O UBS ETRACS Monthly Pay 2xLeveraged Closed-End Fundação de notas negociadas em bolsa (ETN) (NYSEARCA: CEFL CEFLUBS London Etracs Monthly Pay 2xLeveraged Fim fechado End ETN 2013-10. 12. 43 Sr Lkd para ISE High Income Index Fltg Rt18. 49 + 1. 04% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) foi emitido em 10 de dezembro de 2013, pela UBS Group AG (NYSE: UBS > UBSUBS Group Inc. 16. 97-0. 67% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). A partir de 18 de maio de 2016, o ETN possuía ativos líquidos totais de $ 168. 9 milhões e cobrado um índice anual de despesas líquidas de 0,50%. O índice de despesas líquidas anuais da ETN é quase metade da média em sua categoria de negociação diversa. O ETN tem um volume diário médio de 105, 056 ações nos últimos três meses. Além disso, o ETN teve um rendimento extremamente atraente de 12 meses de 20. 51%, a partir de 30 de abril de 2016.

Visão geral

O CEFL está vinculado a duas vezes o desempenho composto mensalmente do índice de renda alta ISE, o índice de referência da ETN. O ETN também paga um cupom mensal variável vinculado a duas vezes as distribuições em dinheiro nos componentes do seu benchmark. O ISE High Income Index tem como objetivo oferecer aos investidores um produto que lhes permita tirar proveito das tendências e das notícias do espaço de fundos fechados da U. S.. O índice procura capturar os 30 principais fundos fechados, que são determinados usando um esquema de classificação multivariada. Para ser incluído no índice, um fundo deve estar domiciliado nos Estados Unidos e listado em uma bolsa de valores da U. S. principal. As ponderações do índice são determinadas com base em uma metodologia de ponderação linear modificada, na qual os fundos de maior classificação recebem pesos de índice mais elevados do que os fundos de menor valor.

Aqueles que desejam investir no CEFL devem ter um alto grau de tolerância ao risco e apenas manter o ETN em períodos curtos. Uma vez que o fundo é um ETN alavancado, os investidores devem entender os riscos associados ao fundo, tais como risco de crédito, risco de alavancagem e risco de chamadas. O ETN é uma obrigação de dívida não garantida da UBS, portanto, se UBS falhar no ETN, os investidores poderiam perder todos os seus investimentos.

O ETN é alavancado duas vezes e está exposto a desempenhos mensais positivos e negativos de seu índice de referência. Portanto, os investidores podem perder mais do que o previsto se houver vários meses de desempenho negativo. O ETN traz risco de chamadas porque a UBS também possui uma ligação direta no ETN, o que indica que a UBS pode resgatar todos os ETNs em aberto a qualquer momento após 15 de dezembro de 2014. Se o UBS exercer seu direito de chamada, o valor da liquidação poderá ser inferior ao quantidade principal dos ETNs.

Características

A partir de 18 de maio de 2016, a CEFL possuía 30 participações. As cinco principais ponderações constitucionais do ETN são 5.17% GAMCO Global Gold Natural Resources & Income Trust (NYSE: GGN

GGNGAMCO Glb Gld5. 51 + 0. 64% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 4. 49% Morgan Stanley Emerging Markets Domestic Debt Fund (NYSE: EDD EDDMS EmMk Dom Deb7. 71-0. 31% Criado com Highstock 4. 2. 6 ), 4. 45% Soluções de renda dobro (NYSE: DSL < DSLDoubleLine Incm20. 86 + 0. 24% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ), 4. 40% Western Asset Emerging Markets Debt Fund (NYSE: ESD ESDWsAst Em Mkt Dbt Fd15. 500. 00% Criado com o Highstock 4. 2. 6 ) e 4. 39% Aberdeen Asia-Pacific Income Fund (NYSE: FAX FAXAberdeen Asia-Pacif5. 01-0. 12% > Criado com o Highstock 4. 2. 6 ). As exposições dos países ETN são 82. 03% Estados Unidos, 11. 94% Alemanha, 4. 39% Reino Unido e 1. 63% França. Desempenho e Distribuições O ETN pagou consistentemente cupons elevados e teve altos rendimentos mensais. O ETN apresentou distribuições anuais totais de US $ 4. 74 em 2014 e US $ 3. 82 em 2015. A partir de 19 de maio de 2016, o ETN apresentou um rendimento anual anualizado de 19. 23%. Em 17 de maio de 2016, o ETN atingiu um máximo de 52 semanas de US $ 22. 64 e um mínimo de 52 semanas de US $ 11. 55. Foi em queda de 14. 38% em relação ao ano passado, enquanto seu índice de referência caiu apenas 5,36% no mesmo período. No entanto, ao longo dos últimos seis meses, o ETN aumentou em 7,1%, enquanto o índice de referência aumentou 5,0%. Entre 17 de fevereiro de 2016 e 17 de maio de 2016, o ETN aumentou um impressionante 26. 30%, enquanto o índice TR de alta renda ISE subiu 13,25%. O ETN teve um retorno de 4. 46% durante 2014, mas terminou em 2015 abaixo de 20%.