Dada a recente volatilidade do mercado de ações, os investidores estão se perguntando se é hora de vender suas ações e mudar para títulos corporativos um tanto mais seguros. Muitas vezes, lembramos que os títulos são o investimento mais seguro e tendem a se mover oposta às ações e têm correlação negativa. Antes de tomar uma decisão drástica de venda, vamos examinar mais de perto a correlação e outros fatores importantes que deveriam entrar em sua decisão.

Correlação de ações e obrigações

Os investidores usam títulos como um diversificador entre investimentos em ações e para gerar renda. A diversificação reduz o risco e maximiza os retornos porque você investiu em ativos que reagem de forma diferente às condições do mercado. Tradicionalmente, os títulos foram apresentados como um investimento que se move na direção oposta das ações. No entanto, isso não pinta a imagem completa e precisa ser analisado no contexto. De acordo com um relatório de pesquisa da Morningstar, Inc., títulos do governo têm uma correlação negativa com ações, mas títulos corporativos não. (Para leitura relacionada, veja: Obrigações corporativas: uma introdução ao risco de crédito.)

Isso significa que, à medida que as ações perdem valor, os títulos corporativos provavelmente também perderão valor. Os títulos geralmente não diminuirão tanto quanto os estoques, que têm pouca proteção contra a desvantagem, mas o portfólio geral ainda diminuirá. Por causa dessa correlação, você não pode ficar melhor em títulos. Para tomar a decisão final, você deve analisar seus objetivos e cronograma para seus investimentos.

Objetivos e Linha de tempo

Os investidores com um horizonte de tempo mais longo serão mais adequados para manter a alocação de ativos corretos, do que tentar e comercializar o mercado. Por exemplo, é apropriado para um investidor de 25 (ou mesmo 10) anos de aposentadoria, assumir o risco extra e comprar ações a preços mais baixos. O crescimento a longo prazo das ações é um lugar melhor para eles ter seu dinheiro. (Para leitura relacionada, veja: Conseguindo a Alocação Óptima de Ativos.)

Quanto mais perto estiver de aposentadoria, mais difícil será essa questão. Se você precisa de seus investimentos para produzir renda, então é importante decidir se os títulos das empresas ou os estoques de dividendos são um lugar melhor para você ser. O mercado de ações atual é muito caro. Parte disso é devido a baixas taxas de juros. Os investidores em busca do rendimento, portanto, se mudaram para ações em vez de títulos. Assim, você tem uma situação em que, se você permanecer em ações, você poderia perder capital.

No entanto, baixas taxas de juros não podem ser sustentadas para sempre. Quando as taxas eventualmente aumentam, o valor nominal de seus títulos diminuirá. Onde você perderá novamente o capital.

Com ambas as áreas sujeitas a perda de capital, você agora deve procurar produzir e sua capacidade de combater a perda de capital.Quando você investir em ações, você realmente não perde o capital até você vender. Se você tiver renda suficiente dos dividendos e outras fontes, como uma pensão, e você não precisa vender, você recuperará seu capital se / quando o mercado voltar. (Para leitura relacionada, veja: Perdas de Capital e Imposto.)

Com títulos isso é mais complicado. Se você possuir um único vínculo total e mantê-lo até o vencimento, você protegerá o seu capital à medida que você obtenha o valor da face no prazo de vencimento. Se você estiver usando um fundo mútuo ou ETF para seu investimento de títulos, você pode ou não perder o capital, cabe às decisões que o gerente do fundo faz. Está fora do seu controle. (Para leitura relacionada, veja: Ações Preferenciais versus Obrigações: Como Escolher .)

Quando se trata de comparar o rendimento, os títulos de alto grau com um horizonte de tempo de cinco a 10 anos são muito semelhantes para estoques, variando de 2. 0% a 3. 5%.

Devido às semelhanças entre os dois e não tendo tanto controle sobre os títulos, as ações parecem ser um bom lugar para estar agora. Lembre-se de manter o foco em ações de dividendos do blue chip, como o United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc113. 92-1. 33% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e The Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1. 09% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). Então, quando o mercado diminui, você tem menos que se preocupar com um novo estoque de alto crescimento. (Para leitura relacionada, veja: Como os dividendos afetam os preços das ações)

A linha inferior

Onde você está investido deve ser influenciado por seus objetivos e cronograma. Quanto mais você estiver de aposentadoria, menos você precisa se preocupar com o mercado de hoje, o que torna mais fácil manter sua alocação de ativos. Quanto mais perto você estiver de aposentadoria, mais importante é entender o que você precisa do seu dinheiro e, em seguida, escolher o lugar certo para seus investimentos. Com o mercado de hoje, aqueles que procuram renda irão melhor em ações e não em títulos. (Para leitura relacionada, veja: Mercados Financeiros: Capital versus Mercados de Dinheiro)

No momento da publicação, Andrea Travillian era longa GE e UPS. Ela não pretende negociar esses títulos no prazo de 48 horas após a publicação.