De acordo com o Semi-anual Pesquisa de volume de câmbio estrangeiro do Comitê de câmbio de abril de 2012

, existem em média quase US $ 4. 3 bilhões de transações forex spot em uma base diária. Com tantos participantes - a maioria dos quais estão negociando por razões especulativas - ganhar uma vantagem no mercado forex é crucial. A análise fundamental fornece uma visão ampla dos movimentos de um par de moedas e a análise técnica define as tendências e ajuda a isolar pontos decisivos. Os indicadores de sentimento são outra ferramenta que pode alertar os comerciantes para condições extremas e prováveis ​​inversões de preços e pode ser usada em conjunto com análises técnicas e fundamentais.

Indicadores de sentimento

Os indicadores de sentimento mostram a porcentagem, ou dados brutos, de quantos comerciantes ou comerciantes assumiram uma posição específica em um par de moedas. Por exemplo, suponha que existem 100 comerciantes que negociam um par de moedas; se 60 deles são longos e 40 são curtos, então 60% dos comerciantes são longos no par de moedas.

Quando a porcentagem de trades ou comerciantes em uma posição atinge um nível extremo, os indicadores de sentimento se tornam muito úteis. Suponha que nosso par de moedas acima mencionado continue a aumentar, e eventualmente 90 dos 100 comerciantes são longos (10 são curtos); Há muito poucos comerciantes que deixaram de continuar empurrando a tendência para cima. Sentimento indica que é hora de começar a observar uma inversão de preços. Quando o preço se move mais baixo e mostra um sinal que superou, o comerciante do sentimento entra em curto, assumindo que aqueles que são longos precisarão vender para evitar novas perdas à medida que o preço cair.

Os indicadores de sentimento não são sinais de compra ou venda exatos. Aguarde o preço para confirmar a reversão antes de agir em sinais de sentimento. As moedas podem permanecer em níveis extremos por longos períodos de tempo, e uma reversão pode não se materializar imediatamente.

"Níveis extremos" variam de par para par. Se o preço de um par de moedas se inverteu historicamente quando a compra atinge 75%, quando o número de longos atinge esse nível novamente, é provável que o par esteja em um extremo e você deve procurar sinais de uma inversão de preços. Se outro par se inverteu historicamente quando cerca de 85% dos comerciantes são curtos, então você observará uma reversão em ou antes deste nível percentual.

Os indicadores de sentimento vêm em diferentes formas e de diferentes fontes. Um não é necessariamente melhor do que outro, e eles podem ser usados ​​em conjunto uns com os outros ou estratégias específicas podem ser adaptadas às informações que você achou mais fáceis de interpretar. Compromisso de relatórios de comerciantes

Uma ferramenta popular usada por comerciantes de futuros também é aplicável a comerciantes de forex spot. O compromisso dos Comerciantes (COT) é divulgado todas as sexta-feira pela Commodity Futures Trading Commission. Os dados são baseados nas posições ocupadas na terça-feira anterior, o que significa que os dados não são em tempo real, mas ainda são úteis.

Interpretar as publicações reais divulgadas pela Commodity Futures Trading Commission pode ser confuso, e um pouco de arte. Portanto, traçar os dados e interpretar os níveis mostrados é uma maneira mais fácil de avaliar o sentimento através dos relatórios COT.

Barchart. com fornece uma maneira fácil de traçar dados COT juntamente com um gráfico de preços de futuros específico. O gráfico abaixo mostra o contrato de futuros do Daily Continuous Euro FX (dezembro de 2012) com um indicador de Compromisso do indicador de linha dos comerciantes. Os dados COT não são exibidos como uma porcentagem do número de comerciantes curtos ou longos, mas sim como o número de contratos que são curtos / longos.

Figura 1. Futuros contínuos diários Euro Euro FX

Fonte: Barchart. Com

Comércio de grandes especuladores (linha verde) com fins lucrativos e seguidores de tendências. Os comerciais (linha vermelha) usam mercados de futuros para hedge e, portanto, são comerciantes de contra tendência. Concentre-se em grandes especuladores; enquanto esses comerciantes têm bolsos profundos, não podem resistir a perder negócios por muito tempo. Quando muitos especuladores estão no mesmo lado do mercado, há uma alta probabilidade de uma inversão.

Ao longo do período de tempo mostrado, quando os grandes especuladores eram curtos de cerca de 200 000 contratos, pelo menos um rali de curto prazo logo seguiu. Este não é um nível extremo definitivo ou "sem tempo" e pode mudar ao longo do tempo.

Outra maneira de usar os dados COT é procurar cross-overs. Quando grandes especuladores passam de uma posição curta líquida para uma posição longa líquida (ou vice-versa), ela confirma a tendência atual e indica que ainda há mais espaço para se mover.

Figura 2. Futuros semanais semanais de dezembro Euro FX

Fonte: Barchart. com

Enquanto o método cross-over é propenso a fornecer alguns sinais falsos, entre 2010 e 2012 vários movimentos grandes foram capturados usando o método. Quando os especuladores se deslocam do líquido curto para o líquido longo, procure o preço dos futuros do euro e, por extensão, o EUR / USD, para apreciar. Quando os especuladores se movem de longo líquido para curto, busque o preço dos futuros e pares de moedas relacionados para depreciar.
Futures Open Interest

O mercado forex é "over-the-counter" com corretores e comerciantes independentes em todo o mundo criando um mercado não centralizado. Enquanto alguns corretores publicam o volume produzido por suas ordens de clientes, ele não se compara ao volume ou aos dados de juros abertos disponíveis de uma troca centralizada, como uma troca de futuros.

As estatísticas estão disponíveis para todos os contratos de futuros negociados e o interesse aberto pode ajudar a avaliar o sentimento. O interesse aberto, simplesmente definido, é o número de contratos que não foram resolvidos e permanecem como posições abertas.

Se o par de moedas AUD / USD estiver em tendência maior, procurando abrir o interesse em futuros de dólares australianos fornece informações adicionais sobre o par. Aumentar o interesse aberto à medida que o preço se move indica que a tendência provavelmente continuará. Aumentar ou diminuir os sinais de interesse aberto, a tendência de alta pode estar perto de um fim.

A tabela a seguir mostra como o interesse aberto geralmente é interpretado para um contrato de futuros.

Figura 3. Interpretação de interesse aberto

Os dados, então, devem ser aplicados ao mercado forex. Por exemplo, a força nos futuros do euro (fraqueza do dólar norte-americano) provavelmente continuará empurrando o EUR / USD mais alto. A fraqueza nos futuros do iene japonês (força do dólar dos EUA) provavelmente aumentará o USD / JPY. O volume de futuros e informações de interesse aberto estão disponíveis no CME Group e também estão disponíveis através de plataformas de negociação, como Thinkorswim

da TD Ameritrade. Resumos de posição pelo corretor

Para fornecer transparência ao mercado cambial de balcão, muitos corretores forex publicam a porcentagem agregada de comerciantes ou negociações que atualmente são longas ou curtas em um par de divisas específico. Os dados são obtidos somente de clientes desse corretor e, portanto, fornece uma visão microcósmica do sentimento do mercado. A leitura de sentimento publicada por um corretor pode ou não ser semelhante aos números publicados por outros corretores. Pequenos corretores com poucos clientes são menos propensos a representar com precisão o sentimento de todo o mercado (composto por todos

corretores e comerciantes), enquanto os corretores maiores com mais clientes compõem uma peça maior de todo o mercado e, portanto, são é provável que dê uma melhor indicação do sentimento geral.

Muitos corretores fornecem gratuitamente uma ferramenta de sentimento em seu site. Verifique vários corretores para ver se as leituras de sentimento são semelhantes. Quando vários corretores mostram leituras extremas, é altamente provável que uma inversão esteja próxima. Se os valores do sentimento variarem significativamente entre corretores, esse tipo de indicador não deve ser usado até que os números se alinhem.

O banco suíço Dukascopy fornece múltiplas ferramentas de sentimento, uma das quais é retratada abaixo, com base em ordens de clientes.

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Figura 4. Dukascopy Liquidity Consumer Sentiment Index (2 de novembro de 2012)

Fonte: // www. dukascopy. com / swiss / lv / Algumas fontes on-line também desenvolveram seus próprios indicadores de sentimento. DailyFx , por exemplo, publica um índice semanal semanal semanal gratuito (SSI), combinado com análises e idéias sobre como trocar os dados .

A linha inferior Os indicadores de sentimento Forex vêm em várias formas e de muitas fontes. O uso de múltiplos indicadores de sentimento em conjunto com o análise fundamental e técnica fornece uma visão ampla de como os comerciantes estão manobra no mercado. Os indicadores de sentimento podem alertar quando uma inversão é provavelmente próxima - devido a uma leitura de sentimento extrema - e também pode confirmar uma tendência atual. Os indicadores de sentimento não são sinais de compra e venda por conta própria, procure o preço para confirmar o que o sentimento está indicando antes de atuar no indicador de sentimento leituras. Perder trades ainda ocorre quando se usa sentimento - níveis extremos podem durar muito tempo, ou uma inversão de preços pode ser muito menor ou maior do que as leituras de sentimento indicam.