O Fairholme Fund ("FAIRX") toma uma abordagem única para aumentar o capital para seus investidores. O gerente de fundos, Bruce Berkowitz, é um escolhido coletor de ações individual que tende a gravitar em ações fora do favor que ele sente estar subestimado no momento em que ele os compra. Embora exista um risco inerente com essa abordagem de investimento, desde o início do fundo em 1999, a Berkowitz tem sido a razão mais freqüentemente do que não, como evidenciado por Fairholme consistentemente superando o índice mais amplo da Standard & Poor's (S & P) 500. Ultimamente, no entanto, o fundo teve problemas, apresentando retornos negativos em 2015 e os primeiros vários meses de 2016. A maioria dos seus ativos é realizada em apenas um punhado de ações, muitas das quais são controversas e elaboram críticas mistas de analistas. Além disso, a partir de março de 2016, o fundo detém uma grande posição de caixa, o que é ótimo para liquidez se Berkowitz identificar uma oportunidade de compra de qualidade, mas também representa um custo de oportunidade, pois o dinheiro em dinheiro não está crescendo em valor ou ganhando juros e dividendos.

O Fundo Fairholme requer um investimento mínimo de US $ 10 000 e possui um índice de despesas de 1, 03%.

Tendência da carteira do setor

O setor financeiro domina o Fundo Fairholme. Sua alocação em março de 2016 é de 39, 8%. Esse valor está abaixo de 65. 1% ao ano. Grande parte desse dinheiro foi liquidado no ínterim e atualmente está sendo mantido em dinheiro, já que o gestor do fundo procura transferir para investimentos mais auspiciosos para o futuro. A posição de caixa do fundo aumentou de 15. 6% em março de 2015 para 35. 4% em março de 2016. Apenas um setor adicional, o comércio varejista, recebe uma alocação de mais de 10% no fundo. Atualmente, está em 10. 3%, abaixo de 13. 5% em março de 2015. Outros setores representados em pequenas quantidades são minerais energéticos, serviços de distribuição, consumidores não-duráveis ​​e minerais não energéticos.

Tendência da carteira do país

A participação do leão no patrimônio do fundo é investida em títulos baseados na U. S. A partir de março de 2016, os Estados Unidos representam 56. 9% das participações do fundo, abaixo de 82. 2% em março anterior. Mais uma vez, grande parte da diferença foi liquidada e atualmente é mantida como caixa, embora o Canadá, o único outro país representado no fundo, aumentou moderadamente sua alocação no último ano. Ele ficou em 2. 2% em março de 2015 e fica em 7,6% em março de 2016.

Tendência da carteira de 15 principais ações

Além da posição de caixa significativa, a maior participação do fundo é American International Group Inc. (NYSE: AIG-WT). Este é um warrant de ações que permite que o fundo compre ações da AIG em um preço acordado contratualmente antes da data de validade. Um warrant é como uma opção de estoque, mas é emitido pela própria empresa.Os warrants da AIG representam 11,6% das participações do fundo e foram adquiridos durante o terceiro trimestre de 2015. The St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17. 85-0. 56% Criado com o estoque comum da Highstock 4. 2. < ) representa um adicional de 11,3%, acima de 8,9% no ano anterior. Sears Holdings Corporation (NYSE: SHLD SHLDSears Holdings Corp5. 24 + 1. 35% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) recebe mais 7. 6%, abaixo de 12. 2% em março 2015. Muitas empresas do portfólio do fundo, como a AIG e a Sears, acima mencionadas, junto com a Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27. 75-0. 25% Criado com o Highstock 4. 2 .6 ) e a Federal Home Loan Mortgage Corporation (OTC: FMCC), mais conhecida como Freddie Mac, experimentaram turbulências financeiras consideráveis ​​desde a recessão de 2008.

Tendência da Carteira de Distribuição

As empresas de capitais pequenos representam uma parcela grande e crescente do fundo em 37. 2%, passando de 24. 8% em março de 2016. As grandes capitais são alocadas em 6%; um ano atrás, eles não receberam alocação no fundo. Mega caps, que dominou o fundo com uma alocação de 54. 6% em março de 2015, representam apenas 5,3% do fundo. Grande parte dessa diferença é o resultado de que as holdings de mega-capitalização sejam liquidadas e mantidas como caixa. As médias capitais recebem 2. 5%, abaixo de 4. 9% ano atrás, enquanto as micro caps são alocadas em 1. 2%, acima de 0. 2%.