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Os investidores usam uma série de métricas para determinar a estabilidade financeira de uma empresa ao avaliar sua adequação ao investimento. Embora nenhuma métrica deve ser usada sozinha, o rácio da dívida é um excelente ponto de partida. O rácio da dívida é um cálculo simples que reflete o valor dos ativos de uma empresa financiados com dinheiro emprestado. Este valor é produzido dividindo o montante total da dívida da empresa por seus ativos totais. Um índice de dívida de mais de 0. 5 significa que mais de metade dos ativos da empresa são financiados através de fundos emprestados. Um índice de dívida de 1. 5 significa que a empresa possui 50% mais de dívida do que possui ativos. Isso também é referido como sendo altamente alavancado.

Embora não exista um limite definitivo para um índice de dívida ruim ou bom, uma empresa com grande quantidade de dívida em relação aos seus ativos totais é considerada uma perspectiva mais arriscada de investimento. Independentemente de qualquer fluxo de renda, continua a ser responsável pelos pagamentos dessas dívidas. No caso de uma recessão econômica ou um ano ruim para lucros, esses passivos podem facilmente levar a falência. No entanto, muito parecido com os conceitos de volatilidade e risco, dívida e alavancagem cortaram as duas formas. Embora a utilização de fundos emprestados para financiar operações tenha riscos inerentes, também permite que as empresas se expandam a um ritmo mais rápido do que o que poderia ser possível usando o capital de propriedade exclusiva sozinho. Especialmente para novos negócios ou aqueles que ainda estão nos primeiros estágios de desenvolvimento, o alavancagem de ativos pode abrir caminho para expansão operacional e aumento de lucros para empresários e acionistas.

Ao olhar para as finanças de uma empresa com o objetivo de potencial de investimento, não descarte diretamente uma empresa altamente alavancada. Os analistas geralmente comparam o índice de dívida de uma empresa com o de empresas similares no mesmo setor. Se a maioria das empresas estiverem operando em níveis similares, mas com muito menos dívida do que a empresa em questão, pode ser um indicador de práticas empresariais imprudentes ou desatentas. Por outro lado, uma empresa em uma indústria altamente alavancada que tem pouca dívida em relação aos seus ativos, mas ainda está gerando lucros adequados, provavelmente está fazendo algo muito certo.

Como o rácio da dívida é uma métrica tão subjetiva e variável, é importante analisar outros indicadores de solidez financeira antes de tomar qualquer decisão de investimento. Ratios que medem a capacidade de uma empresa de pagar dívidas atuais e vários níveis de rentabilidade são excelentes complementos ao rácio da dívida. O índice de caixa, por exemplo, é uma medida rigorosa de quão facilmente uma empresa pode pagar suas dívidas. Como exclui todos os ativos e rendimentos que não sejam caixa e equivalentes de caixa, como ações e títulos, esse índice é um bom indicador da rapidez com que as dívidas podem ser pagas utilizando apenas fundos que estão prontamente disponíveis.Em termos de rentabilidade, a margem de lucro operacional é outra métrica útil indicando o valor da receita sobrando como lucro depois de contabilizar as despesas operacionais e despesas gerais, como o custo dos bens vendidos (CPV), salários, aluguel e custos de frete. O uso desses tipos de métricas juntamente com o rácio da dívida proporciona aos investidores uma visão abrangente da saúde financeira que é crucial para tomar decisões de investimento bem informadas.