Indivíduos e entidades podem encontrar-se detentores de dinheiro por inúmeros motivos: poupança geral, poupança específica para gastos planejados, vendas de ativos e muito mais. A maioria das pessoas concorda que gostaria de maximizar seus ativos de caixa, mas muitas pessoas assumem que uma conta de poupança em um banco é o único caminho a seguir. Como você verá, existem outras maneiras de maximizar seus ativos de caixa no curto prazo. Se você é um investidor de mentalidade independente, leia para descobrir duas opções muito atraentes para atingir esse objetivo: a conta de corretagem premium e a conta de fundo de fundos direto.

Suposições Existem dois pressupostos que devem ser esclarecidos em relação a essa discussão. Em primeiro lugar, a natureza de curto prazo do caixa exige uma exposição de risco muito baixa ou, de uma maneira diferente, um alto grau de segurança de preços. Especificamente, este artigo não irá advogar a comparação dos fundos da conta corrente com os instrumentos de longo prazo, como os fundos de investimento em ações, porque o valor das ações de fundos mútuos de ações geralmente pode variar diariamente. Esta não é uma comparação adequada porque um investidor que maximiza o retorno que procura realizar uma transação diária (i. E. Compra de mantimentos) deve ter certeza de que seu dinheiro de curto prazo não foi reduzido pela venda do mercado de ações de ontem.

Em segundo lugar, os fundos em dinheiro devem ser acessíveis em um prazo razoável sem penalidade. Assim, os certificados de depósito (CDs) e similares não são uma opção viável a este respeito. Embora os CDs sejam geralmente considerados investimentos de curto prazo, eles não podem ser transformados em dinheiro transacional sem que o emissor avalie uma penalidade que destrói o retorno do investidor. (Para saber mais sobre CDs, veja Aumentar seu rendimento com uma Escada de CD e Os certificados de depósito são um tipo de vínculo? )

O que é a desintermediação? Antes de explorar os instrumentos reais, é importante compreender as diferenças entre intermediação financeira e desintermediação.

Qualquer pessoa com um depósito de cheques / demanda ou conta de poupança usa os serviços de um intermediário financeiro (um banco). O banco, atuando como "intermediário", combina os pequenos depósitos de muitos e vai aos mercados de segurança primária e / ou secundária para comprar instrumentos de juros de curto prazo denominados maiores (i. E. Contas do Tesouro). O banco então promete pagar ao depositante uma taxa de juros declarada para os fundos, sujeita a ajustes periódicos e cobra a diferença.

A desintermediação, por outro lado, ocorre quando o depositante vai diretamente ao mercado primário ou secundário para comprar instrumentos de juros de curto prazo. O fato de um depositante usar um acordo de fundo mútuo para realizar isso não altera o fato de que este é um método direto de investimento.No âmbito do acordo de fundos mútuos, os acionistas cobram a taxa de juros de mercado menos uma taxa de administração paga ao gerente de fundos mútuos.

Existem duas distinções importantes entre o uso do banco eo método direto. A primeira diferença é a existência de seguro de conta patrocinado pelo governo; Os bancos fazem parte do sistema de seguro de depósito da Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), enquanto o método direto está sujeito aos muitos riscos de mercado e não está segurado. No entanto, se alguém estabelecer uma conta direta através de uma empresa de corretagem, essa conta pode ser coberta pela Securities Investor Protection Corporation (SIPC), que oferece proteção limitada contra perdas de investimento como resultado de certas ações relacionadas ao corretor Em segundo lugar, os fundos do mercado monetário são regulados pela Lei das Sociedades de Investimento de 1940 e são vendidos apenas por prospectos. (Para ler mais sobre isso, veja Se os seus depósitos bancários estão segurados? )

A Conta de corretagem premium A maioria dos corretores oferece vários "níveis" de contas de corretagem. Praticamente toda a conta de corretagem vem embutida com uma conta do fundo mútuo do mercado monetário. Esses fundos são investidos em títulos de renda fixa de curto prazo através de ações de fundos mútuos. Os instrumentos subjacentes utilizados pelo banco e pelos participantes diretos são frequentemente idênticos; a diferença é que o método direto encaixa todo o interesse desses títulos subjacentes ao acionista do fundo mútuo menos uma taxa de gerenciamento (aproximadamente 50 pontos base). Isso pode ser um rendimento de vários centos de base em comparação com o que os bancos podem oferecer em contas similares. Os fatores que afetam a diferença realizada nas taxas de juros incluem o desejo do banco de atrair fundos e o ambiente de mercado prevalecente. (Para saber mais sobre as contas de corretagem, leia Escolher seu primeiro corretor , 10 coisas a considerar antes de selecionar um corretor on-line e Compreender as táticas de corretores desonesto .) > As contas regulares e premium têm a capacidade de deter títulos e valores mobiliários negociáveis ​​e ações de fundos mútuos do mercado monetário, mas as contas de corretagem premium se destacam das contas de corretagem comuns principalmente em termos de acesso a fundos e recursos adicionais. As contas premium podem oferecer capacidades de verificação de cheques e acesso a fundos de débito para fundos, permitindo o acesso contínuo aos fundos conforme necessário. Isso maximiza os juros ganhos quando os fundos não são necessários. Além disso, é possível que o arranjo da conta premium possa simplificar a rotina de declaração mensal do investidor através da eliminação e consolidação de contas.

A conta do Fundo Mútuo Direto

A segunda opção para maximizar o interesse é o uso de uma conta de fundo mútuo direta do mercado monetário. A maioria das empresas de fundos mútuos oferece e gerencia um fundo mútuo do mercado monetário. Novamente, este é um investimento direto em instrumentos do mercado monetário por meio de ações de fundos mútuos. Muitas vezes, tanto a taxa de juros recebida como a taxa de administração cobrada sobre esses fundos serão aproximadamente iguais às obtidas na conta premium estabelecida em uma casa de corretagem. A distinção-chave entre essas duas opções é a disponibilidade dos fundos e a mecânica dos fundos em movimento. Os fundos da conta de fundo de fundos diretos não estão disponíveis sob demanda, mas os fundos estão disponíveis para serem vendidos e transferidos em dias úteis não feriados ao longo do ano. Geralmente, as ações de fundos mútuos exigem um período de liquidação de um dia útil. Uma vez estabelecidos, os fundos podem ser dispersos através de um cheque físico ou depósito de câmbio automatizado (ACH) diretamente em uma conta corrente ou poupança. Esta ainda é uma opção muito atraente considerando a taxa de juros vencida e a expectativa de disponibilizar fundos líquidos dentro de alguns dias.

Considerações adicionais

Existem nuances entre as ofertas de empresas concorrentes para ambos os produtos acima. Com isso em mente, um investidor deve estar preparado para visualizar criticamente os benefícios e as desvantagens da oferta de qualquer empresa em relação à conta de corretagem premium. Os investidores também devem prestar atenção ao retorno gerado nos fundos do mercado monetário (fundos de juros sem impostos também podem estar disponíveis); especificamente, o desempenho esperado líquido deve exceder o da sua próxima melhor opção. O investidor deve analisar o seu nível de saldo esperado em relação a poupança e empréstimos (S & Ls), bancos comunitários, cooperativas de crédito, bancos on-line e bancos recém-fretados. Algumas dessas instituições podem estar no seu bairro. As taxas devem ser examinadas. As taxas anuais podem ser até US $ 200 por ano, sem incluir os custos de negociação. Outras questões de tarifas menos óbvias incluem políticas de taxas de ATM e outras taxas explícitas ou implícitas. (Saiba mais sobre o banco de dados em

Os preços de ins e outs de banco , A evolução da operação bancária e Escolha para vencer o banco .) Em ordem para evitar o remorso do comprador, um investidor deve rever outros recursos da conta. Itens como compatibilidade com software de gerenciamento financeiro pessoal existente, recursos on-line, etc. também devem ser pesquisados ​​antes de fazer a mudança.

Conclusão

O investimento em dinheiro não deve ser uma reflexão tardia em um plano financeiro. A capacidade de um investidor de capturar interesse adicional pode fazer uma diferença significativa nos retornos ajustados ao risco de uma carteira, especialmente para um investidor conservador.