A nova regra fiduciária do Departamento de Trabalho (DOL) está chegando ao final da fase proposta e logo se tornará lei. Esta regra terá um impacto de longo alcance nas práticas de negócios e vendas de planejadores e consultores financeiros. Aqueles que trabalham com planos de aposentadoria e contas serão sábios para começar a se adaptar às mudanças vindas que esta legislação trará o mais rápido possível. Aqueles que estão preparados para esta nova era quando chegarem terão um menor nível de frustração e espero poder minimizar o nível de interrupção que trará para suas práticas.

Disposições da Regra

Existem várias áreas em que a regra do DOL pode afetar sua prática. No núcleo da legislação encontra-se uma revisão da definição de fiduciário que a indústria já seguiu desde a aprovação do ERISA em 1974. A nova regra define qualquer profissional financeiro que trabalhe com IRAs ou planos de aposentadoria qualificados como fiduciários. Qualquer pessoa que forneça conselhos ou recomendações relativas aos rolamentos do IRA também é fiduciária, independentemente de o consultor realmente lidar com os ativos ou não e irrelevante de como eles são pagos. (Para mais, veja: O que a Política Fiduciária da DoL significa para os Consultores .)

A regra fornece aos consultores uma maneira de continuar a ganhar comissões sob a isenção de contrato de melhor interesse (BICE). O BICE exige que os conselheiros assinem uma declaração vinculativa com o cliente que descreve claramente todas as possíveis fontes de compensação de terceiros (como empresas de fundos mútuos e companhias de renda) e todos os possíveis conflitos de interesse. As disposições exatas deste contrato não foram divulgadas, mas será uma divulgação substancialmente mais clara e completa das compensações recebidas pelo consultor do que qualquer documento anteriormente empregado no setor financeiro.

Como preparar

Tal como acontece com a maior parte da legislação governamental, as disposições do novo ato exigirão um aumento substancial da quantidade de papelada e procedimento que é necessário para se manterem conformes. Os conselheiros que desejam manter-se à frente da curva podem seguir as seguintes etapas para assegurar o maior nível possível de preparação quando a versão final da regra se tornar lei. (Para mais informações, veja: Regras de DoL propostas: como elas irão afetar os consultores financeiros .)

• Comece a analisar o impacto financeiro da regra. Se você trabalha principalmente em comissão, você pode ser sábio para começar a explorar uma estrutura baseada em taxas, ou pelo menos uma alternativa baseada em taxas para sua plataforma atual. Você ainda poderá ganhar comissões sob a isenção BIC, mas sua receita pode diminuir substancialmente quando seus clientes vêem o quanto você está ganhando em relação aos serviços que você fornece.Agora é o momento de planejar o que pode ser uma crise de receita drástica no futuro próximo. Começar uma vantagem começando com uma distribuição concisa de exatamente a quantidade de receita que você recebe de seus clientes de aposentadoria e de onde vem. Você também pode obter uma clara repartição dos tipos de produtos e serviços que você está fornecendo a eles. Isso pode ajudá-lo a ver exatamente como a alteração da regra pode afetar o fluxo de receita.
• Se você fornecer qualquer tipo de conselho sobre planejamento de aposentadoria, então você deve revisar seu cronograma de taxas para incluir isso se não estiver lá. Você também precisará atualizar todos os seus materiais e avenidas de marketing, tais como folhetos da empresa e materiais publicitários, o site da sua empresa e qualquer tipo de acordo relativo ao conselho e / ou gerenciamento de investimentos. Você também pode enviar todas as suas declarações de negociação e corretagem on-line para que clientes e reguladores possam ver rapidamente quais taxas estão sendo cobradas, juntamente com qualquer outra forma de compensação que você possa receber. (Para mais informações, consulte: Reunindo sua responsabilidade fiduciária .)
• Atualize todos os documentos federais e estaduais oficiais que você arquivou, como o seu formulário ADV para mostrar que você fornece conselhos de investimento individualizado para IRAs e contas de planos qualificados.
• Crie um arquivo central em linha para todos os documentos e limas de sua empresa. Isso proporcionará a você e outras partes interessadas, bem como aos reguladores, acesso fácil a todos os documentos da sua empresa.
• Empregue sua equipe técnica para criar e implementar um novo programa de conformidade que sinalizará automaticamente qualquer atividade comercial ou outra atividade financeira que possa estar sob a regra do DOL. Uma vez que a nova regra seja liberada na sua forma final, você pode fazer outras alterações ou adições necessárias.
• Veja as práticas e os procedimentos comerciais da empresa. Se você tem o hábito de divulgar completamente toda a compensação que você e / ou sua equipe receber pelos serviços prestados, então você deve estar em boa forma nesta área. Se você não está, então é hora de começar a incluí-lo. A divulgação completa se tornará um modo de vida sob a nova regra, então este é o momento de começar a fazer mudanças nessa área. (Para mais informações, consulte: Designações fiduciárias para consultores financeiros .)
• Considere novos ou diferentes modelos de negócios ou métodos de segmentação de clientes. Se a nova regra forçá-lo a mudar seu modelo de negócios, então não espere para começar a explorar o modelo que melhor funcionará para você. Você pode querer dividir seu modelo comercial em subcategorias para atender vários tipos de clientes, como clientes de aposentadoria e clientes comerciais. A nova regra afetará diferentes tipos de clientes e transações de maneiras diferentes, então você pode acabar se machucando com uma única abordagem de ampla escova.
• Obter ajuda especializada. Esta última e mais óbvia sugestão pode lhe poupar muito tempo, esforço e frustração ao tentar adaptar sua empresa aos próximos regulamentos. Advogados financeiros e especialistas da indústria de aposentadoria já têm seus ouvidos no chão na mudança de regras, e você pode obter informações deles mais rapidamente do que em qualquer outro lugar.

A linha inferior

Apesar do fato de que mudanças importantes estão claramente ao virar da esquina da comunidade de planejamento de aposentadoria, alguns conselheiros estão impedindo de fazer mudanças e adotar uma abordagem de "esperar e ver". Esta é uma proposta arriscada neste ponto, dada a alta probabilidade de que pelo menos 75% das provisões na regra proposta aparecem na sua forma final. Os conselheiros que desejam ficar à frente da curva devem começar a planejar agora com uma avaliação completa de todas as facetas de suas práticas. (Para mais, veja: O que a Proposta Fiduciária Significa para Anuidades .)