Investir no petróleo

Os investidores podem comprar dois tipos de contratos de petróleo: contratos de futuros e contratos manuais. O preço do contrato à vista reflete o preço de mercado atual do petróleo, enquanto o preço de futuros reflete o preço que os compradores estão dispostos a pagar pelo petróleo em uma data de entrega definida em algum momento no futuro. O preço do futuro não é garantia de que o petróleo atingirá esse preço no mercado atual quando a data chegar; É apenas o preço que, no momento do contrato, os compradores de petróleo estão antecipando. O preço real do petróleo nessa data depende de uma multiplicidade de fatores.

Os contratos de commodities comprados e vendidos nos mercados spot produzem efeitos imediatos: o dinheiro é trocado e o comprador aceita a entrega dos bens. No caso do petróleo, a demanda por entrega imediata versus entrega futura é pequena, devido em grande parte à logística de transporte de petróleo aos usuários. E os investidores, é claro, não tencionam receber a entrega (embora tenha havido situações em que o erro de um investidor resultou nisso). Portanto, os contratos de futuros são mais comuns, tanto entre usuários finais como investidores.

Contratos de Futuros

Um contrato de futuros de petróleo é um acordo para comprar ou vender um certo número de barris fixados em quantidade de óleo a um preço predeterminado, em uma data pré-determinada. Quando os futuros são comprados, um contrato é assinado entre o comprador e o vendedor e assegurado com um pagamento de margem que cobre uma porcentagem do valor total do contrato. Usuários finais da compra de petróleo no mercado de futuros para bloquear um preço; os investidores compram futuros para essencialmente apostar no que o preço realmente será na estrada e aproveitarão adivinhando corretamente. Normalmente, eles liquidarão ou reverterão suas participações de futuros antes de terem que receber a entrega.

Existem dois grandes contratos de petróleo em que os participantes do mercado de petróleo estão mais interessados. Na América do Norte, o benchmark para futuros do petróleo é o petróleo West Texas Intermediate (WTI), que opera na New York Mercantile Exchange (NYMEX). Na Europa, África e Oriente Médio, o ponto de referência é North Sea Brent Crude, que opera na Intercontinental Exchange (ICE). Enquanto os dois contratos se movem um pouco em uníssono, a WTI é mais sensível aos desenvolvimentos econômicos americanos e Brent responde mais aos estrangeiros.

Embora existam múltiplos contratos de futuros abertos de uma só vez, a maioria dos negócios gira em torno do contrato do mês de frente (o contrato de futuros mais próximo); Por esse motivo, é conhecido como o contrato mais ativo.

Spot vs. Future Oil Prices

Os preços de futuros de petróleo bruto podem ser maiores, menores ou iguais aos preços spot. A diferença de preço entre o mercado à vista e o mercado de futuros diz algo sobre o estado geral do mercado de petróleo e as expectativas para isso.Se os preços de futuros forem maiores do que os preços no local, isso geralmente significa que os compradores antecipam que o mercado irá melhorar, então eles estão dispostos a pagar um prêmio para o petróleo ser entregue em uma data futura. Se os preços futuros forem inferiores aos preços pontuais, isso significa que os compradores esperam que o mercado se deteriore.

"Backwardation" e "contango" são dois termos utilizados para descrever a relação entre os preços futuros futuros esperados e os preços futuros futuros. Quando um mercado está em contango, o preço do futuro está acima do preço spot esperado. Quando um mercado está em retrocesso normal, o preço do futuro está abaixo do preço esperado no futuro.

Os preços dos diferentes contratos de futuros também podem variar dependendo das datas de entrega projetadas.

Previsão de preços do petróleo

Economistas e especialistas têm dificuldade em prever o caminho dos preços do petróleo bruto, que são voláteis e dependem de várias situações. Eles usam uma variedade de ferramentas de previsão e dependem do tempo para confirmar ou refutar suas previsões. Os cinco modelos utilizados mais frequentemente são:

• preços de futuros de petróleo
• modelos estruturais baseados em regressão
• análise de séries temporais
• Modelos autoregressivos bayesianos
• gráficos de equilíbrio estocástico dinâmico dinâmico

Preços futuros do petróleo < Os bancos centrais e o Fundo Monetário Internacional (FMI) utilizam principalmente os preços do contrato de futuros do petróleo como seu indicador. Os comerciantes em futuros de petróleo bruto estabeleceram preços por dois fatores: oferta e demanda e sentimento de mercado. No entanto, os preços de futuros podem ser um preditor pobre, porque eles tendem a adicionar demasiada variação ao preço atual do petróleo.

Modelos estruturais baseados em regressão

A programação informática estatística calcula as probabilidades de certos comportamentos sobre o preço do petróleo. Por exemplo, os matemáticos podem considerar forças como comportamentos entre membros da OPEP, níveis de inventário, custos de produção ou níveis de consumo. Os modelos baseados em regressão têm forte poder preditivo, mas os cientistas podem deixar de incluir um ou mais fatores, ou variáveis ​​inesperadas podem intervir para que esses modelos baseados em regressão falhem.

Modelo Autoregressivo de vetor bayesiano

Uma maneira de melhorar o modelo baseado em regressão padrão é adicionando cálculos para avaliar a probabilidade do impacto de certos eventos previstos no óleo. A maioria dos economistas contemporâneos gosta de usar o modelo autoregressivo vetorial bayesiano (BVAR) para prever os preços do petróleo, embora um documento de trabalho do Fundo Monetário Internacional de 2015 tenha observado que esses modelos funcionam melhor quando usados ​​em um horizonte máximo de 18 meses e quando um número menor de variáveis ​​preditivas são inserido. Os modelos BVAR previam com precisão o preço do petróleo nos anos de 2008-2009 e 2014-2015.

Modelos de séries temporais

Alguns economistas usam modelos de séries temporais, como modelos de suavização exponencial e modelos autorregressivos, que incluem as categorias de ARIMA e ARCH / GARCH, para corrigir as limitações dos preços dos futuros do petróleo. Esses modelos analisam a história do petróleo em vários pontos no tempo para extrair estatísticas significativas e prever valores futuros com base em valores previamente observados.A análise das séries temporais às vezes erra, mas geralmente produz resultados mais precisos quando os economistas aplicam-no a intervalos de tempo mais curtos.

Modelo de equilibrio geral estocástico dinâmico

Os modelos dinâmicos de equilíbrio estocástico geral (DSGE) usam princípios macroeconômicos para explicar fenômenos econômicos complexos; neste caso, os preços do petróleo. Os modelos DSGE às vezes funcionam, mas seu sucesso depende de eventos e políticas permanecendo inalteradas, uma vez que os cálculos do DSGE são baseados em observações históricas.

Combinando os modelos

Cada modelo matemático depende do tempo, e alguns modelos funcionam melhor em um momento do que outro. Uma vez que nenhum modelo sozinho oferece uma previsão confiável e precisa, os economistas costumam usar uma combinação ponderada de todos eles para obter a resposta mais precisa. Em 2014, por exemplo, o Banco Central Europeu (BCE) usou uma combinação de quatro modelos para prever o curso dos preços do petróleo para gerar uma previsão mais precisa. Houve momentos, no entanto, quando o BCE usou menos ou mais modelos para capturar melhores resultados. Mesmo assim, fatores imprevistos como desastres naturais, eventos políticos ou convulsões sociais podem fazer com que os cálculos sejam mais cuidadosos.

Últimas notícias sobre o petróleo

Como o mercado de petróleo bruto é tão líquido (sem trocadilhos) - com as posições e os preços mudando pelo segundo - ficando no topo da indústria (e eventos que podem afetá-lo, como os mencionados acima) é crucial para investidores e comerciantes. Existem muitos sites que relatam notícias sobre o petróleo bruto, mas apenas alguns relatam notícias de última hora e os preços atuais. Os três seguintes oferecem a informação mais atual.

MarketWatch

MarketWatch fornece "notícias comerciais, informações de finanças pessoais, comentários em tempo real, ferramentas de investimento e dados". Devido a essa diversidade, talvez não seja, necessariamente, como um alvo do petróleo, mas é sempre um dos primeiros a quebrar as histórias, colocando as manchetes assim que as notícias chegarem. Essas manchetes podem ser encontradas no topo do centro de sua página inicial sob a manchete "Últimas Notícias". A MarketWatch também fornece detalhes quando necessário, publicando histórias, às vezes apenas um parágrafo ou dois, para elaborar as manchetes e atualizá-las ao longo do dia.

O site fornece informações atualizadas sobre o preço do petróleo, histórias detalhando o caminho do preço do petróleo - incluindo comentários de sino de pré-mercado e fechamento - e artigos de características múltiplas. A empresa possui um link ativo, na sua página de destino, mostrando o preço do WTI. Na maioria dos artigos, o MarketWatch também inclui um link ativo para o preço do petróleo, então, quando você lê um artigo, a cotação incluída é atual.

Além disso, a MarketWatch oferece uma análise mais aprofundada das notícias econômicas que conduzem os preços do petróleo.

Reuters Commodities Page

A Reuters possui uma parte específica do seu site que libera as notícias do petróleo, as histórias de base e os preços atuais. Ele também oferece histórias e análises mais recentes sobre o setor como um todo, incluindo atualizações do setor de preços (é superior à MarketWatch a este respeito) e é bom em lançar qualquer notícia imperativa à medida que é tornada pública.A Reuters também publica peças freqüentes detalhando os movimentos de preços do petróleo e os fatores por trás desses movimentos.

CNBC

A CNBC possui uma página on-line dedicada às notícias sobre o petróleo. Durante as horas de mercado da U. S., publica peças relevantes para o petróleo. Isso funciona para ser aproximadamente a cada hora quando você olha sua página principal. A CNBC atualiza regularmente seus artigos quando há um movimento de preços no petróleo, mas não fornece uma alimentação ao vivo para os preços do petróleo, como o MarketWatch. Isso compensa isso, no entanto, fornecendo uma boa variedade de histórias do setor de petróleo, incluindo todos os principais motores de preços e desenvolvimento de preços.