A relação preço-lucro (relação P / E) é uma medida de avaliação que compara o nível dos preços das ações com o nível de lucros das empresas, proporcionando aos investidores um senso de valor de ações. Para calcular a relação P / E da empresa, use a seguinte fórmula:
Rácio P / E = preço por ação ÷ lucro por ação (EPS)
Onde EPS = salário ÷ total partes em circulação
Enquanto uma empresa tem ganhos positivos, a relação P / E é calculada desta forma (uma empresa sem ganhos, ou uma que está perdendo dinheiro, não tem relação P / E). O preço das ações por ação é definido pela demanda e oferta prevalecente no mercado acionário, e o valor do lucro por ação variará, dependendo das finanças da empresa e qual variável de ganhos é usada. Normalmente, o EPS é retirado dos últimos quatro trimestres (o EPS à direita, referido como TTM por 12 meses), mas também pode ser retirado das estimativas de ganhos esperados nos próximos quatro trimestres (forward EPS) ou alguma outra variação.
Como resultado, uma empresa terá mais de uma relação P / E, e os investidores devem ter o cuidado de comparar a mesma relação P / E ao avaliar diferentes ações.
Para determinar a relação P / E, os investidores podem dividir o preço das ações pelo EPS. Por exemplo, a Coca-Cola Co (KO) em 12 de abril de 2017 foi negociada em US $ 42. 90 por ação com um EPS (TTM) de US $ 1. 49, então a relação P / E seria:
relação P / E para Coca-Cola = Preço da ação ($ 42. 90) ÷ lucro por ação ($ 1. 49) = 28. 79
Isto significa essencialmente que os investidores estão dispostos a pagar US $ 28. 79 por cada dólar de ganhos que a KO tem.
Para comparação, a Pepsico Inc (PEP) no mesmo dia negociou US $ 113. 11 por ação com um EPS (TTM) de US $ 4. 36 e uma relação P / E de 25. 94.
A relação P / E média para as empresas do setor Beverage é de cerca de 31. 11 e, historicamente, a relação P / E média para o mercado amplo é de cerca de 26 .4 a partir de 2017. A KO, portanto, tem menor índice de P / E do que o setor e uma proporção maior que a média ampla do mercado e a PEP.
A relação P / E da empresa pode significar que os investidores esperam um maior crescimento dos lucros no futuro em relação ao seu concorrente, a Pepsico e ao mercado em geral. A relação P / E é apenas uma medida de avaliação, no entanto, e os investidores teriam que cavar mais fundo antes de tomar quaisquer decisões de investimento.
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