços menores que estão menos isolados das mudanças no crescimento econômico. Em contrapartida, as empresas maiores têm balanços mais fortes, o que lhes permite sobreviver a condições econômicas precárias. Muitos estoques de pequena capital são incapazes de sobreviver através das partes difíceis do ciclo econômico.

Além disso, os estoques de pequena capitalização tendem a ter bases de clientes muito menores, então suas perspectivas são mais incertas e vinculadas a uma área regional específica. Em contrapartida, as ações maiores tendem a ter operações diversificadas geograficamente. Qualquer perda de clientes não será sentida materialmente por empresas maiores, como pode ser em uma empresa menor.

Quanto maior a empresa, menos risco se envolve em termos de risco de mercado. Para essas ações, a redução da atividade econômica traz um tipo de vento na forma de taxas de juros mais baixas, o que torna seus dividendos mais atraentes e os custos de empréstimos mais baixos. Não há tal efeito para estoques de pequena capitalização quando a economia diminui.

O risco em ações de pequena capitalização também é maior devido a liquidez reduzida. Muitas instituições não podem trocar essas ações porque seus carros são muito pequenos. Com menos liquidez, talvez alguém não possa sair de uma posição ao preço de mercado, e essa possibilidade é maior durante o pânico do mercado.