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O financiamento fora do balanço ocorre sempre que uma empresa recebe financiamento que não altera os ativos, passivos ou patrimônio dos proprietários registrados no balanço patrimonial. O método mais comum de criar um item fora do balanço envolve um veículo de propósito especial (SPV) que pode transportar ativos ou passivos em vez da empresa-mãe. Existem várias maneiras de realizar o financiamento fora do balanço, embora as regras contábeis tenham se apertado ao longo dos anos para limitar algumas opções.

Tipos de financiamento fora do balanço

Talvez a versão mais antiga do financiamento extrapatrimonial seja o arrendamento operacional. Através deste método, a empresa aluga um ativo e insere um contrato com o locador para usá-lo, em vez de informar o ativo e o passivo correspondente.

Às vezes, uma empresa vende suas contas a receber a outra parte, removendo assim um ativo incerto - e dívida - de suas demonstrações financeiras. Mesmo que uma posição de recurso comprador acompanhe a transação, o balanço não precisa refletir.

O método mais difundido é o SPV - uma empresa recém-criada projetada especificamente para assumir ativos e passivos em nome de uma empresa patrocinadora.

Por que realizar financiamento fora de balanço

O financiamento fora do balanço é uma técnica popular para reduzir a exposição ao risco. A idéia é que os ativos ou passivos indesejados podem ser transferidos da empresa-mãe para o SPV e, pelo menos na superfície, todo o risco associado a esses ativos ou passivos vai com eles.

SPVs podem levantar capital para a empresa-mãe. Como o SPV existe sem a maioria dos itens do balanço associados à sua empresa patrocinadora, pode obter uma maior classificação de crédito e menores custos de capital.

No passado, o financiamento fora do balanço foi usado para evitar passivos tributários ou para esconder a fraqueza do balanço de investidores e credores. A Enron usou infamamente cerca de 3 000 SPVs para esconder dívidas incobráveis.