Enquanto muitas pessoas ainda preferem a natureza "incêndio e esquecimento" de investir em fundos mútuos, mais e mais pessoas estão redescobrindo a emoção e os benefícios da negociação de ações individuais. Sem dúvida, isso tem sido auxiliado pelo crescimento do comércio on-line, comissões baratas e pela constatação de que muitos conselheiros de alta remuneração e os departamentos de pesquisa de Wall Street consistentemente não conseguem superar as estratégias de fundos mútuos de baixo custo.

Mas com o novo status de investidores como gerentes de suas próprias carteiras, ocorre uma tentação perigosa - overtrading . De fato, a sobre-venda pode representar um risco muito maior para uma carteira do que a seleção de ações medíocres ou um mercado ruim. Uma e outra vez, investidores indisciplinados e hiperativos dirigem suas carteiras no chão, aumentando seus custos, diminuindo seus benefícios fiscais e perdendo a ação natural dos mercados de ações. Obter um controle sobre a freqüência com que eles puxam o gatilho é crucial para manter seu portfólio se movendo na direção positiva.

Quão difícil a negociação corta lucros
Se os corretores de serviço completo de Wall Street negociassem as contas de seus clientes como muito como muitos investidores do-it-yourself, eles seriam acusados ​​de agitar e perder seus licenças. A realidade é que as comissões de autoatendimento de US $ 10 podem fazer tanto dano quanto US $ 30-50 com serviços completos, se tiverem feito cinco a dez vezes, como sempre - algo que muitos comerciantes novatos não percebem até se sentarem e somarem os custos de negociação dos primeiros meses. Como uma regra geral, um investidor na esperança de ganhar retornos de dois dígitos deve procurar limitar os custos anuais de sua carteira para entre 1% e 2%, incluindo todas as comissões.

O spread de oferta-venda
Os custos de negociação não são a única coisa que os investidores individuais de níquel e diminuição morrem. O spread bid-ask ou a diferença incorporada entre o nível em que um comprador e um vendedor podem negociar uma parcela de estoque, podem sangrar rapidamente um comerciante pesado seco em um mercado plano ou descer. Enquanto as maiores ações de Wall Street geralmente têm um spread muito estreito entre os preços de oferta e de oferta, ainda pode representar um décimo de 1% por comércio. Embora isso não pareça muito, o spread bid-ask pode custar facilmente a um comerciante pesado tanto quanto 2% do valor de um portfólio ao longo de um ano. Considerando que muitos investidores do-it-yourself também gostam de especular sobre pequenas empresas, onde o spread bid-ask pode ser tão alto quanto 5% por comércio, não é difícil ver como uma negociação pesada pode ser uma âncora em torno do pescoço de um portfólio.

Impostos
Claro, muitos investidores são abençoados com alguma combinação de habilidade, sorte e bom tempo, e conseguem publicar retornos sólidos apesar dos altos custos de negociação e do obstáculo de propagação bid-ask associado a operações pesadas . Para esses investidores, o trabalho árduo e a boa fortuna são muitas vezes punidos com uma taxa de imposto maior do que para aqueles que compram seus investimentos e mantêm-se por períodos mais longos.

O código tributário de U. fiscais gera ganhos em todos os ativos detidos por menos de 12 meses a taxas de imposto de renda ordinárias. Isso significa que, às taxas de impostos federais de 2013, até 39. 6% dos ganhos de um comerciante pesado podem ir aos impostos. Isso contrasta com um investidor de compra e retenção, cujo capital a longo prazo da U. S. gera taxas máximas em 20%.

Como o volume de negócios lento gera lucros
Não é apenas que o comércio pesado pode ter seu impacto em um portfólio; É que a ausência de um menor volume de negócios também pode roubar um portfólio de componentes valiosos.

Tentando seguir todos os tiques de seu estoque favorito, além de todas as manchetes de notícias que podem afetar esse estoque, podem deixar muitos investidores se sentindo um pouco afim. Como consequência da sobrecarga, a psicologia de muitos investidores torna-se mais errática, e eles fazem escolhas de investimento em adrenalina e impulso. Tentando negociar tempo distrai muitos investidores de fazer pesquisas críticas.

Se eles são comerciantes técnicos que precisam colocar no tempo com seus gráficos, ou fãs de análises fundamentais que precisam colocar suas potencialidades no microscópio, o overtrading pode ser uma distração fatal. Reduzindo a taxa de rotatividade e investindo seu tempo limitado escolhendo melhores empresas, muitos investidores de baixo volume de negócios acabam superando seus pares mais pesados.

Talvez uma das maiores oportunidades perdidas de manter um portfólio de alto volume de negócios está faltando dividendos regulares e divisões de ações inesperadas. Os dividendos, especialmente, provaram fornecer uma participação potente do retorno total geral dos investidores historicamente. Na verdade, alguns estudos estimam que os dividendos representam a metade do crescimento global a longo prazo de grandes índices de grande capitalização, como o S & P 500 e a Dow Jones Industrial Average.

Alternativas ao Heavy Trading
Se você tem a coceira por alguma ação rápida ou o desejo por algum retorno incremental, existem maneiras mais eficientes de alcançar seus objetivos do que negociar sua conta com muita força.

Se você está determinado a ser o chamador de tiro em que as ações acabam em seu portfólio e quando, certifique-se de que você está significativamente diversificado. Não colocar todos os seus ovos em uma cesta pode realmente levar a menos microgestão, já que todo o seu patrimônio líquido não está vinculado no próximo comércio. Mesmo que você possa fazer aproximadamente a mesma quantidade de negócios do que antes, eles serão espalhados por mais empresas, reduzindo o volume de negócios real de cada posição. Por sua vez, você pode reduzir algumas das armadilhas mencionadas anteriormente, como períodos de retenção de mais-valias mais curtos, dividendos em falta e divisões de estoque, e se tornar um comerciante de alto nível que tem tudo montado em apenas alguns cargos.

Se você está aberto para entregar as rédeas para outra pessoa, considere usar um fundo mútuo ativamente gerenciado que se centre em estratégias de alto volume de negócios ou mesmo uma "conta gerenciada separadamente" se você tiver $ 100,000 a $ 250,000 investir. Em ambas as situações, você terá a alegria de saber que alguém está trabalhando ativamente no mercado para você, mas provavelmente o faz com mais experiência e custos mais baixos do que se você tentasse fazê-lo sozinho.

Por último, mas não menos importante, considere a utilização de uma estratégia coberta de escrita de chamadas, especialmente com ativos que estão em IRAs protegidos por impostos. Ao escrever chamadas cobertas, ou vender a alguém o direito de comprar suas ações no futuro, você pode aumentar o retorno geral do seu portfólio de forma emocionante, enquanto reduz seu volume de negócios significativamente nos mercados planos e baixos.

A linha inferior
Enquanto muitos investidores sonham em ser comerciantes ativos, é um estilo de vida caro e demorado que pode fazer com que seu patrimônio líquido se evapore ao longo de um par de negociações mal programadas. Se os rendimentos mais elevados forem o que você procura, considere retardar o seu volume de negócios, passar mais tempo na pesquisa e utilizar algumas estratégias criativas para manter o retorno do seu portfólio emocionante.