Em 7 de junho de 2016, o Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc240. 34-1. 29% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) alertou seus clientes sobre os riscos de redução significativa de capital e os desafios envolvidos em fazer seleções apropriadas ao tentar procurar a diversificação de portfólio.

Embora muitos investimentos possam parecer cofres seguros antes de uma queda do mercado de ações, os investidores muitas vezes enfrentam a notícia desagradável de que suas tentativas de diversificação de portfólio não atendiam o propósito pretendido. Pior ainda, aqueles que tentam comprar ações no mergulho, agindo com um sinal aparente de um fundo do mercado de ações, muitas vezes aprendem que o levantamento do mercado de ações está apenas começando. Esses indivíduos infelizes devem estar satisfeitos com a compra alta e a venda baixa, ou aguardar o retorno desse investimento para recuperar o preço de compra.

Demasiada fé no grupo de estratégia de investimento do Fed

Neuberger Berman alegou que, no início dos anos 80, o S & P 500 sofreu longos períodos sem retração de mais de 10% devido aos esforços da Reserva Federal na promoção da estabilidade de preços de acordo com seu duplo mandato. No entanto, houve vários descambios significativos e sustentados desde o início dos anos 80. Além da Grande Recessão, o S & P 500 experimentou correções significativas durante 1987, 1990 e o mercado ostentador de bolhas pós-ponto-com, que começou em 2000.

Durante o período que precedeu o mercado ostentoso de 1987, o último pico do mercado ocorreu em 25 de agosto de 1987, quando o S & P 500 terminou o dia em 336. 77. A queda resultante levou o S & P 500 a 223. 92 no final do dia 4 de dezembro de 1987, para uma redução de 50%. O S & P 500 não encerrou nenhuma sessão acima do seu nível de fechamento de 25 de agosto de 1987 até 26 de julho de 1989, quando terminou em 338. 05.

A retirada de 1990 para o S & P 500 começou após o último pico do índice ocorrido em 16 de julho de 1990, quando fechou a sessão em 368. 95. Até o 11 de outubro de 1990, o S & P 500 caiu para 295. 46 para uma redução de 19. 93%. Não foi até 13 de fevereiro de 1991 que o S & P 500 fechou acima seu pico de pré-retirada ao finalizar a sessão em 369. 02.

Pouco antes da despressurização da bolha com ponto-com, o S & P 500 atingiu 1, 527 . 46 pelo sino de encerramento em 24 de março de 2000. O que se tornou um dos mercados ursos mais infames da história americana arrastou o S & P 500 para 776. 76 em 9 de outubro de 2002, para uma redução de 49. 16%. O S & P 500 não fechou acima do seu nível de 24 de março de 2000 até 30 de maio de 2007, quando terminou a sessão em 1, 530. 23.

Ser atraído em qualquer um desses três levantamentos poderia ter sido extremamente caro para qualquer investidor que faltava paciência ou recursos para aguardar a passagem da tempestade.

Sinais de aviso

Uma admoestação importante do documento de estratégia Goldman Sachs, de 7 de junho de 2016, dizia respeito ao aumento do risco de uma redução no mercado de ações quando o S & P 500 é próximo ao seu recorde, quando as avaliações de ações estão esticadas e o crescimento econômico é lerdo.

Durante os últimos quatro dias de negociação da semana que terminou em 17 de junho de 2016, o S & P 500 experimentou uma persistente resistência aérea em sua média móvel de 50 dias. No entanto, durante essa semana, a média móvel de 50 dias para o S & P 500 foi apenas 2,47% abaixo de seu fechamento recorde de 21 de maio de 2015 às 2, 130, 82 e a relação preço-lucro (P / E) o S & P 500 foi de 23,94. O último foi de 53,5% superior ao de sua média histórica de 15,59 e 63,6% em relação a sua mediana histórica de 14,6. Esses indicadores sinalizaram que as avaliações de estoque foram esticadas.

A lentidão da economia tornou-se aparente em 3 de junho de 2016, quando o Bureau of Labor Statistics (BLS) informou que a economia dos Estados Unidos criou o menor número de empregos desde setembro de 2010. Com os três pré-requisitos da Goldman satisfeitos, os investidores alertas devem Estão prontos para recentrar sua atenção nos desafios da diversificação do portfólio para mitigar as perdas em caso de correção do mercado.

Crescimento global lento

O crescimento econômico global e a inflação permaneceram persistentemente lentos ao longo dos primeiros meses de 2016. O Perspectiva Econômica Mundial de abril de 2016 (WEO) do Fundo Monetário Internacional (FMI) teve o título "Demasiado lento para Longo". A projeção de base do FMI para o crescimento econômico global em 2016 foi um modesto de 3. 2 por cento, consistente com 2015. A projeção de abril trouxe uma revisão de redução de 0,2% em relação ao WEO de janeiro de 2016.

Em seu discurso de 5 de abril de 2016 na Universidade de Goethe, a diretora-gerente do FMI, Christine Lagarde, notou uma desaceleração no comércio global e aumentou os riscos para a estabilidade financeira. Enquanto isso, os comentaristas observaram que as políticas monetárias acomodatórias dos bancos centrais do mundo não podiam substituir adequadamente uma política fiscal sólida. O ex-presidente da Reserva Federal de Dallas, Richard W. Fisher, freqüentemente fez esse mesmo ponto, enfatizando a necessidade de uma política fiscal construtiva nos Estados Unidos.