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O aumento da negociação do índice pode aumentar a vulnerabilidade geral do mercado de ações devido ao aumento das correlações entre os estoques. Mais investidores estão usando estratégias de investimento passivo em fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento devido à facilidade de negociação e baixos custos. Os estoques e ativos contidos nesses fundos estão sendo negociados como cestas em todo o mercado. Isso aumentou a convergência das betas de ações das ações individuais. Alguns observadores do mercado acreditam que isso aumenta o risco de mercado sistemático.

Gestão passiva

O gerenciamento passivo é usado para ETF e fundos mútuos que rastreiam índices. Isso é o oposto da gestão ativa, onde o gerente de um fundo tenta vencer os retornos desses índices com a negociação ativa de ativos. Os fundos de investimento passivos permitem que os investidores ganhem certos tipos de exposição ao mercado, aumentam facilmente a diversificação de seus portfólios e mantêm taxas de gerenciamento baixas.

Estes fundos de índice comercializam grandes cestos dos estoques e ativos subjacentes durante o dia para rastrear os índices. Esta cesta de negociação de ações similares pode fazer com que as correlações e betas de ações entre diferentes ações aumentem. A correlação aumentada significa que os estoques se movem juntos na mesma direção. Esta correlação aumentada pode aumentar o risco sistemático.

Risco sistemático

O risco sistemático é o risco inerente a um mercado ou segmento de mercado global que não pode ser minimizado pela diversificação. Este risco é difícil de prever. À medida que os fundos de investimento passivo aumentam em popularidade, alguns acreditam que isto aumenta o risco sistemático. Os ETFs tinham cerca de US $ 1. 5 trilhões sob gerenciamento a partir de 2011. Um choque de mercado para uma empresa popular ou determinado índice poderia facilmente sangrar para outros ativos com altas correlações. A estrutura do mercado pode, portanto, ser mais vulnerável devido ao aumento da negociação do índice.