Direxion lançou as linhas de touro e urso da Daily Energy Shares 3X ETF em novembro de 2008. O touro, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX ERXDirex Dly Ener31. 75-1. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), pretende reproduzir 300% dos retornos diários do Índice de Setor de Seleção de Energia S & P. Em outras palavras, por cada aumento de 1% no índice subjacente, a ERX tenta produzir um ganho correspondente de 3%.

O Índice de Setor de Seleção de Energia, fornecido pela Standard & Poor's, é fortemente ponderado para combustíveis de petróleo, gás e consumíveis. Outras participações incluem empresas do setor de equipamentos e serviços de energia. Cada componente do índice deve ser uma empresa constituinte do S & P 500. A composição e ponderação do índice é calculada através de uma metodologia híbrida de capitalização de mercado.

As peças do setor de energia tiveram um desempenho muito bom no século XXI, embora o aumento global da produção de petróleo e gás natural entre 2013 e 2015 diminuiu essa tendência até certo ponto. Como ETF de alavancagem tripla, o ERX é particularmente sensível aos aumentos e diminuições no preço de mercado das commodities energéticas.

Mais de 99% das ações do índice subjacente pertencem a empresas nos Estados Unidos e no Canadá; As pequenas porções restantes são geralmente de empresas da União Européia. O volume de negócios médio na categoria é alto, e os ativos tendem a estar altamente concentrados nas cinco maiores ou 10 participações. A partir de meados de 2015, as 10 principais explorações da carteira ERX representavam quase 70% do total de ativos.

Características

A ERX é uma empresa de investimento de capital aberto, oferecida pela família Direxion Funds e assessorada pela Rafferty Asset Management, LLC. Como a maioria dos ETF de alavancagem tripla, a Direxion é ativamente gerenciada e pode vir com altos custos. Felizmente, para os acionistas da ERX, a Rafferty Asset Management celebrou um contrato de limitação de despesa operacional com a Direxion para cobrir as taxas de administração em 0,95% até 1º de setembro de 2016.

Uma relação de despesa de 0,95% está na linha com a média da indústria para um ETF alavancado e indexado. Rácios de despesas do fundo não incluem taxas de corretagem ou outras despesas de negociação.

Para alcançar a alavancagem correta, a ERX também investe em instrumentos financeiros não encontrados no portfólio IXE. Esses instrumentos podem incluir contratos de futuros, contratos a prazo, opções sobre valores mobiliários, bonés patrimoniais, andares e colares, trocas, venda a descoberto, recompras reversas e outros ETFs.

Adequação e Recomendações

Todos os investimentos são de risco, mas os ETF alavancados podem ser particularmente arriscados. Qualquer acionista da ERX (ou ERY) tem exposição a um grau de risco de mercado e volatilidade que excede em grande parte o da maioria das ações. Devido à sua forte ponderação no setor de energia, o desempenho da ERX é altamente dependente dos preços do petróleo e do gás.Os investidores devem monitorar de perto o preço dos commodities energéticos e os futuros das commodities energéticas.

Direxion é um renomado fornecedor de ETFs alavancados e inversamente alavancados, particularmente no espaço com alavancagem tripla. O seu acordo de limitação de despesas com a Rafferty Asset Management se estende a todas as suas ofertas de fundos, o que é particularmente adequado para investidores que preferem instrumentos ativamente gerenciados e de alto volume de negócios.

Em geral, um ETF 3X destina-se apenas a investidores que tenham exposição com instrumentos alavancados e que sejam confortáveis ​​monitorando suas próprias carteiras com consistência. O ERX não é um jogo de compra e retenção e não é adequado para investidores de renda fixa. Ele tem um grande lance / pedido espalhado e não tem um rendimento consistente.

A ERX possui um histórico de grandes levantamentos e downswings. Por exemplo, tem um desvio padrão de três anos de 43. 57. No mesmo período, a ERX mostrou uma taxa de captura de 201. 08% e uma taxa de captura de -546. 96%. Isso destaca seu potencial de alto risco e alta recompensa.

Este fundo possui indicadores da teoria moderna da carteira (MPT) abaixo da média. Seu beta tende a girar em torno de 3 e seu alfa é consistentemente negativo. Isso poderia servir como uma boa participação de satélites para investidores competentes, mas nunca deve constituir o núcleo de um portfólio equilibrado.