The WisdomTree Small Cap Earnings Exchange-Traded Fund, ou ETF, (NYSEARCA: EES EESWT US Sml Ern35. 22-0. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) assume um tipo diferente de abordagem para investir em ações de pequena capitalização. Esta ETF rastreia um índice de ações de pequena capitalização nos Estados Unidos, ponderado pelos ganhos da empresa em sua principal operação comercial. O índice subjacente, o índice de ganhos WisdomTree Small Cap, é um subíndice do índice de ganhos do WisdomTree. A teoria por trás de escolher o peso das participações de acordo com os ganhos em vez de de acordo com a capitalização de mercado é baseada no fato de serem ganhos, não capitalização de mercado, que fornecem retorno de investimento. O fundo investe em várias centenas de ações de pequenas e micro capitais, sem uma única contabilidade que representa mais de 1% das participações totais do fundo. Entre as suas participações estão a Oasis Petroleum Inc., a St. Joe Company, PDL BioPharma Inc., Delek U. S. Holdings e The Ryland Group Inc.

Os estoques de pequena capitalização são atraentes para os investidores principalmente por causa de seu potencial de crescimento acima da média. É simplesmente muito mais provável que o preço da ação de um estoque de US $ 10, em oposição a um estoque de US $ 500, dobre ou triplicar em valor. No entanto, com maior potencial de aumento geralmente vem um nível mais alto de risco de queda.

Os estoques de pequena capitalização são definidos por capitalização de mercado. Os estoques com um limite de mercado entre US $ 250 milhões e US $ 2 bilhões são considerados estoques de pequena capitalização. Os estoques com um limite de mercado de menos de US $ 250 milhões também podem ser referidos como estoques de pequena capitalização, mas são mais precisamente identificados como ações de micro capitalização.
As empresas menores são muitas vezes subentendidas e, consequentemente, subestimadas, tornando-os potencialmente atraentes para avaliar investidores e investidores em crescimento.

As empresas de pequenas capitais, devido ao seu nível de capital relativamente mais baixo em relação às empresas maiores e porque normalmente não têm o mesmo nível de acesso ao financiamento que as empresas maiores, são consideradas inerentemente mais arriscadas do que as empresas de grandes capitais. Eles geralmente são mais vulneráveis ​​a recessões econômicas ou de mercado. Os estoques de pequena capitalização também tendem a apresentar maior volatilidade.

Uma vez que as empresas de capitais pequenos geralmente têm uma história e um desempenho de mercado menos bem estabelecidos, eles podem ser mais difíceis de avaliar pelos investidores. Geralmente, há material muito menos prontamente disponível escrito por analistas de mercado em empresas de pequena capitalização. A maioria dos analistas, a menos que tenham uma especialidade particular em ações de pequena capitalização, tendem a prestar mais atenção aos estoques de grande capitalização.

Como a análise individual das ações de pequena capitalização pode ser desafiadora, muitos investidores consideram usar um ETF com um foco de pequena dimensão para obter exposição a uma seleção de estoques de pequena capitalização.

Características

Este WisdomTree ETF, lançado em 2007, possui mais de US $ 400 milhões em ativos sob gestão, ou AUM. Com um volume de negociação diário médio de aproximadamente 10 000 ações, não é tão líquido como muitos outros fundos, mas ainda possui liquidez adequada para investidores de longo prazo. O índice de despesas do fundo é de 0,38%, e oferece um rendimento de dividendos de 1,16%.

O retorno anual de cinco anos do fundo é de 15,5%. O limite de mercado médio ponderado das ações na carteira do fundo é de US $ 1. 1 bilião. A proporção média ponderada de preço para livro, ou Rácio P / B, é de 1. 77. As participações em pequenas e micro capitais do fundo são bem diversificadas em mais de 10 setores de mercado, com a maior concentração de 25% nas finanças e 17% nos ciclos cíclicos do consumidor e outros 17% das participações em ações industriais.

Adequação e recomendações

O Fundo de ganhos WisdomTree Small Cap é ideal para investidores que procuram obter exposição a uma ampla seleção de ações de pequena capitalização e micro capitalização dos principais setores do mercado e que concordam com a posição de ponderação do fundo. participações de carteira com base em ganhos e não em capitalização de mercado.

Além disso, o fundo é adequado para o crescimento, ou investidores especulativos, que estão confortáveis ​​com níveis relativamente altos de risco. Não é apropriado para investidores conservadores e avessos ao risco. A relação P / B relativamente baixa do fundo de 1. 77 também pode tornar atrativo o valor dos investidores. Seu baixo rendimento de dividendo de pouco mais de 1% não o torna uma seleção privilegiada para investidores focados na renda.

Um beta médio de 1. 05 revela que o fundo está sujeito a volatilidade ligeiramente acima da média; no entanto, deve notar-se que o beta do fundo é inferior a 0. 99, o que indica que a maior parte da volatilidade excessiva do fundo é a vantagem.