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Um investidor pode lucrar com uma queda no setor de produtos químicos por ações químicas de venda curta e fundos negociados em bolsa (ETFs) e pela compra de contratos de futuros e opções de venda. Cada um desses métodos é classificado como especulação; o investidor está fazendo uma previsão quanto à direção do mercado e empregando estratégias para capitalizar essa previsão.

Três segmentos individuais compõem o setor químico: química básica, especialidade química e química diversificada. Cada segmento mantém um relacionamento ligeiramente diferente com o mercado mais amplo. Todos eles se correlacionam positivamente com o mercado como um todo, mas com diferentes graus de volatilidade. Com um beta de 0. 94, o produto químico apresenta a menor volatilidade no setor químico, seguido de especialidade química (1. 03) e diversificada química (1.17).

O beta positivo de cada segmento indica que ele se move na mesma direção que o mercado mais amplo - para cima quando a economia está se expandindo, para baixo quando a economia está se contraindo. Portanto, os métodos de especulação, como venda a descoberto, futuros e opções de venda projetadas para capitalizar um declínio do setor, devem ser empregados quando o ciclo econômico atingir sua fase máxima. Seguir um pico é um período de contração.

A venda a descoberto é o inverso da típica metodologia de negociação de ações de compra baixa e depois alta. O vendedor curto bem sucedido primeiro vende alto usando estoque emprestado, e então ele compra baixo em uma data posterior para reabastecer o que emprestou. Por exemplo, suponha que a empresa química Company ABC negocie por US $ 100 por ação. Um investidor prevê uma queda no setor, então ele empresta 50 ações e as vende imediatamente por US $ 100 cada, gerando US $ 5 mil em receita. Agora, ele tem 50 ações em dívida, então ele espera até que o estoque cai para US $ 80 por ação e depois compre essas 50 ações para pagar o que ele deve. O preço de compra é de US $ 4 000. A diferença de US $ 1 000 entre preço de venda e preço de compra representa seu lucro.

O risco com venda a descoberto é que o preço das ações aumenta em vez de diminuir. Nesse cenário, o investidor ainda deve pagar o que deve. Seu preço de compra é mais do que ele fez na venda de ações emprestadas, então ele perde dinheiro.

Os contratos de futuros e as opções de venda permitem aos investidores lucrar com uma queda, dando-lhes o direito de vender ações no futuro a um preço acordado hoje. Se o preço acordado for de US $ 100 e as ações caírem para US $ 80 até a data de validade, o investidor ganha US $ 20 por ação na venda.

A diferença entre um contrato de futuros e uma opção de venda é que um contrato de futuros exige que o investidor seja vendido até a data de validade, enquanto uma opção de venda oferece a opção de vender ou não vender.Como a opção de venda é menos arriscada - o investidor pode simplesmente deixar que expire se os preços aumentarem - custa um prêmio mais alto do que o contrato de futuros.