a:

Warren Buffett investe usando uma abordagem mais qualitativa e concentrada do que Benjamin Graham fez. Graham preferiu encontrar empresas subvalorizadas e médias e diversificar suas participações entre elas; Buffett favorece empresas de qualidade que têm avaliações razoáveis ​​e a capacidade de grande crescimento.

Buffett se referiu a si mesmo como "Graham 85%", tornando quaisquer distinções entre os dois insignificantes em relação ao todo. Ambos os homens famosos apoiaram um estilo de valor clássico que se concentrou nos fundamentos da empresa e uma abordagem de "permanecer no curso".

Ben Graham e "The Intelligent Investor"

Buffett já declarou em uma entrevista que o livro de Graham, "The Intelligent Investor", mudou sua vida e colocou-o no caminho certo. Buffett estava se referindo às teorias de Graham sobre o investimento em valor e trazendo uma forma de análise profissional aos mercados de investimento.

Graham é muitas vezes chamado de "Dean of Wall Street" e pai do valor investindo. Um dos mais importantes defensores da análise da segurança financeira, Graham foi tão influente que ele ajudou a elaborar o Securities Act de 1933. Ele defendeu a idéia de que o investidor deveria olhar para o mercado como se fosse uma entidade real e potencial parceiro comercial - Graham chamou essa entidade "Mr. Market" - que às vezes pede muito ou muito pouco dinheiro para ser comprado.

Graham escreveu "The Intelligent Investor" em 1949 como guia para o investidor comum. O livro defendeu a idéia de comprar títulos de baixo risco de uma maneira matemática altamente diversificada. Graham favoreceu a análise fundamental e encontrou a diferença entre o preço de compra de uma ação e seu valor intrínseco.

Seria difícil resumir todas as teorias de Graham na íntegra, mas há vários conceitos chave que merecem destaque. Ele acreditava que os preços das ações eram freqüentemente errados devido a flutuações de preços irracionais e excessivas (tanto para cima como para baixo). Os investidores inteligentes, disse Graham, precisam ser firmes em seus princípios e não seguem a multidão.

Warren Buffett

Benjamin Graham confiou em métodos quantitativos em muito maior extensão do que Buffett, que passa seu tempo realmente visitando empresas, conversando com a administração e entendendo o modelo de negócios. Com isso, Graham foi mais capaz e mais confortável de investir em muitas pequenas empresas do que Buffett.

Considere uma analogia de baseball: Graham estava preocupado em obter a base e balançar em boas parcelas, enquanto Buffett prefere aguardar por lançamentos em casa. Muitos acreditam Buffett com um presente natural para o tempo que não pode ser replicado, enquanto o método de Graham é mais amigável para o investidor médio.

No seu núcleo, o investimento em valor é sobre a identificação de ações que foram subestimadas pela maioria dos participantes do mercado e capitalizando a diferença entre o valor intrínseco eo preço de compra. Buffett e Graham construíram enormes ovos para ninhos pessoais e alcançaram a fama através desse conceito. As principais diferenças reside na forma de definir o valor intrínseco, quando ter uma chance e quão profundo mergulhar em uma empresa que tem potencial.