Para os interessados ​​em uma carreira de Wall Street, há uma série de papéis que podem ser de interesse, incluindo comerciante, analista e banqueiro de investimentos. Muitos querem ser banqueiros de investimento, desenhados pelos altos e bonitos salários que esses empregos oferecem. Então, o que os banqueiros de investimento fazem? Essencialmente, eles são consultores financeiros corporativos.

Wall Street atraiu a ira do mundo após a crise financeira de 2007, e seu papel na crise levou a um maior escrutínio e legislação para o setor financeiro. A crise, que chegou à tona depois que o banco de investimentos Lehman Brothers entrou em bancarrota em setembro de 2008, expôs a barriga de Wall Street. Mesmo que o brilho de ser um chamado mestre de Wall Street do universo tenha sido manchada um pouco como resultado, as carreiras em Wall Street ainda continuam sendo um sorteio para os melhores graduados.

O papel do Banqueiro de Investimento

O banqueiro de investimento atua em uma capacidade de assessoria de mercado de capitais para corporações e governos, em vez de negociar diretamente com investidores individuais. Os banqueiros de investimento ajudam seus clientes a angariar dinheiro nos mercados de capitais, fornecer vários serviços de consultoria financeira e auxiliar na fusão e atividade de aquisição. Assim, quando os mercados de capitais estão indo bem, os banqueiros de investimento tendem a fazer bem, pois podem gerar mais receitas de todas as atividades que realizam. ( Relacionado Carreiras financeiras: Empreiteiros de Banca de Investimento)

Arranging Finance

Se uma grande empresa quer construir uma fábrica e está buscando emitir financiamento de títulos para financiar sua expansão, ela pode buscar a ajuda de um banqueiro de investimentos. Da mesma forma, se um governo quiser financiar a construção de um aeroporto, rodovia ou outro grande projeto municipal, pode funcionar com um banqueiro de investimentos para emitir títulos para aumentar o capital. Nesse caso, o banqueiro de investimentos planejaria a emissão de títulos, o preço da emissão de títulos para que haja demanda suficiente para os títulos, trabalhe com o emissor para administrar a documentação da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) necessária para emitir os títulos, e ajudar a vender os títulos.

O banqueiro de investimentos também desempenha um papel quando se trata de organizar o financiamento do capital próprio. Suponha que uma empresa decida que precisa de mais dinheiro para crescer e decide levantar os fundos entrando para uma oferta pública inicial ou IPO. Um banqueiro de investimentos reuniria um prospecto explicando os termos da oferta e os riscos que ele carrega, gerenciar o processo de emissão com a SEC e ajudar a cobrar a oferta. As ações devem ter um preço justo. Se eles tiverem um preço muito alto, o público pode não estar interessado em comprá-los. Se eles tiverem um preço muito baixo, o banqueiro de investimentos pode estar deixando algum dinheiro na mesa que poderia ter gerado para o seu cliente.

Ofertas de subscrição

No decurso da organização do financiamento dos mercados de capitais para seus clientes, os banqueiros de investimento também normalmente realizam a subscrição das ofertas. Isso significa que eles gerenciam o risco inerente ao processo, comprando os valores mobiliários dos emissores e vendendo-os aos compradores públicos ou institucionais. Os banqueiros de investimento compram os títulos a um preço e, em seguida, adicionam uma marcação no preço de venda e geram um lucro que compensa o risco que assumem. Este spread é o spread de subscrição. Normalmente, um banqueiro de investimento líder trabalha com um grupo de banqueiros de investimento, chamado de sindicato, para subscrever um problema para que o risco se espalhe entre eles.

Às vezes, o subscritor apenas atua como intermediário na comercialização dos negócios e coloca o melhor esforço para comercializar os títulos, mas não assume o risco de subscrição. Nesse caso, os banqueiros de investimento têm a opção de vender títulos e receber o pagamento, com base na comissão, pelo valor real dos títulos que vendem.

Posicionamentos privados

Ao invés de assumir o custo de uma oferta pública, às vezes os banqueiros de investimento ajudam seus clientes a aumentarem o capital através de canais privados. Por exemplo, eles poderiam colocar uma oferta de títulos com um investidor institucional, como uma companhia de seguros ou um fundo de aposentadoria. Esta é geralmente uma maneira mais rápida de arrecadar dinheiro, pois não é necessário registrar esse tipo de oferta com a SEC. O governo considera que os investidores institucionais são mais sofisticados do que os investidores individuais, por isso há menos regulamentos para colocações privadas.

Fusões e aquisições

Outra área em que os banqueiros de investimento desempenham um papel é quando uma empresa procura comprar outra empresa. Um banqueiro de investimento oferece conselhos sobre como a empresa deve abordar a aquisição, incluindo o preço da oferta. Isso envolve a valorização da empresa direcionada e um preço que representa seu valor. Do outro lado do negócio, as empresas que se colocam à venda também precisam de banqueiros de investimento para avaliar preços e ofertas. Às vezes, fusões e aquisições podem envolver largas batalhas.

Conflito de interesses

Mesmo que os banqueiros de investimento ajudem a lubrificar as rodas dos mercados de capitais, atraíram críticas. Por um lado, a legitimidade da pesquisa de ações de Wall Street foi posta em causa, já que os banqueiros de investimento disseram pressionar os analistas para que avaliem favoravelmente os valores mobiliários para que eles desejem seus clientes gerarem negócios de banca de investimento. A SEC colocou legislação para resolver tais conflitos de interesses entre o negócio de banca de investimento de uma empresa e suas atividades de pesquisa de títulos.

Outro conflito de interesses pode ocorrer quando os banqueiros de investimento, que têm acesso a informações confidenciais de clientes relacionados aos seus negócios e prospects, podem transmitir informações aos comerciantes da empresa. Os comerciantes podem usar essa informação privilegiada para obter uma vantagem injusta ao lidar com investidores que não possuem a mesma informação.

The Bottom Line

Em uma economia capitalista, os banqueiros de investimento desempenham um papel em ajudar seus clientes a angariar capital para financiar diversas atividades e aumentar seus negócios. Eles são intermediários de assessoria financeira que ajudam o preço do capital e alocam-lo para vários usos. Embora esta atividade ajude a alisar as rodas do capitalismo, o papel dos banqueiros de investimento ficou sob escrutínio, pois há algumas críticas de que eles são pagos demais em relação ao serviço que eles fornecem.