Os tempos estão sempre mudando. No caso de Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 97 + 0. 20% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), eles podem estar mudando para o pior. O maior vento para Coca-Cola é o aumento do consumidor consciente da saúde. Com o aumento da popularidade da Internet nas últimas duas décadas, os consumidores tiveram acesso a mais informações do que no passado. Eles aprenderam muito mais sobre os riscos para a saúde associados ao refrigerante, principalmente obesidade e diabetes. Muitos consumidores, especialmente Millennials, não têm interesse em consumir grandes quantidades de açúcar ao mesmo tempo. (Para leitura relacionada, veja: Os consultores financeiros precisam procurar este grupo AGORA .)

Os milenios são mais importantes do que você pode perceber. Esses consumidores nasceram entre 1981 e 2000 e são a maior população de consumidores da América. Sim, ainda maior que o Baby Boomers. No entanto, as diferenças entre essas duas gerações são tremendas. A maioria dos Baby Boomers não está tão preocupada com hábitos alimentares e é mais "apenas curtindo a vida. "Eles também têm mais dinheiro, o que leva a muito mais gastos. Millennials, por outro lado, são muito conscientes da saúde e conscientes dos custos. O primeiro é devido ao acesso a mais informações; Este último é devido à dívida estudantil e à falta de oportunidades de crescimento salarial.

Se Millennials - a maior população de consumidores da América - continua a se afastar de refrigerantes açucarados, então a Coca-Cola enfrentará um forte vento de cabeça. Mas … apenas um leigo olhará essa imagem ao valor nominal. Para entender verdadeiramente as empresas mais bem-sucedidas da América, você deve pensar como elas pensam e estão voltadas para o futuro.

O Plano de Jogo Provavelmente

A Coca-Cola possui mais de 500 produtos de bebidas. Além de refrigerante, isso inclui água, água melhorada, suco, chá pronto para beber, café, energia e bebidas esportivas. Esta diversificação deve continuar por muitos anos, senão décadas, mas devido a uma mudança na demanda, Coca-Cola provavelmente se concentrará menos no refrigerante (nos Estados Unidos) e em mais em bebidas mais saudáveis. Procure muita inovação no espaço de bebidas saudáveis. (Para mais, veja: A Evolução da Marca Coca-Cola .)

Pode parecer que isto seria difícil de retirar, mas a Coca-Cola já possui DASANI, Honest Tea, Minute Maid, PowerAde e dezenas de outras marcas - algumas saudáveis, outras não. Não há dúvida de que a Coca-Cola vai apresentar outro vencedor. Por quê? Dois motivos. Um dos motivos é a experiência. A outra razão é capital. Vamos dar uma olhada no capital da empresa, bem como em várias outras métricas importantes.

Métricas-chave

Como você já sabe, o maior concorrente da Coca-Cola é a PepsiCo Inc.(PEP PEPPepsiCo Inc110. 22 + 0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Abaixo estão as principais comparações métricas entre essas duas empresas:

Trailing P / E	Retorno sobre o capital próprio (ttm)	Fluxo de caixa operacional (ttm)	Rendimento do dividendo	Posição curta	Rácio dívida / capital
Coca-Cola	24	24. 38%	$ 10. 81 bilhões	2. 9%	1. 2%	1. 24
PepsiCo	21	30. 65%	$ 9. 72 bilhões	2. 7%	0. 6%	1. 41

Com base nesses números, essas duas empresas são pescoço e pescoço. Mas o que esses números não mostram é a diferença na receita e no crescimento dos ganhos (ou falta dela). No último trimestre da PepsiCo, apresentou crescimento de receitas e ganhos ano a ano de 1. 8% e 5. 0%, respectivamente. A Coca-Cola não conseguiu entregar em seu trimestre mais recente, registrando receita de receitas ano a ano e queda de ganhos de 0. 40% e 13. 60%, respectivamente.

No momento, simplesmente não há demanda suficiente por produtos da Coca-Cola. Isso é exemplificado pelo anúncio da Coca-Cola de que, em breve, cortará 1 000 a 2 000 empregos, e que está apontando US $ 3 bilhões em economia anual de custos em 2019 - em relação ao objetivo de US $ 1 bilhão anunciado em fevereiro de 2014. No entanto, como afirmou acima, Coca-Cola provavelmente encontrará uma maneira de ter sucesso. No que diz respeito ao crescimento, além da inovação, também pode levar a via inorgânica através de aquisições. Enquanto isso, vejamos como a Coca-Cola provavelmente tratará seus acionistas sedentos de dividendos. (Para mais, veja: Qual é Melhor: Dominância ou Inovação? )

A Imagem de Dividendos

A Coca-Cola atualmente produz 2. 9%. Isto está acima da média de bens de consumo de 2,22%. Os dividendos são pagos trimestralmente. Mais importante ainda, o dividendo da Coca-Cola aumentou por 51 anos (desde 1963). Se você está preocupado com cortes de dividendos, você provavelmente não deveria estar. A Coca-Cola trata seus investidores como uma prioridade. (Para mais informações, consulte: O Histórico de Dividendos desta Empresa é o Real Thing .)

A linha inferior

A Coca-Cola sofre de uma demanda crescente por seus produtos mais populares, mas deve inovar e adquirir (ao pagar dividendos) para manter-se no topo do mercado de bebidas. A Coca-Cola pode parecer diferente no futuro, mas as grandes empresas se adaptam às mudanças de tendências. Faça suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. (Para um olhar para trás, veja: Mesmo quando Coca-Cola tropeça, ele faz Ok .)

Dan Moskowitz não possui nenhuma participação da Coca-Cola.