Todos celebram o sétimo aniversário do mercado de touro, mas não no sentido tradicional. É mais uma celebração sombria, como saber o fim de um grande verão está se aproximando, e não há nada que você possa fazer sobre isso.

Com o crescimento global que se desacelera em todo o mundo, a única esperança para que a corrida de touro continue é através de políticas monetárias altamente acomodatórias dos bancos centrais de todo o mundo. No entanto, isso não pode durar para sempre, e os bancos centrais mais acomodatórias se tornam, quanto maior o peso da dívida pela estrada, o que leva a um desalavancamento aumentado. Uma vez que o aumento da desalavancagem significa mais capital em direção à dívida oposta ao crescimento, isso acabará por fazer uma situação feia.

O problema é que não há como saber quando o outro sapato vai cair, e se você continuar esperando, então você pode estar perdendo algumas oportunidades longas de qualidade. Ao mesmo tempo, você não quer assumir muitos riscos - como ações múltiplas múltiplas - porque outros sapatos no mercado de ações tendem a cair mais rápido do que a gravidade parece permitir.

Os três ETFs cobertos abaixo tentam rastrear ações de qualidade. No entanto, o grau de qualidade difere, dependendo da ETF.

iShares MSCI USA Quality Factor (QUAL QUALiSh Edg MSCI US79. 82 + 0. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

Faixas QUAL O Índice de Qualidade Neutral do Setor MSCI EUA, que rastreia os estoques nacionais de grande capitalização e médio-limite que mostram força em relação a pares em três categorias: ROE, Leverage Low Low e Variabilidade de Renda Baixa.

Com base nessas métricas, as cinco principais participações são encontradas abaixo, juntamente com o Desempenho de Estoque de 1 Ano, Rácio de Dívida a Equidade e ROE.

Desempenho de estoque de 1 ano	Rácio de dívida para capital	ROE
JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Criado com o Highstock 4. 2. 6	7. 02%	0. 28	26. 22%
PEP PEPPepsiCo Inc109. 26-0. 87% Criado com o Highstock 4. 2. 6	4. 69%	2. 77	37. 20%
MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Criado com o Highstock 4. 2. 6	28. 82%	0. 58	13. 53%
XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-2. 16%	0. 22	9. 25%
AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-18. 75%	0. 49	42. 71%

Essa é uma lista impressionante no geral, mas um agrupamento de ações de qualidade nem sempre é à prova de balas. Abaixo, você encontrará o desempenho anual do Índice de Qualidade Neutral do Setor MSCI EUA desde 2002.

2002	-21. 23%
2003	23. 78%
2004	8. 67%
2005	5. 42%
2006	12. 77%
2007	10. 07%
2008	-31.25%
2009	24. 94%
2010	14. 20%
2011	7. 48%
2012	12. 77%
2013	34. 30%
2014	10. 74%
2015	4. 61%

QUAL vem com um baixo índice de despesas de 0,15% e um rendimento de dividendos de 1,70%, mas depreciou-se 2. 61% desde 26 de outubro de 2015. Se você está interessado em assumir uma posição, é líquido com um volume de negociação diário médio de 381, 456 nos últimos três meses.

Vetores do mercado Morningstar Wide Moat (MOAT MOATVanEck Vct Mrns40. 38 + 0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O conceito aqui é rastrear os estoques que têm um fosso largo. Em outras palavras, eles podem impedir os concorrentes de invadir seu território - até certo ponto. Se você quer a descrição oficial, a MOAT acompanha o Morningstar Wide Moat Focus Index, que acompanha as empresas com "vantagens competitivas sustentáveis ​​baseadas em uma metodologia proprietária que considera medidas quantitativas e qualitativas. "

O índice de despesas da MOAT é consideravelmente maior do que os outros ETFs nesta lista em 0. 49%, mas isso ainda é apenas um pouco acima da média. O MOAT oferece liquidez decente e não excepcional, com um volume diário médio de negociação de 106, 567. A MOAT depreciou 1. 50% no ano passado, mas produz 2,86%.

Enquanto o conceito MOAT faz sentido, em teoria, as cinco principais participações não se apresentaram bem no ano passado.

Desempenho de estoque de 1 ano	Rácio de dívida para capital	ROE
SE SESea15. 01 + 0. 13% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-13. 47%	1. 48	4. 48%
WMT WMTWal-Mart Stores Inc88. 70-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-17. 55%	0. 60	17. 79%
KSU KSUKansas City Southern105. 99 + 1. 08% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-27. 51%	0. 57	11. 71%
QCOM QCOMQualcomm Inc62. 52 + 1. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-25. 11%	0. 36	13. 88%
VFC VFCVF Corp69. 07-0. 58% Criado com o Highstock 4. 2. 6	-11. 45%	0. 35	22. 36%

PowerShares S & P 500 ETF de alta qualidade (SPHQ SPHQPwrShs S & P50029. 22-0. 03% Criado com o Highstock 4. 2. 6 )

O SPQH monitorou os estoques que demonstram estável ganhos e dividendos ao longo de uma década, mas essa metodologia está mudando em 18 de março. A partir de 18 de março, irá rastrear ações com base no ROE, índice de acumulação e rácio de alavancagem financeira. Com base nessa notícia, seria melhor fazer uma abordagem de espera e espera com o SPHQ. Olhar para o desempenho passado não vai significar muito. A ETF só está sendo mencionada aqui porque ainda rastreará ações de qualidade, apenas de maneira diferente do passado. Se você ainda está com fome de informações do SPHQ, apreciou 1. 66% no ano passado e atualmente cede 2. 28%. É líquido com um volume de negociação diário médio de 509, 151. O rácio de despesas de 0,29% é relativamente baixo.

A linha inferior

Qualidade pode ser definida de muitas maneiras diferentes, mas se você temer um mercado urso baseado em condições econômicas globais deflacionárias, então não há ETF nesta lista que irá gerar ganhos.Se você ainda quiser jogar o lado longo de uma maneira diversificada, então você pode querer olhar para o QUAL antes das outras duas opções, pois é provável que ele mantenha o melhor em um ambiente de mercado de urso.

Dan Moskowitz não tem nenhum cargo em nenhum dos ETFs ou ações mencionados acima. Todos os números mencionados foram recuperados em 10 de março de 2016.