O termo "spin", no sentido usado aqui, refere-se à distorção deliberada de fatos, circunstâncias ou várias formas de comunicação para vender um investimento ( vendas spin ), ou para contestar as alegações de mau conselho, má administração, negligência e assim por diante ( espira defensiva ). Infelizmente, esse giro é comum no setor de serviços financeiros.

Um olhar mais próximo Como o nome sugere, girar significa torcer e girar algo, dando-lhe um ângulo ou uma inclinação. O objetivo é apresentar o problema de uma certa maneira que não é realmente verdade, mas geralmente não leva uma mentira absoluta. Em alguns aspectos, tais verdades parciais são mais perigosas do que mentiras definitivas, porque muitas vezes são mais difíceis de detectar e as pessoas que são ingênuas ou confiantes são particularmente vulneráveis.

O impacto da rotação no setor de serviços financeiros pode ser devastador, porque pode resultar na separação de pessoas - para sempre - com grandes somas de dinheiro. Desde tempos imemoriais, as pessoas realizaram investimentos porque apenas em parte entenderam sua verdadeira natureza, ou seja, a boa parte. E o motivo dessa compreensão parcial é que o vendedor sabia que, se ele contasse toda a verdade, ele não faria a venda. Depois que as perdas estão lá, geralmente há uma segunda rodada de rotação, pois o vendedor tenta evadir a responsabilidade e a responsabilidade por seus conselhos e ações. (Veja Deixe seu guia de intuição seus investimentos para mais.)

Vamos dar uma olhada nessas duas principais formas de rotação.

Geração de vendas Refere-se a fornecer às pessoas apenas informações que irão comprá-las. Isso geralmente implica uma mistura de omissão total e apresenta o restante em uma luz injustificada atrativa e positiva.

Aqui estão alguns exemplos. A fim de criar a impressão de que um investimento é gerenciado de forma ativa e competente: "Nossa equipe excepcional de especialistas está constantemente atenta às empresas que prometem entregar". A versão não executada pode muito bem ser: "Nossa equipe de vendas empurra tudo o que oferece mais dinheiro - para us. "

Em uma veia similar, "nosso monitoramento vigilante do mercado nos mantém atualizados com todos os novos desenvolvimentos, nos permitindo avançar rapidamente e otimizar o portfólio". Isso pode e muitas vezes significa realmente: "De vez em quando, livramos um estoque ou dois e compramos novos, mas, basicamente, rastreamos o índice."

Os analistas são, obviamente, spiners notórios. Você pode estar (mis) informado de que "esta empresa tem um conceito incrivelmente inovador que está configurado para reduzir o mercado". Versão Unspun: "Este é um esquema de cérebro capilar que poderia funcionar, então prefira colocar seu dinheiro nisso do que o meu."

E quanto à temida palavra "r": "Este é o veículo ideal para investidores aventureiros que estão dispostos a aceitar um nível mais elevado de risco , a fim de colher os benefícios de maiores retornos ao longo do tempo."Unspun:" Esta é uma grande aposta que poderia perder muito dinheiro. "Aventura é muitas vezes um eufemismo para um produto de alto risco. Então é agressivo. Não se deixe enganar pelos maus toques.

Defensive Spin Este é o seguimento tristemente inevitável do giro das vendas. Uma vez que o investimento do fracasso deu errado, o vendedor provavelmente tentará sua sorte negando tudo. Outr uma variedade de alegações especiosamente giradas: "Você foi um investidor experiente e conheci os riscos ";" nossa documentação explica claramente os riscos "," não se pode cobrar tempo no mercado "," nós não temos uma bola de cristal ";" o histórico deste fundo é excelente ";" você pode Perder o dinheiro "," todos os outros perderam dinheiro "e assim por diante, ad nauseam.

Mas existem formas mais inseguras e mais insidiosas de rotação. Por exemplo, algumas empresas e seus advogados tentam evadir a responsabilidade pelo ganho por giro (essencialmente falsificando) a alocação de ativos após o fato. Ao analisar a proporção de dinheiro em ações af ter um acidente, eles afirmam que menos dinheiro estava no mercado de ações do que realmente era o caso. Obviamente, tudo o que importa é o quanto o dinheiro do investidor entrou no mercado em primeiro lugar . Uma queda no valor, causada por um crash do mercado, é irrelevante para o original gerador. Eu mesmo conheci uma tentativa firme de passar por uma queda tão desastrosa no valor das ações como evidência de gerenciamento ativo, sendo o portfólio "gerenciado dentro de um intervalo".

A Linha entre rotas e mentiras Existe geralmente uma grande diferença, embora em alguns casos, apenas uma linha divisória nebulosa. A essência do spin do investimento é que há um elemento de verdade, mas a mensagem é empacotada de forma a enganar e a tentar (comprar) ou tentar evadir (responsabilidade).

Em contraste, as mentiras são totalmente falsas. Por exemplo, uma empresa que promete uma taxa de retorno de 10% ao ano, sabendo muito bem que não pode entregar, está mentindo. Da mesma forma, mas menos descaradamente, afirma que uma carteira de todo patrimônio é de risco médio, porque "nós compramos apenas ações de blue chip e observamos os mercados todos os dias", também é uma mentira. (Para saber mais, leia Compreender as Táticas de Intermediário Desonesto .)

Na prática, a rotação se estende por um espectro de:

1. Simplesmente sendo um pouco positivo, de uma maneira que é claramente apenas uma promoção, e não é realmente enganoso e enganador. Não há danos em louvar pessoas ou investimentos, desde que ninguém tenha uma impressão falsa.
2. Vários níveis de afirmações verdadeiramente enganosas e afirma que fazem que as pessoas se separem do dinheiro, porque eles não entendem a natureza do bem com precisão e adequação.
3. Spun e falsificado de tal forma que o processo é fraude ou fraude real.

No mundo real do investimento, o giro associado ao número 2 é o perigo real e sempre presente, 1 é inócuo e 3 é menos comum.

Como contrariar Mantenha seu conhecimento sobre você em primeiro lugar e obtenha som, conselho objetivo antes de se separar com seu dinheiro.A única coisa "boa" sobre o giro, é que os especialistas e os iniciados podem detectá-lo em muitos casos, mas certamente não todos. Os produtos de investimento particularmente complexos são, por natureza, não transparentes e os corretores também podem ser enganados. É necessário um cuidado extra aqui. Mas você pode se proteger de forma razoavelmente fácil contra giros básicos e misselling clássico ou investimentos inadequados. No entanto, há muitos investidores lá fora, que são levados para um passeio, e se o primeiro passeio é desastroso, eles podem ser arruinados financeiramente. (Para saber mais, veja Mostrar e dizer: Importância da transparência .)

Se o giro afeta-o Se você descobrir o desastre potencial antes de se converter em perdas reais ou em papel, basta sair rápido - tire o dinheiro e corra. Se as perdas já estão lá, você pode estar com problemas. As pessoas que giraram em primeiro lugar girarão novamente. Se as coisas deram errado legitimamente, ou pelo menos alguém na empresa é honesto, você pode ser sortudo e o assunto será tratado de forma justa. Caso contrário, você terá que tentar mediação, provedores de justiça ou tribunais. Especialmente o último é uma opção cara e não sem os seus riscos também. Mas pode ser a única maneira de obter justiça.

Conclusão Uma das realidades mais feias do setor de serviços financeiros é que, na frente, as pessoas vão girar para fazer uma venda. Se isso levar a perdas, as mesmas pessoas vão girar novamente para evitar a responsabilidade. Enquanto tal decepção é tão antiga quanto as colinas, ainda está por perto e sempre será. Como sempre, o cuidado, o conhecimento, a dupla verificação e as segundas opiniões são a melhor maneira de afastar os spinners. (Para mais, confira Seu corretor está atuando em seu melhor interesse? )