Um derivado negociado em bolsa é meramente um contrato de derivativos que deriva seu valor de um ativo subjacente que está listado em uma troca de negociação e garantido contra incumprimento através de uma câmara de compensação. Devido à sua presença em uma troca comercial, as ETDs diferem dos derivativos de balcão em termos de sua natureza padronizada, maior liquidez e capacidade de serem negociados no mercado secundário. Os ETDs incluem contratos de futuros, contratos de opções e opções de futuros. A partir de 2013, a Federação Mundial de Intercâmbios informou que os contratos de derivativos de US $ 22 bilhões foram negociados em bolsas ao redor do mundo (12 bilhões de futuros e 10 bilhões de contratos de opções) - um aumento notável de 685 milhões de contratos a partir de 2012.

Uma lista das 30 principais trocas de derivativos pode ser visualizada abaixo:

Fonte: Chartered Institute for Securities & Investment (CISI)

Futures

Um contrato de futuros é meramente um contrato especificando que uma compra de comprador ou um vendedor vendem um ativo subjacente a uma quantidade, preço e data especificados no futuro. Os futuros são utilizados tanto por hedgers quanto por especuladores para proteger ou lucrar com as flutuações de preços do ativo subjacente no futuro.

Uma infinidade de produtos podem ser negociados nas bolsas de futuros, com contratos que vão desde produtos agrícolas como gado, grãos, soja, café e lácteos até madeira, ouro, prata, cobre para energia commodities como petróleo bruto e gás natural para índices de ações e índices de volatilidade como o S & P, o Dow, o Nasdaq e o VIX, bem como as taxas de juros sobre notas do Tesouro e câmbio para uma variedade diversificada de grandes mercados emergentes e cross currency pares. Há mesmo futuros baseados em condições climáticas e climáticas previstas. Dependendo da troca, cada contrato é negociado com suas próprias regras de especificações, liquidação e responsabilidade.

Uma lista dos contratos de futuros negociáveis ​​pode ser encontrada no site do Grupo CME.

Opções

As opções são derivativos que concedem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente em uma data e quantidade pré-especificadas. O mercado de opções tem visto um crescimento notável desde que o primeiro contrato padronizado foi negociado em 1973. Por exemplo, a Options Clearing Corporation informou que cancelou 3.9 bilhões de contratos em 2010 e 4. 33 bilhões em 2014. O Chicago Board Options Exchange (CBOE) é a maior troca de opções no mundo, com um volume diário médio em 2014 de 5 milhões de contratos negociados.

Tipos de opções negociadas em câmbio

Opções de capital são opções nas quais o ativo subjacente é o estoque de uma empresa de capital aberto. As opções de compra de ações são normalmente padronizadas em 100 ações por contrato, e o prêmio é cotado por ação.Por exemplo, uma opção de chamada de greve da Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Criada com Highstock 4. 2. 6 ) está sendo negociada por US $ 12. 15 por ação ou US $ 1215 por contrato de opção.

Opções de índice são opções em que o subjacente é um ativo é um índice de ações; Atualmente, o CBOE oferece opções no S & P, Dow, FTSE, Russell e Nasdaq. Cada contrato tinha especificações diferentes e pode variar em tamanho do valor aproximado do índice subjacente para 1/10 ^th do tamanho. Atualmente, o CBOE planeja oferecer opções no MSCI Emerging Markets Index, a partir de abril de 2015.

Opções ETF são opções em que o subjacente é um fundo negociado em bolsa.

As opções VIX são opções únicas nas quais o subjacente é o próprio índice do CBOE que rastreia a volatilidade dos preços das opções do índice S & P 500. O VIX pode ser negociado através de opções e futuros, bem como através de opções dos ETFs que acompanham o VIX, como, por exemplo, o iPath S & P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX VXXBarclays Bank Underwater Tracker 2017-30. 01 19 (Exp. 29. 01. 19) no S & P 500 VIX STF TR Série A33. 66-0. 15% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ).

Opções de obrigações são opções nas quais o ativo subjacente é uma obrigação. O comprador de chamadas está esperando que as taxas de juros diminuam / os preços dos títulos subam e o comprador da compra espera que as taxas de juros subam / baixem os preços dos títulos.

Opções de taxa de juros são opções de estilo europeu, liquidadas em dinheiro, em que o subjacente é uma taxa de juros baseada no rendimento local dos Tesouros dos EUA. São oferecidas diferentes opções para as contas que expiram em diferentes intervalos de tempo, e. g. um comprador de chamadas espera que os rendimentos aumentem e um comprador de compra espera que os rendimentos diminuam.

Opções de moeda são opções em que o titular pode comprar ou vender moeda no futuro. As opções de moedas são utilizadas por indivíduos e grandes empresas para se proteger contra risco de câmbio, por exemplo, se uma empresa americana espera receber pagamento em euros em seis meses e teme uma queda no EUR / USD, digamos de US $ 1. 06 por euro para US $ 1. 03 por euro, eles podem comprar um EUR / USD com uma greve de US $ 1. 05 por euro para garantir que eles possam vender seus euros no mercado à vista por um preço melhor.

Opções de tempo e (futuros) são utilizados como hedges pelas empresas para evitar alterações climáticas desfavoráveis. Eles não são o mesmo que os laços de catástrofe que atenuam os riscos associados a furacões, tornados, terremotos, etc. Os derivados do tempo, em vez disso, se concentram em flutuações de temperatura diárias ou sazonais em torno de uma marca de temperatura pré-determinada. Mais informações sobre esses derivados podem ser encontradas no site do CME Group.

Opções em Futuros: Conforme mencionado anteriormente, existem contratos de futuros para uma variedade de ativos e trocas como o CME que oferece contratos de opções sobre os referidos futuros. O titular das opções de futuros tem direito a comprar ou vender o contrato de futuros subjacentes na data pré-especificada em uma fração do requisito de margem do contrato de futuros original.

A linha inferior

Os derivados negociados em câmbio oferecem mais liquidez, transparência e menor risco de contrapartida do que os derivativos de balcão a um custo de personalização do contrato. O mundo dos derivativos negociados em bolsa inclui futuros, opções e opções em contratos de futuros.