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O fluxo de caixa das atividades operacionais pode ser calculado direta ou indiretamente. De qualquer forma, o caixa das atividades operacionais representa as entradas e saídas de caixa resultantes das principais atividades comerciais da empresa.

O que é fluxo de caixa operacional?

O fluxo de caixa operacional é o caixa que é gerado a partir dos processos operacionais normais de uma empresa. Cada negócio produz uma demonstração de fluxo de caixa composta por fluxos de caixa de atividades de financiamento, investimento e operação. Estes são segregados para que os analistas desenvolvam uma ideia clara de todos os fluxos de caixa gerados pelas diversas atividades de uma empresa.

O fluxo de caixa operacional fornece ao analista uma visão da estabilidade do núcleo do negócio. Uma empresa que não tenha um fluxo de caixa positivo de suas operações primárias provavelmente não poderá permanecer solvente.

O caixa das atividades operacionais é uma referência aos fluxos e saídas de caixa provenientes das principais atividades comerciais da empresa, como a compra e venda de seus produtos ou a prestação de serviços. O fluxo de caixa das atividades operacionais exclui o dinheiro que é gasto em despesas de capital, dinheiro direcionado para investimentos de longo prazo e qualquer dinheiro recebido da venda de ativos de longo prazo. Também é excluído o valor que é pago como dividendos aos acionistas, os valores recebidos através da emissão de títulos e ações e o dinheiro utilizado para resgatar títulos.

Método direto para calcular o fluxo de caixa das atividades operacionais

Para calcular o fluxo de caixa operacional de acordo com o método direto, os vários tipos de pagamentos e recibos em dinheiro devem primeiro ser determinados. Isso inclui dinheiro pago a fornecedores, recebimentos de caixa de clientes e dinheiro pago em salários. Esses valores são calculados usando os saldos inicial e final de uma variedade de contas empresariais e examinando a diminuição ou aumento líquido da conta.

A fórmula exata usada para calcular as entradas e saídas das várias contas difere com base no tipo de conta. Nas fórmulas mais comumente usadas, as contas a receber são usadas apenas para vendas de crédito e todas as vendas são feitas em crédito. Se as vendas em dinheiro também tiverem ocorrido, os recibos das vendas em dinheiro também devem ser incluídos para desenvolver uma figura precisa do fluxo de caixa das atividades operacionais.

Método indireto para calcular o fluxo de caixa de atividades operacionais

Usando o método indireto, o lucro líquido da empresa, conforme listado em sua demonstração de resultados, é usado como base para determinar o montante do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. Como a demonstração de resultados de uma empresa é preparada de acordo com o regime de competência, a receita é reconhecida apenas quando é obtida e não quando é recebida.

Desta forma, o lucro líquido não é uma representação perfeitamente precisa do fluxo de caixa líquido das atividades operacionais. Torna-se necessário ajustar os ganhos antes de juros e impostos (EBIT) para itens que afetam o lucro líquido, mesmo que nenhum dinheiro real ainda tenha sido recebido ou pago contra eles.