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Em janeiro de 2006, a empresa de serviços financeiros Markit Group Ltd. criou o índice de amplitude absoluta (ABX) para medir o risco relativo de investir em empréstimos hipotecários subprime. Os comerciantes poderiam usar este índice como referência e participar do (então) crescimento do mercado de subprime sem comprar realmente títulos individuais com garantia de crédito, ou credit default swaps.

Ao contrário dos índices grandes e comummente conhecidos, como o S & P 500 ou a Dow Jones Industrial Average, o índice ABX na verdade não informa os comerciantes onde os títulos subjacentes estão negociando. Em vez disso, os preços nos quais os swaps de incumprimento de crédito são negociados são "capturados" diariamente pelos índices ABX. O índice em que o preço é adicionado depende da classificação de crédito da garantia hipotecária, uma vez que o ABX é segregado em "parcelas" baseadas em risco.

Os investidores na verdade não investem nesses derivados; Em vez disso, eles "apostam" neles. Por exemplo, alguns hedge funds entraram em muitos problemas durante o colapso das hipotecas de privilégios subprime de 2007-2008 porque apostou em valores crescentes para empréstimos hipotecários subprime. Outros, reconhecendo o alto número de atrasos de pagamento e inadimplência inerentes a esse mercado, apostam que as tranches particularmente arriscadas perderiam valor, o que fizeram.

Os bancos principais às vezes protegem suas próprias carteiras hipotecárias apostando contra eles antes que os lucros sejam reportados para fornecer uma rede de segurança em caso de queda dos preços das casas ou aumento das taxas de inadimplência. A aposta direcional é a maneira mais comum de comerciantes de qualquer tamanho ou composição interagir com os índices ABX. Os comerciantes que o fazem com sucesso são capazes de analisar as características de risco dos pools de hipotecas e prever corretamente apreciações ou depreciações nos respectivos índices.