Depois que os alunos da análise técnica dominarem alguns dos indicadores fundamentais, eles podem querer abordar alguns dos indicadores técnicos menos conhecidos e discutidos.
Aqui olhamos a largura absoluta e os índices de úlcera.

Absolute Breadth Principais jornais financeiros e revistas e programas de televisão de investimento muitas vezes se referem à amplitude do mercado como a diferença entre avançar e diminuir os problemas. É tão fácil entender que o indicador de largura absoluta calcula a diferença entre problemas avançados e em declínio e, em seguida, indica esse valor para cada barra no gráfico. Portanto, um chartist pode olhar para o índice de amplitude absoluta e determinar o nível de atividade do mercado.

Uma forma comum de descrever os parâmetros que compõem o índice é a seguinte: as questões avançadas são aquelas que fecham acima do seu preço de abertura naquele dia e, inversamente, as questões em declínio se fecham abaixo do preço de abertura do dia . Existem outros dados que podem ser inseridos para fornecer outros aspectos para a idéia de avançar / diminuir os problemas; No entanto, estes são os parâmetros mais comuns. Por favor, note que qualquer dado que seja utilizado para o avanço dos problemas, os mesmos dados devem ser usados ​​para os problemas em declínio.

Se, por exemplo, o mercado está se recuperando, mas mais questões estão em declínio do que avançar, então poderíamos determinar que o rali é um tanto instável, pois muitos problemas no intercâmbio estão caindo e não avançando com os poucos feitos. todo o barulho.

Se um técnico vê valores altos indicando no gráfico, o pressuposto é que o mercado está se movendo principalmente em uma direção. Por outro lado, o mercado não mostra nenhuma direção significativa se os valores indicados forem baixos. O índice de largura absoluta também pode ser um indicador precoce das mudanças nas tendências futuras no mercado e oferecer sinais para confirmar ou alertar contra a fraqueza ou a força do mercado como um todo.

Figura 1

Fonte: TradeStation

Muito do que vemos neste gráfico de SunMicrosystems (SUNW) de junho de 2002 a março de 2003 quando comparado ao índice S & P 500 é uma diminuição mercado com SUNW que parece estar pisando água em uma faixa horizontal. O índice de largura absoluta perdeu mais de 100 pontos desde o início do ano, representando uma tendência de baixa evolução lenta.

Desenvolvido por Norman G. Fosback, o índice de amplitude absoluta (ABI) foi denominado indicador de dinâmica do mercado. Simplesmente mostra a atividade do mercado. Em seu livro "Stock Market Logic", Fosback fala sobre "valores historicamente altos que levam a preços mais altos de três a doze meses". A Fosback também descobriu que uma variação altamente confiável do índice de largura absoluta é dividir o ABI semanal pelo número total de emissões ou títulos negociados.Uma média de 10 semanas desse valor é então calculada. As leituras acima de 40% são muito otimistas e as leituras abaixo de 15% são baixas. (Para mais informações, veja

Market Breadth: A Directory Of Internal Indicators .) The Ulcer Index

Desenvolvido por Peter G. Martin e Byron B. McCann e descrito em detalhes em seu livro, "The Investor's Guide To Fidelity Funds" (1989), o índice de úlcera é um indicador de risco muito efetivo. O risco significa muitas coisas para muitas pessoas, mas é inerente a investir. Peter Martin e Byron McCann, uma vez que afirmou: "quanto maior o índice de úlcera de um investimento, mais provável investir nele causará úlceras ou noites sem sono".

Veja o que Gary Elsner, Ph. D., o editor de O calendário de fundos mútuos

Alcance lucros escreve: "O desvio padrão é uma boa medida de volatilidade, uma vez que mede a quantidade de variação em torno da média e provavelmente é a medida de financiamento mais amplamente utilizada risco, mas o desvio padrão tem dois pontos fracos para os instrumentos financeiros. Primeiro, mede a variação da média na direção (boa), bem como na direção baixa (ruim). Em segundo lugar, o desvio padrão não distingue entre curtos ou longas seqüências de perdas. Os investidores só estão preocupados com o risco de queda (ou o potencial de perdas), enquanto que as mudanças de aumento ou os rápidos aumentos de valor criam lucros. Em contraste com o desvio padrão, o índice de úlcera não possui nenhuma das fraquezas acima mencionadas Se calcular o retracement, a tendência para que os valores caíssem das alturas anteriores, medindo a profundidade da queda e o tempo que leva a medida de desempenho para recuperar o nível original. "

Figura 2

Fonte: TradeStation

Você pode ver no gráfico da Exxon Mobil de fevereiro de 2002 a fevereiro de 2003, o pico do índice de úlcera como o mercado cai na terceira semana de julho. O saldo do gráfico mostra movimentos menores acima da "linha segura" com o preço do estoque da Exxon Mobil caindo gradualmente ao longo de um período de várias semanas. É seguro dizer que o índice de úlcera é um bom indicador de desempenho ou falta de desempenho a curto prazo. As medidas do índice de úlcera mudam do nível anterior de uma questão e não de um preço médio de uma questão ao longo de um período de tempo.

Elsner continua a dizer: "A medida inclui cada queda no desempenho no período em estudo. Fundos ou sistemas de negociação com altas leituras de índice de úlcera devem ser evitados a menos que tenham retornos excepcionalmente altos que os riscos sejam justificados".

A linha inferior

Ambos os indicadores têm um lugar no geral de qualquer comerciante experiente, e a aplicação desses indicadores em seus gráficos pode ajudá-lo a determinar a eficácia de suas próprias filosofias e programas de investimento individual. Lembre-se de que é o seu dinheiro - investir com sabedoria.