A venda a descoberto é essencialmente uma transação de compra / venda ao contrário. As ações que o vendedor deseja vender são emprestadas de um corretor, que vende as ações do inventário em nome da pessoa que procura vender curto.
Uma vez que as ações são vendidas, o dinheiro da venda é creditado na conta do vendedor curto. Com efeito, o corretor emprestou as ações ao vendedor curto. Eventualmente, a venda curta deve ser fechada pelo vendedor que compra uma quantidade igual de ações com as quais devolver o empréstimo de seu corretor. Esta ação é conhecida como cobertura. As ações que o vendedor compra de volta são devolvidas ao corretor, fechando assim a transação. A situação ideal para o vendedor ocorre se o preço das ações cair e ele ou ela pode comprar as ações a um preço inferior ao preço de venda curto.
Para ilustrar o processo de venda a descoberto, considere o seguinte exemplo. Um vendedor passa por um corretor e solicita a venda de 10 ações de ações vendidas em US $ 10 por ação. O vendedor é creditado com os $ 100 no produto da venda. Suponha que o estoque cai para US $ 5 por ação. O vendedor usa US $ 50 desses $ 100 para comprar 10 ações para pagar o corretor e fechar a transação. O lucro remanescente do vendedor é de US $ 50. Claro, se as ações aumentassem de preço, forçando o vendedor curto a comprá-las a um preço mais alto do que o preço de venda curto, o vendedor sustenta uma perda.
Embora a quantidade de tempo que um vendedor possa deter nas ações vendidas curtas antes de comprá-las de volta é tipicamente indefinida, o vendedor deve levar em consideração os encargos de juros do corretor na conta de margem necessária para venda a descoberto.
Você precisa ser um investidor especialista para trocar opções de venda?
Aprenda sobre investir em opções de venda e os riscos associados. Explore como as opções podem fornecer riscos, que é definido com precisão com limites predeterminados.
Por que os preços de oferta dos T-bills são maiores do que os preços de venda? Não é suposto que os lances sejam inferiores aos preços de venda?
Sim, você está correto que o preço de uma garantia deve ser geralmente superior ao preço da oferta. Isso ocorre porque as pessoas não venderão uma garantia (preço solicitado) por um preço inferior ao que eles estão dispostos a pagar (preço de licitação). Então, porque há mais de um método de cotação dos preços de oferta e oferta de T-bills, o preço de cotação pode simplesmente ser percebido como inferior ao lance. Por exemplo, uma cotação comum que você pode ver para uma factura de 365 dias é 12
Por que meu corretor me permite entrar apenas pedidos diários para venda a descoberto?
Simplesmente, as corretoras restringem as vendas curtas às ordens diárias devido à complexidade da transação de venda a descoberto e à dificuldade em autorizar a venda curta de ações em um ambiente em rápida mudança. As ordens de longo prazo podem ser colocadas quando um investidor está indo por muito tempo porque tudo o que ele está fazendo é comprar uma segurança.