O setor de serviços financeiros passou por uma transformação, e os algoritmos agora ditam amplamente as decisões de investimento. Seguindo essa tendência, um número crescente de bancos e instituições financeiras tradicionais introduziram novos serviços para apoiar esta tecnologia financeira emergente. À medida que esses serviços continuam a crescer, acredita-se que as finanças alcançarão a singularidade.

A singularidade financeira segue o conceito de singularidade tecnológica. Por definição, a singularidade tecnológica é o estado de coisas em que os computadores são capazes de auto-aperfeiçoamento recursivo - ou programar seu software por si mesmos - mais rapidamente do que a inteligência humana. A expectativa do conceito é que os computadores substituam os seres humanos. Em termos de finanças, isso implica que todas as decisões de investimento serão eventualmente melhor deixadas para um computador guiado por algoritmos e teoria econômica. Se isso fosse válido, os mercados seguiriam esquemas de preços eficientes e os investidores exibiriam expectativas racionais, conforme ditadas pela economia neoclássica. (Para mais informações, veja Noções básicas de negociação algorítmica: conceitos e exemplos .)

Singularidade financeira

Nos últimos cinco anos, a tecnologia financeira complementou e, em alguns casos, substituiu meios de investimento em grande parte tradicionais. A intenção das ferramentas de gerenciamento de riqueza on-line é criar um meio transparente e acessível para investir, uma prática anteriormente apenas disponível para os ricos. Com o crescente uso e disponibilidade de tecnologia financeira, várias instituições financeiras de longa data começaram a apresentar seus próprios serviços on-line. Alguns destes incluem os empréstimos on-line da The Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0. 37% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), o Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc73. 80-0. 34% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) Citicoin e Vanguard e The Charles Schwab Corporation (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65- 0. 38% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) serviços de gerenciamento de riqueza on-line.

Dado o crescimento atual e futuro da tecnologia financeira, muitos acreditam que os algoritmos logo definirão o que impulsiona os resultados do mercado. A hipotética singularidade financeira é o que se segue. Com uma grande quantidade de dados importantes, os algoritmos poderiam criar investimentos personalizados para os participantes do mercado, criando um mercado mais eficiente.

Mercados eficientes

É provável que tenha aprendido sobre a teoria do mercado eficiente em seus cursos de economia inicial. A teoria afirma que não é possível para um investidor superar o mercado como resultado de expectativas racionais e informações perfeitas.(Para mais, veja Hipótesis de mercado eficiente: o mercado de ações é eficiente? )

Você pode ter aprendido mais tarde ou testemunhado que este não é simplesmente o caso. Por exemplo, o investidor lendário Warren Buffett fez bilhões de dólares do mercado. Se a teoria dos mercados eficiente fosse verdadeira, não haveria oportunidade de explorar os preços de mercado no mercado porque os preços dos ativos teriam refletido todas as informações disponíveis. Se o aprendizado da máquina pudesse agregar a estratégia do investidor, os investidores assumiriam racionalmente que cada preço do ativo é o verdadeiro valor esperado dos lucros futuros e dos fluxos de caixa, bem como um reflexo dos fundamentos do mercado.

Em um artigo recente, o famoso economista Robert Shiller disputa a visão da singularidade financeira. Ele aponta para as reações dos investidores do mundo real diante de notícias e histórias. Sob a singularidade financeira, os investidores não teriam nenhuma motivação para buscar o mispricing do mercado. Nosso ambiente atual não suporta tal noção: muitos investidores agem com intuição e superstição, especialmente quando os mercados começam a mergulhar.

Aprendizagem e Economia de Máquinas

No âmbito das finanças, a inteligência artificial e suas inúmeras iterações tornaram-se as mais cheias sobre o desenvolvimento tecnológico desde grandes dados. A aplicação da AI nos mercados financeiros tem maiores implicações do que os algoritmos atualmente em uso. Tradicionalmente, os algoritmos seguem funções executáveis ​​que são iniciadas quando as regras pré-especificadas foram atendidas. A AI dá um passo adiante e pode aplicar algoritmos evolutivos para saber como os mercados reagem em diferentes circunstâncias. Os modelos, baseados em volumes de dados e executando simulações completas de mercados financeiros, são desenvolvidos para prever como os mercados se comportarão no futuro.

Tanto a economia quanto o AI compartilham a construção da racionalidade. Como a história determina, os mercados do mundo real não seguem o comportamento racional. Para que a AI reaja de forma eficiente aos mercados, os modelos devem incorporar racionalidade e circunstâncias irracionais.

A linha inferior

À medida que o setor de serviços financeiros continua a adotar algoritmos e inteligência artificial, o conceito de singularidade financeira promete uma possibilidade remota de utopia nos mercados financeiros. A singularidade financeira baseia-se na singularidade tecnológica, que postula um futuro hipotético onde os computadores determinam a tomada de decisões sobre a inteligência humana. No entanto, por enquanto, o julgamento humano, seja bom ou ruim, desencadeia decisões de investimento, muitas vezes seguindo um comportamento irracional ou imprevisível.