IRA e conselhos de plano de aposentadoria que são dispensados ​​relativos a rollovers é uma das áreas-chave em que a nova regra fiduciária do Departamento de Trabalho (DOL) fará um impacto. A regra está direcionada ao uso de produtos e serviços que são recomendados aos clientes que confiam em seus conselheiros para agir em seu melhor interesse. Muitos produtos e serviços que estão sendo recomendados agora podem ser vistos como um conflito de interesses sob a nova regra. Os conselheiros que correm contra esse potencial fio de viagem podem acabar por não cumprir sua obrigação fiduciária de colocar incondicionalmente os melhores interesses dos seus clientes.

O Dilema Rollover

Os conselheiros que ganham ativos por rollovers estão inerentemente em uma posição de confiança com o cliente. Em muitos casos, o consultor teve uma relação de longa data com os participantes do plano e com o patrocinador do plano. Portanto, quando chegar o momento em que um participante é capaz de fazer uma distribuição do plano, o conselheiro pode fazer com que o cliente roote seu dinheiro para um IRA, porque isso pode ser muito mais rentável para o conselheiro do que deixar o dinheiro no plano. E os clientes acreditam que esta ação está no seu melhor interesse. (Para mais informações, veja: Como os conselheiros podem planejar alterações de regras fidedignas. )

Mas o Escritório de Responsabilidade do Governo da U. S. divulgou vários relatórios públicos que afirmam que os conselheiros ganham significativamente mais em negócios de rolagem do que eles permitindo que os participantes deixem seu dinheiro no plano da empresa. O Departamento de Trabalho tentou proibir essa prática ao emitir parecer consultivo 2005-23A (o "Parecer de mudança de posição"). No valor nominal, esta opinião fez a ampla afirmação de que um conselheiro que possui qualquer tipo de responsabilidade fiduciária seja com o patrocinador do plano ou seus participantes não pode dispensar qualquer tipo de conselho sobre rollovers sem que ele produza uma transação proibida.

No entanto, qualquer consultor que não tenha responsabilidade fiduciária é livre para fornecer aconselhamento de rolagem e investimento. Mas a nova regra fiduciária substituirá esta opinião e esta regra exige que qualquer tipo de conselho sobre rollovers seja interpretado como um conselho fiduciário. Isso inclui até mesmo uma recomendação para rolar os ativos do cliente que não inclui nenhum tipo de conselho de investimento. Qualquer conselheiro que faça essa recomendação, mesmo sem prestar conselho de investimento, será automaticamente elevado ao status fiduciário.

Requisitos do BICE

Qualquer consultor financeiro com comissões pagas para dispensar conselhos de investimento sobre rollovers estará sujeito aos requisitos de Isenção de Contrato de Melhor Interesse (BICE). A isenção permitirá que os conselheiros façam recomendações de rollover e forneçam conselhos de investimento para uma comissão enquanto os formulários apropriados forem concluídos e assinados pelo cliente.A isenção do BICE também se aplicará a conselheiros baseados em taxas que fornecem conselhos relativos a rollovers quando o consultor não tiver uma relação anterior com o plano ou o cliente ou quando o consultor faz uma recomendação para um plano de aposentadoria ou cliente de conta existente para converter de um modelo de remuneração baseado em comissão para um modelo baseado em taxas. (Para mais, veja: O Impacto da Regra Fiduciária: como já está sendo sentido. )

A regra também exige que, quando um consultor, que cobra taxas de nível, recomenda uma rolagem de IRA para um cliente de plano qualificado ou que um cliente mude de comissões para taxas, será necessária uma notação que descreva por que fazer essas coisas é do melhor interesse do cliente. A documentação adequada nesta área permitirá que o consultor opere de acordo com os requisitos do BICE. Existem vários tópicos importantes que devem ser abordados aqui. O consultor deve documentar as seguintes informações:

• Listando as possíveis conseqüências de não tomar a ação recomendada (como o que poderia acontecer se a rolagem não for concluída)
• Uma repartição de todas as taxas e comissões cobradas no plano ou conta, e se o empregador está pagando a conta por qualquer parcela das despesas do plano
• Os vários níveis de serviço que estão disponíveis no plano versus a conta
• As opções de investimento que estão disponíveis sob cada opção

Os conselheiros que fazem rollovers também precisam se certificar de que estão em conformidade com o aviso do Financial Industrie Regulatory Authority (FINRA) 13-45, que exige que os assessores adotem um padrão de adequação em relação aos conselhos que eles fornecem. Todos os conselhos fornecidos devem levar em consideração os seguintes fatores: (Para mais informações, consulte: A Regra Fiduciária: Como e Por Exagerar Seu Risco .)

• Investimentos fora do plano
• O cliente situação financeira
• O status fiscal do cliente
• As metas e a experiência de investimento do cliente
• O horizonte temporal de investimento do cliente
• A necessidade de liquidez do cliente
• A tolerância ao risco do cliente
• Qualquer outra informação que o participante possa divulgar

Uma versão simplificada do BIC está disponível para conselheiros que fornecem conselhos de rolagem, mas eles terão que cumprir a versão completa se eles usassem as contas gerenciadas. Os requisitos do BICE serão iniciados se o consultor ganhar qualquer tipo de remuneração variável ou taxa de referência sob este modelo.

A linha inferior

A regra fiduciária da DOL trará mudanças radicais à maneira como os conselhos de aposentadoria e investimento são fornecidos e tratados. Os conselheiros precisam entender as disposições desta regra para permanecerem em conformidade e manter seu status fiduciário. (Para ler mais, veja: Tornando a Nova Regra Fiducionária Limpar para Clientes. )