O Direxion Daily Energy Bear 3x (NYSEARCA: ERY ERYDirx Dly Ener10. 19 + 1. 29% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) negociado em bolsa Fund (ETF) fez sua estréia em novembro de 2008 em US $ 365. A partir de sua oferta pública inicial (IPO) até agosto de 2015, o ERY caiu mais de 90%. Os principais fatores por trás dessa fraqueza são as taxas e o deslizamento impostas por uma ETF alavancada e o aumento dos preços do petróleo em grande parte de 2009 a 2014, o que elevou os estoques de energia. De novembro de 2008 a agosto de 2015, o ETF subjacente da ERY cresceu 35%.

ERY rastreia o Energy Select SPDR ETF (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 94-0. 44% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) inversamente, com alavancagem tripla diariamente. Se XLE estiver com queda de 1%, então o ERY subiu 3%. Isso faz da ERY um bom veículo para os comerciantes comprar quando esperam fraqueza nos preços da energia. As principais explorações da XLE são Exxon Mobil, Chevron e Schlumberger. Estes são os tipos de ações que determinam o desempenho do ERY.

A ERY cria essa alavancagem ao investir em contratos de futuros, opções, swaps e outros contratos financeiros. Os fundos alavancados são apenas apropriados para comerciantes sofisticados que compreendem completamente os riscos e recompensas. O dimensionamento adequado da posição e o gerenciamento de riscos são necessários para esses instrumentos.

Características

A ERY é gerida pela Direxion Investments, que domina a oferta de produtos alavancados. Apesar da alavancagem, ele consegue manter seus índices de gastos relativamente razoáveis. A despesa anual de ERY é de 0. 95%; Isso se compara à despesa anual da XLE de 0,15%. A maior parte da despesa adicional deve-se ao custo de empregar alavancagem, tais como comissões e taxas de administração.

Um dos custos de alavancagem não incluídos no índice de despesas é o deslizamento. Slippage torna o ERY impróprio para qualquer tipo de retenção a longo prazo, pois ele decai em valor ao longo do tempo. Por exemplo, alguém que comprou o ERY em seu IPO em novembro de 2008 não recuperaria seu dinheiro, mesmo que o ERY caiu para 0. Em vez disso, a perda de 90% se tornaria uma perda de 45%. O ERY só pode ser contado para replicar o desempenho do XLE diariamente.

Adequação e Recomendações

Esta característica do ERY torna apropriado para comerciantes sofisticados de curto prazo que são baixos em energia. Com o ERY, é necessário estar correto na direção e no cronometro para ganhar dinheiro. Isso se compara aos estoques, onde uma pessoa só tem que estar direto na direção se ele tiver paciência suficiente.

Diariamente, a maior fonte de mudança marginal nos estoques de energia e ERY são os preços do petróleo. Os preços do petróleo são afetados por uma série de fatores que afetam a oferta e a demanda, como crescimento global, política monetária, política fiscal, questões geopolíticas e condições de crédito.Os estoques de energia são alavancados aos preços do petróleo, pois as mudanças nos preços do petróleo podem ter efeitos importantes sobre sua rentabilidade. Claro, o ERY é uma maneira alavancada de jogar ações de energia. Compreensivelmente, há muito risco quando se trata de ERY.

Para ERY, o maior risco é o aumento dos preços do petróleo. Alguns dos fatores que podem induzir isso são a diminuição da oferta, o aumento do crescimento global ou as tensões geopolíticas. No entanto, esses fatores não parecem prováveis ​​com base na dinâmica da oferta e da demanda atual. Em 2014, o preço do petróleo caiu devido ao aumento da oferta e ao abrandamento da demanda. Algumas das razões para o aumento da oferta foram inovações na produção de petróleo, tais como fracking e perfuração horizontal. Além disso, a combinação de altos preços do petróleo e condições de crédito soltas de 2006 a 2014 levou a montantes recordes de investimento na produção. Esse aumento de oferta é um poderoso vento de cabeça para os preços do petróleo.

O ERY é o mais apropriado para os comerciantes que compartilham esta perspectiva de baixa nos preços do petróleo no futuro. Eles entendem que o ERY rastreia o ETF de energia subjacente inversamente com alavancagem tripla diariamente, mas ele está abaixo do desempenho em prazos mais longos.