a:

Um hedge fund é um tipo de veículo de investimento e estrutura de negócios que agrega capital de investidores múltiplos e investe esse capital em títulos e outros investimentos. Os fundos Hedge são diferentes dos fundos mútuos, na medida em que estão dispostos a assumir mais riscos e sua alavancagem não é limitada pelos reguladores. Os fundos Hedge normalmente investem em ativos líquidos. No entanto, eles podem investir em diferentes tipos de produtos de investimento, e os gerentes de fundos de hedge têm adicionado imóveis às suas listas de investimentos não tradicionais. De todos os hedge funds em operação, cerca de 40 deles investem fortemente no setor imobiliário, dando-lhes o nome de "hedge funds imobiliários".

Como funciona um fundo de hedge de imóveis

Os fundos de hedge imobiliários investem fortemente no setor imobiliário, mas a forma como eles investem capital varia de acordo com a estratégia de gestão. No entanto, na maior parte, os hedge funds imobiliários investem no estoque de empresas de imóveis existentes, principalmente de capital aberto de investimento imobiliário (REITs).

A REIT é uma entidade corporativa que investe exclusivamente no setor imobiliário e recebe uma isenção de imposto para fazê-lo; Os REITs são obrigados a desembolsar pelo menos 90% de seus rendimentos, embora esses rendimentos possam estar sujeitos a imposto para os investidores do REIT. A estrutura de um REIT destina-se a duplicar o tipo de veículo de investimento que os fundos de investimento prevêem para os valores mobiliários, mas na forma de um veículo de investimento imobiliário.

Uma segunda forma em que um fundo de hedge imobiliário investe seu dinheiro é através da aquisição de propriedades de baixo desempenho a taxas baixas. Essas propriedades podem ser compradas em uma região específica ou em todo o mundo, mas o motivo da venda é normalmente devido à falta de liquidez por parte do vendedor. Isso difere de uma estratégia de investimento REIT, uma vez que o hedge fund imobiliário possui o ativo como investimento.

Real Estate Hedge Funds

Angelo, Gordon & Company é um dos fundos de hedge imobiliários maiores com mais de US $ 5 bilhões em ativos imobiliários e mais de US $ 27 bilhões no total de ativos. A empresa adotou uma estratégia de investir em títulos de investimento que o fundo considera serem de baixo preço. Blackacre Capital Management LLC, outro grande fundo de hedge imobiliário, faz as coisas um pouco diferente. Em vez de investir em títulos de dívida no mercado imobiliário, a Blackacre Capital compra grandes hotéis e projetos similares com o objetivo de desenvolver as propriedades.

Outros fundos de hedge incluem Cliffwood Partners LLC e The Praedium Group, ambos com estratégias únicas próprias. A partir de 2015, o The Praedium Group é um novo fundo que tem como objetivo lucrar com as diferenças nos índices no mercado imobiliário público e privado.Cliffwood Partners, um dos primeiros hedge funds imobiliários, possui uma estratégia de longo prazo no mercado imobiliário.