Índice:
A maioria dos contratos de derivados tem provisões que permitem a rescisão antecipada e compensam o investimento inicial. As cessões antecipadas estão intimamente relacionadas com as disposições de compensação de fechamento; uma disposição de rescisão determina quando um contrato deve terminar, e uma provisão de compensação de encerramento determina como deve terminar.
Os direitos de rescisão podem variar dependendo do tipo de instrumento e da solvência das partes envolvidas. Se uma parte de um contrato de derivativos for forçado a entrar em bancarrota, a outra parte às vezes tem o direito de encerrar negociações imediatamente. Esta prática foi contestada em tribunal, e houve esforços concertados para encerrar cláusulas de rescisão de falências por grandes instituições, como a Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e o Bank of England.
Contratos de futuros
Os contratos de futuros podem ser encerrados de várias maneiras diferentes. Alguns contratos são construídos como contratos estabelecidos em dinheiro. Com isso, uma posição pode permanecer aberta após o vencimento e marcar a margem prestes a entrar no mercado.
Os comerciantes também podem fechar no vencimento, ficando longos se sua posição de futuros original fosse curta (ou vice-versa). Existe algum risco de que uma mudança nos preços crie uma perda maior.
Podem também ser feitos arranjos alternativos em um contrato de futuros para a entrega dos bens ou commodities subjacentes. Por exemplo, o titular longo pode aceitar prematuramente o ativo subjacente e pagar a posição curta no preço de liquidação original.
Pagamentos de rescisão e datas de rescisão antecipada em Swaps
Para a maioria dos derivados não futuros, a rescisão antecipada é normalmente permitida no contrato original em uma data especificada antes do vencimento. Para os contratos de swap, em que uma das partes falha, a cláusula de rescisão do swap faz com que a parte inadimplente pague os danos ao outro.
A maioria dos swaps é celebrada no âmbito do acordo de troca mestre da Associação Internacional de Swaps e Derivados. Este acordo foi criado em 1985 e mudou muitas vezes desde então, mas seu papel é permitir a máxima flexibilidade, incluindo a rescisão, mantendo alguma consistência nas negociações de swap.
O que significa rover um contrato derivado?
Descubra mais sobre títulos derivados, como rolar um contrato derivado e o que significa quando um contrato derivado é lançado para a frente.
O que significa levar a entrega de um contrato derivado?
Descubra mais sobre contratos de derivativos e o que significa quando os detentores de contratos de derivativos recebem os ativos subjacentes.
O que o principal nocional de um contrato derivado se refere?
Descubra mais sobre o montante do principal nocional, os contratos de swap de taxa de juros e como o valor do principal nocional em um contrato derivado é usado.