Ford Motor Company (NYSE: F FFord Motor Co12. 36-0. 48% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) é um produtor bem conhecido e distribuidor de automóveis em todo o mundo. Em 2014 e 2015, a Ford teve uma série de lançamentos importantes de modelos de automóveis, como seus novos crossovers e camionetes F-150, que impulsionaram as receitas da empresa e melhoraram suas métricas financeiras desde seu ponto baixo em 2009. A Ford também está empreendendo muito de marketing e esforços de design para melhorar a imagem de seus carros Lincoln como marca de automóveis de luxo globalmente. Com essas iniciativas em andamento, os investidores devem analisar vários índices financeiros antes de investir em ações da Ford.

Rácio de dívida para capital

O rácio dívida / capital (D / E) indica a estabilidade financeira global da empresa e, potencialmente, a sua capacidade para cumprir as suas obrigações financeiras. Mantendo todas as outras coisas iguais, uma menor relação D / E significa que uma empresa pode sustentar mais dívidas sem aumentar significativamente o risco de inadimplência. A Ford opera em um negócio altamente intensivo em capital que requer muitos gastos de capital antes que ele possa gerar qualquer receita significativa. Com grandes projetos de pesquisa e desenvolvimento (P & D) e construção de novas usinas, a Ford pode não ter fluxos de caixa suficientes para cobrir suas necessidades operacionais e de investimento. Para evitar a diluição, a Ford, como acontece com outros fabricantes de automóveis, confia mais na tomada de débito através da emissão de títulos ou manutenção de uma linha de crédito.

Historicamente, a relação D / E para a Ford excedeu 1, o que significa que a dívida da empresa supera em muito o patrimônio líquido. De 2011 a 2014, o índice de D / E da empresa variou de 2,9 em 2013 para 4,16 em 2012. No final do trimestre mais recente em 30 de setembro de 2015, a Ford tinha uma relação D / E de 4,13 Nos padrões da indústria automotiva, a Ford possui uma relação D / E muito alta. A General Motors informou uma relação D / E de 1,17, enquanto a Toyota tinha 0. 6. A maioria da dívida da Ford amadurece entre 2031 e 2043.

Rácio de cobertura de juros

Com altos níveis de endividamento, é importante considerar se uma empresa gera ganhos suficientes para cobrir suas despesas com juros. O índice de cobertura de juros é calculado como o lucro da empresa antes de juros e impostos divididos pela despesa de juros total. Um índice de cobertura de juros mais alto significa que uma empresa tem mais amortecimento contra suas obrigações financeiras. A partir de setembro de 2015, a Ford tinha um índice de cobertura de juros de 10. 41. O índice de cobertura de juros da empresa melhorava significativamente graças ao aumento dos lucros e à alta demanda por carros nos Estados Unidos.

Rácio de Volume de Inventário

A taxa de rotatividade de estoque é uma métrica útil para avaliar se há acumulação de estoque, indicando que uma empresa tem dificuldade em vender seus produtos.Esse índice é calculado como o custo dos bens vendidos (CPV) dividido pelo saldo médio de estoque ao longo de um ano. Às vezes, os analistas usam receitas anuais em vez de CPV para fins de cálculo. De 2005 a 2014, o índice de rotatividade da Ford variou entre 13. 2 em 2007 para 19. 18 em 2011 e a proporção média foi de 15. 7. De 2011 a 2014, o índice de rotatividade de estoque diminuiu ligeiramente e foi de 16,21 em 2014 Por padrões da indústria, o volume de negócios da Ford é muito maior do que os rivais mais próximos. Em 2014, o índice de rotatividade de estoque da Toyota era de 10. 83, enquanto a General Motors apresentava um índice de rotação de estoque de 10. 27.

Retorno sobre o capital

O retorno do patrimônio líquido (ROE) é outra métrica importante que mostra o quanto de lucro A empresa gera no patrimônio líquido. Enquanto a renda líquida de uma empresa desempenha um papel importante na determinação do ROE, as recompras de ações e outras formas de recapitalização podem influenciar significativamente o ROE de uma empresa. O ROE da Ford flutuou significativamente desde 2009 devido a altas perdas e déficits de patrimônio que a empresa gerou em 2008 e 2009. O ROE da Ford estabilizou-se e é de 17,8% a 30 de setembro de 2015. Um ROE mais alto em relação ao custo de capital significa que a empresa pode trazer mais valor para seus acionistas comuns. Em comparação, a General Motors possui um ROE de 12. 15%, enquanto a Toyota tem um ROE de 14. 18%.