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Os títulos derivativos poderiam ser comprados ou vendidos para especular sobre o preço futuro dos ativos subjacentes. Os preços dos títulos derivativos dependem do preço dos ativos subjacentes e são apenas contratos entre partes. Os especuladores não possuem os ativos subjacentes; eles possuem o direito de comprar ou vender o ativo subjacente, no caso de opções.

A especulação é o ato de comprar ou vender um ativo na esperança de gerar lucros com as flutuações dos preços do ativo.

As opções de compra de ações, que são títulos derivativos, podem ser usadas para especular sobre os preços dos ativos subjacentes. Uma opção de compra em uma ação dá ao comprador ou titular o direito de comprar 100 ações de ações a um preço de exercício predeterminado até a data de validade. Por outro lado, uma opção de venda em estoque dá ao comprador ou titular o direito de vender 100 ações de ações a um preço de exercício predeterminado em ou antes da data de validade.

Por exemplo, suponha que um especulador acredite que o preço das ações da Apple aumentará para US $ 140 nos próximos dois meses. O preço das ações da Apple foi aberto em US $ 129. 07 em 15 de maio de 2015. Uma vez que o especulador não deseja amarrar seu capital em um estoque comprando 1 000 ações da Apple, ele compra 10 contratos de opção de compra com um preço de exercício de US $ 130 e uma data de vencimento em 17 de julho, 2015.

Portanto, se o preço das ações aumentar acima de US $ 130, o especulador poderia exercer seu direito de comprar 1 000 ações da Apple em US $ 130. Assuma que o preço das ações da Apple aumenta para US $ 140 em 16 de julho de 2015. O especulador poderia exercer seu direito de comprar 1 000 ações e vender essas ações por US $ 140 e um lucro líquido de US $ 10 000 ((US $ 140- $ 130) * 1 000) .