a:

Os preços à vista de commodities indicam movimentos de preços futuros porque os preços de commodities futuros são calculados com base nos preços à vista. O movimento do preço de futuros de uma empresa depende do preço à vista, que é o preço de mercado no qual uma determinada mercadoria pode ser comprada ou vendida para pagamento e entrega imediatos.

Preços do ponto de mercadoria e seu efeito nos movimentos de preços de futuros

Os preços de futuros de commodities são aqueles em que uma commodity poderia ser comprada ou vendida por uma data de entrega futura. Os preços pontuais são usados ​​para negociar contratos de futuros de commodities. Os preços de futuros são determinados usando o preço à vista da commodity, a taxa livre de risco, o tempo de entrega e o custo do carry.

Os preços de futuros de commodities são calculados adicionando o custo de custo de transporte ou armazenamento ao preço à vista. O valor resultante é multiplicado pela constante de Euler, ou e, aumentado para a taxa livre de risco multiplicada pelo tempo até a data de entrega.

Por exemplo, suponha que o preço à vista do cobre seja de US $ 2. 50 por libra; Este preço é usado para indicar os movimentos dos preços futuros. O custo de transporte é calculado dividindo o custo para armazenar o cobre pela constante de Euler aumentada para a taxa livre de risco multiplicada pelo tempo até a maturidade.

O custo para armazenar o cobre é de 15 centavos por libra por seis meses. O preço de futuros de 1 libra de cobre a ser entregue em seis meses, dada uma taxa de juros livre de risco de 0,25%, é de US $ 2. 65 por libra, ou US $ 2. 5 + ($ 0. 15 / e ^ (0. 0025 * .5)) * e ^ (0. 0025 * .5). À medida que o preço à vista do cobre flutua devido à variação da oferta e da demanda, o preço dos futuros do cobre flutua.