Muitas vezes, é debatido se uma empresa "boa" comumente percebida, conforme definida por características, como vantagem competitiva, gerenciamento acima da média e liderança de mercado, também é uma boa empresa para investir. Enquanto essas características de uma boa empresa podem apontar para um bom investimento, este artigo explicará como avaliar as características financeiras da empresa para tomar uma decisão final. (Para mais informações sobre as outras características, veja 3 Segredos de empresas bem sucedidas .)

Tutorial: Principais estratégias de escolha de estoque

Antecedentes
O mundo da colheita de estoque evoluiu. O que antes era o dever dos analistas tradicionais de ações se tornou um fenômeno da internet; Os estoques são agora analisados ​​por todos os tipos de pessoas, usando todos os tipos de métodos. Além disso, a velocidade com que a informação agora viaja em todo o mundo, levou a uma maior volatilidade nos preços das ações e às mudanças na forma como os estoques são avaliados, pelo menos no curto prazo. Além disso, o advento do auto-dirigido 401 (k) s, IRAs e contas de investimento, capacitou investidores individuais a se envolverem mais na seleção de ações para comprar. (Leia House Your Retirement With Self-Directed Real Estate IRAs para mais informações sobre este veículo de investimento.)

Embora o processo de curto prazo possa ter mudado, as características de uma boa empresa para comprar ações não foram. Ganhos, retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e seu valor relativo em relação a outras empresas, são indicadores intemporais de empresas que podem ser bons investimentos.

Earnings Os ganhos são essenciais para que um estoque seja considerado um bom investimento. Sem ganhos, é difícil avaliar o que vale a pena valer a empresa, exceto pelo seu valor contábil. Embora os ganhos atuais possam ter sido negligenciados durante o boom das ações da internet, os investidores, quer eles soubessem ou não, estavam comprando ações em empresas que deveriam ter ganhos no futuro. Os ganhos podem ser avaliados de várias maneiras, mas três das métricas mais proeminentes são o crescimento, a estabilidade e a qualidade (Leia mais sobre o boom das dotcom e outras manias que deram errado em Crashes: O que são falhas e bolhas? >)

Crescimento do lucro

O crescimento do lucro geralmente é descrito como uma porcentagem, em períodos como ano a ano, trimestre a trimestre e mês a mês. A premissa básica do crescimento dos lucros é que o lucro atual relatado deve exceder os ganhos reportados anteriores. Embora alguns possam dizer que isso é retroativo e que os ganhos futuros são mais importantes, essa métrica estabelece um padrão que pode ser traçado e conta muito sobre a capacidade histórica da empresa de aumentar os ganhos. (Leia sobre como os ganhos podem ser vinculados ao crescimento futuro em Razão PEG Nails Down Value Stocks .) Embora o padrão de crescimento seja importante, como todas as outras ferramentas de avaliação, a relação relativa da taxa de crescimento também é importante. Por exemplo, se a taxa de crescimento de uma empresa a longo prazo é de 5% e o mercado global é de 7%, o número da empresa não é impressionante. Por outro lado, uma taxa de crescimento dos ganhos de 7%, quando o mercado é de 5%, estabelece um padrão de crescimento de ganhos mais rápido do que o mercado. Esta medida por conta própria é apenas um começo, no entanto; A empresa deve então ser comparada com seus pares da indústria e do setor. (Para leitura relacionada, veja

Cinco Empresas de Truques durante a temporada de ganhos .) Estabilidade de ganhos

A estabilidade de ganhos é uma medida de quão consistentemente esses ganhos foram gerados. O crescimento estável dos ganhos geralmente ocorre em indústrias onde o crescimento tem um padrão mais previsível. Os ganhos podem crescer a uma taxa semelhante ao crescimento da receita; Isso geralmente é referido como crescimento de primeira linha e é mais óbvio para o observador casual. Os ganhos também podem crescer, porque uma empresa está cortando despesas para aumentar a linha de fundo. É importante verificar a origem da estabilidade, ao comparar uma empresa com outra. (Para ler mais, veja Projeções de receita Mostrar potencial de lucro .) Qualidade de ganhos

A qualidade do lucro influencia fortemente a avaliação do status de uma empresa. Este processo geralmente é deixado para um analista profissional, mas o analista casual pode dar algumas etapas para determinar a qualidade dos ganhos de uma empresa. Por exemplo, se uma empresa está aumentando seus ganhos, mas tem receitas em declínio e custos crescentes, você pode ter garantido que esse crescimento seja uma anomalia contábil e provavelmente não durará. (Leia mais em Ganhos: Qualidade significa tudo .) Retorno sobre o capital

O retorno do patrimônio (ROE) mede a eficácia da administração de uma empresa para obter lucro no dinheiro que seus acionistas têm confiou. ROE é calculado da seguinte forma: ROE = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido

ROE é a forma mais pura de avaliação absoluta e relativa e pode ser quebrada ainda mais. Como o crescimento dos lucros, o ROE pode ser comparado ao mercado global e depois aos grupos de pares em setores e indústrias. Obviamente, na ausência de ganhos, o ROE seria negativo. Para este ponto, também é importante examinar o ROE histórico da empresa para avaliar sua consistência. Assim como os ganhos, o ROE consistente pode ajudar a estabelecer um padrão que uma empresa pode fornecer consistentemente aos acionistas. (Para mais informações sobre este tópico, leia

Mantenha seus olhos no ROE, unidades de energia de ganhos e Razões do indicador de rentabilidade: Retorno sobre o capital .) Embora todas essas características possam levar a um investimento sólido em uma boa empresa, nenhuma das métricas usadas para valorizar uma empresa deve ser autorizada a ficar sozinha. Não cometa o erro comum de ignorar comparações relativas ao avaliar se uma empresa é um bom investimento. (Para ler mais, veja

Comparação de pares revela ações não valoradas e Avaliação relativa: não fique preso .) Onde F

ind Informações Para comparar informações em um amplo espectro, os dados precisam ser reunidos. A internet pode ser um bom lugar para se olhar, mas você tem que saber onde encontrá-lo. Uma vez que a maioria das informações na internet é gratuita, o debate é se deve usar a informação gratuita ou se inscrever em um serviço. Uma regra de ouro é o velho ditado, "Você obtém o que você paga". Por exemplo, se você estiver olhando para comparar a qualidade dos ganhos em um setor de mercado, um site gratuito provavelmente fornecerá apenas os dados brutos para comparar. Embora este seja um bom lugar para começar, pode ser que você pague por um serviço que "esfregue" os dados ou apontar as anomalias contábeis, permitindo uma comparação mais clara. (O que você está recebendo não é fácil de determinar. Descubra como obter o valor do seu dinheiro em Serviços de investimento Stump Investors .) A linha inferior

Embora existam muitas maneiras de determinar se uma empresa que é amplamente considerada como "boa", também é um bom investimento, a análise dos ganhos e o ROE são duas das melhores maneiras de tirar uma conclusão. O crescimento dos ganhos é importante, mas sua consistência e qualidade precisam ser avaliadas para estabelecer um padrão. O ROE é uma das ferramentas de avaliação mais básicas no arsenal de um analista, mas só deve ser considerado o primeiro passo na avaliação da capacidade de uma empresa de obter lucro no patrimônio líquido. Finalmente, toda essa consideração será em vão se você não comparar suas descobertas com uma base relativa. Para algumas empresas, uma comparação com o mercado global está bem, mas a maioria deve ser comparada com suas próprias indústrias e setores. Para mais informações sobre avaliação de estoque, veja Preste atenção à Declaração de Proxy, Estratégias para temporada de ganhos trimestrais e Spotting Cash Cows.