Em 1972, pela primeira vez, os investidores cotidianos foram autorizados a trocar a diferença nos valores cambiais nos Estados Unidos. Grande parte do mundo acabou de parar de colocar suas moedas contra o dólar, e a indústria do petróleo estava alimentando uma explosão mundial na importação e exportação de atividades. Para aproveitar isso, a troca de moeda foi introduzida sob a forma de contratos de futuros. Na época, o Chicago Mercantile Exchange (CME) estava estritamente envolvido com produtos agrícolas, mas viu o potencial sucesso econômico do serviço do então mercado de câmbio emergente e decidiu dar-lhe uma chance.

VER: O mercado Forex: quem negocia moeda e por que

Até 2008, o comércio cambial excedia US $ 3 trilhões por dia, mas a maioria dos comerciantes só participa de uma fração da moeda oportunidades disponíveis para eles. No entanto, o mercado de divisas é um caleidoscópio de várias camadas de negociação de pontos, futuros e opções. O mercado de moeda também possui padrões de tendências muito distintos que podem se tornar mais difíceis de interpretar, menor o prazo para o comércio. Este é o problema que muitos comerciantes de novas câmeras enfrentam quando entram no mercado mundial, mas pode ser superado ao combinar negociações em moeda local, futuros e opções. Leia mais para saber como isso funciona.

Desafios de negociação Spot Com a introdução da Lei de Modernização de Futuros de Produtos de 2000, a negociação em moeda local (forex) tornou-se a fúria. Os comerciantes que eram novos na negociação de moeda podiam entrar no mercado spot com apenas US $ 300, o que lhes proporcionava alavancagem de quase 500: 1. Embora a alavancagem seja barata, pequenas flutuações podem representar perdas maiores, bem como grandes lucros, em um curto período de tempo. Outra desvantagem importante para a negociação em moeda local é a taxa de taxa de juros potencial de manter em um contrato local após o período de 24 horas necessário. Combine essas questões com o deslizamento que ocorre como resultado da atividade comercial esporádica, e os desafios tornam-se rapidamente evidentes quanto ao motivo pelo qual os comerciantes podem achar difícil a negociação no mercado de Forex.

Existe uma maneira melhor. Quando a troca de moeda foi introduzida pela primeira vez no mercado de futuros, foi criada para atuar como proteção - uma cobertura para empresas multinacionais e bancos que precisavam proteger-se do risco negativo de comprar moedas flutuantes gratuitas. Eles receberiam a entrega de uma moeda particular, como o dólar canadense, e depois reduzi-lo no mercado de futuros ou comprar uma venda no mercado de opções, caso a moeda caiu em valor. Essa proteção permitiria que eles continuassem com o seu comércio de dólares canadenses por mais tempo em face de flutuações de curto prazo que eram simples retrações menores em uma tendência global a longo prazo.Nos últimos 30 anos, nada mudou. O mercado monetário também pode ser protegido pelo mercado de câmbio de futuros e a opção mercado de câmbio pode proteger tanto o mercado de moeda quanto o mercado de futuros.

A inter-relação entre o mercado monetário e as opções e os mercados cambiais de futuros raramente é explorada por comerciantes de varejo. Os comerciantes de varejo são tipicamente consertados em lucros rápidos com pouca consideração com o risco de queda além de fazer uma ordem de parada. Essa abordagem é apenas um terço do universo monetário. Com a combinação adequada do mercado à vista e do mercado de futuros, do mercado à vista e do mercado de opções, um comerciante de moeda pode otimizar o desempenho aproveitando as flutuações de curto prazo ao mesmo tempo que captura os movimentos de longo prazo que seriam perdidos por comercializando o mercado spot sozinho.

Risco de queda de operações Spot Forex Na Figura 1, podemos ver as tendências do euro para cima de US $ 1. 44 a $ 1. 60. Este movimento total de 16 centavos (1 centavo = US $ 1 000 ao usar um contrato padrão de 100 000 unidades) representa um ganho potencial de US $ 16 000 no mercado à vista. De fevereiro de 2008 a abril de 2008, houve múltiplas retrocessos e retrocessos.

Em 17 de março de 2008, o mercado caiu em valor de US $ 1. 56 a $ 1. 53. Isso representa uma perda de $ 3 000. O mercado eventualmente se recupera, mas a visão reta é 20/20 - enquanto você está no comércio, não há tal consolo.

Uma queda de US $ 3 mil dólares pode acabar com a margem de um contrato forex de tamanho completo. Então, enquanto você pode estar certo sobre a direção geral do mercado, você pode estar errado em seu tempo na execução do comércio.

Figura 1

Fonte: TradeNavigator. com

Enquanto um comerciante com um forte programa de gerenciamento de dinheiro não aguentaria uma perda dessa magnitude até o final, o fato de que o comerciante deve perfeitamente tempo o topo e o fundo da atividade do mercado para ter sucesso, faz lucrando uma tarefa hercúlea. Felizmente, existe uma maneira simples de proteger sua conta diante desses fatores.

Na Figura 1, pode-se ver claramente que o mercado está em tendência. Para aproveitar ao máximo esse impulso, não há dúvida de que o dinheiro esperto seria longo o euro, como mostrado na Figura 2. Para evitar uma retração repentina do preço, a proteção de posição mais fácil é reduzir o euro no mercado de futuros ou comprar uma opção de compra de euro.

Figura 2

Fonte: TradeNavigator. com

Usando Contratos Futuros para Gerenciar Riscos Spot Se um contrato de futuros em euros for usado, duas novas variáveis ​​são adicionadas à equação: a margem a utilizar no contrato e a possibilidade de que o mercado se mova contra sua transação no local . A margem no mercado de futuros do euro vem em um contrato de tamanho completo ou num contrato de futuros mini. A partir de junho de 2008, um contrato em tamanho real exigia uma margem de $ 3, 105 e cada movimento de 1 centavo seria igual a US $ 1, 250. Um contrato de mini euro exigiu uma margem de US $ 1, 553, cerca de metade tão dispendiosa e uma O movimento de 1 centavo foi igual a $ 625.

Dependendo da quantidade de capital disponível para você, um contrato de futuros de tamanho completo faz mais sentido como fonte de proteção contra risco de queda. Por outro lado, você está perdendo $ 250 adicionais por cada movimento de 1 centavo se você decidir usar um contrato de futuros para se proteger e o mercado se move contra você. Você também pode tentar usar um contrato de mini-euro, mas o problema oposto ocorreria. Cada movimento de 1 centavo vale US $ 625 no mini, mas cada movimento de 1 centavo no local é de US $ 1 000. Isso deixa a posição subproduzida por US $ 375 e derrota o objetivo da posição de proteção.

Usando opções para gerenciar riscos Spot Outra rota que um comerciante pode tomar é usar uma opção de colocação de euro do CME. Com base na volatilidade de uma opção, onde seu preço é em relação ao ativo subjacente e o tempo até o vencimento, o valor da opção de venda irá flutuar. Neste caso, podemos optar por comprar uma opção de venda ao mesmo preço que quando decidimos fazer um contrato longo no euro. Isso seria considerado uma compra de opção no dinheiro. A opção pode variar em valor, mas uma regra geral é que o preço da opção normalmente cairá entre 10 a 20% do valor da margem futura. Isso pode variar entre $ 300 a $ 600 neste caso. Este pequeno custo inicial vale a pena gastar se isso ajudará a protegê-lo de uma perda de US $ 3 000.

Como a perda de uma opção é limitada ao valor investido, a exposição de risco do operador spot nunca excede o valor do prêmio. Isso significa que a posição do ponto de vista subjacente pode aumentar de valor sem a preocupação de que você perca US $ 250 por cada movimento de 1 centavo contra você, como você faria se você tivesse um contrato de futuros protegendo você.

Figura 3

Fonte: TradeNavigator. com

Na Figura 3, o euro retrocede com sucesso a partir do seu baixo e, eventualmente, excede o preço de entrada original do contrato no local do euro. Sem o contrato de opção como proteção, haveria uma perda potencial de US $ 3 000 para uma posição no local, com pouco ou nenhum recurso. A única esperança de que o comerciante de pontos perdeu dinheiro teria sido usar um stop-order e espero pegar o rebote a tempo de compensar a perda.

A linha inferior Os mercados de divisas spot, futuros e opções foram projetados para serem negociados juntos, criando uma margem de proteção entre si. Os comerciantes de varejo que limitam sua negociação apenas no mercado spot roubam uma das ferramentas de gerenciamento de risco mais importantes disponíveis para elas. A negociação deste formato de combinação de pontos e futuros ou pontos e opções não é perfeita. Normalmente, para o menor comerciante de varejo, a combinação de pontos de câmbio e contratos de futuros pode realmente ter o efeito indesejado de ser muito caro ao abrir o comerciante até riscos inesperados de preço adicional. A combinação de negociação forex com contratos de opções tem exatamente o efeito oposto, criando proteção máxima e despesas menores.

Independentemente da ferramenta usada para proteger a posição local, o potencial de perda ainda existe.É simplesmente uma questão de mudar a perda da posição principal para uma posição secundária. Ao negociar desta forma, os comerciantes de forex do ponto podem desenvolver uma perspectiva de longo prazo quando iniciam uma posição. Eles serão capazes de negociar sem o medo de estarem certos sobre o mercado, mas não podendo se manter à margem porque a vantagem é tão grande. Além disso, eles adicionarão outra dimensão à sua negociação: hedging, que uma vez foi considerado apenas o domínio dos bancos multinacionais.