Os mercados financeiros atraem todos os tipos de participantes, dos hobbyists de meio período à procura de dinheiro extra para instituições multinacionais movimentando bilhões de dólares em milhares de instrumentos. O jogo de negociação se estende nos dois extremos do espectro, com jogadores de meio período e jogadores domésticos que competem por lucros com fundos tradicionais e algoritmos computacionais rápidos.

Os dados sugerem que a maioria dos comerciantes que jogam na extremidade rasa do pool de mercado acabará por falhar no esforço e retirar apostas, deixando alguém gerenciar seu dinheiro, ou simplesmente desistir e procurar outra maneira de criar riqueza. Ironicamente, muitas dessas pessoas nunca tiveram a chance de ter sucesso porque entraram no jogo com uma mentalidade de cassino que marcou um caminho direto para o fracasso.

O que exatamente é uma mentalidade de casino e como prejudica a busca do comerciante pela rentabilidade? Esta abordagem defeituosa é limitada aos novatos ou os comerciantes experientes também ficam presos no comportamento? Qual é a maneira mais eficaz de superar a mentalidade do casino e substituí-la por uma abordagem disciplinada que suporte uma carreira rentável na especulação?

Definindo a Mentalidade do Casino

Muitos novos comerciantes vêem sua participação nos mercados financeiros da mesma forma que uma viagem a Las Vegas, esperando que a pilha de dinheiro em seus bolsos traseiros possa ser negociada para uma pilha maior quando eles saem . Muitas dessas pessoas não aprenderam estratégias e técnicas básicas de negociação porque não são alusivas à natureza do risco, hipnotizadas pela ganância que se encaixa como cola para todos os esquemas rápidos e rápidos.

A mídia e os pares programaram novos comerciantes para analisar os títulos como folhas de apostas e o mercado amplo como um evento esportivo, no qual qualquer um pode ganhar, desde que eles arrasem pelo lado direito. O jogo parece preto e branco em sua perspectiva, porque eles não entendem como os mercados escolhem os bolsões de comerciantes que jogam dinheiro em títulos com a mesma intensidade que as moedas são lançadas em bandidos de um braço com a esperança de bater o jackpot.

E, assim como uma máquina caça-níqueis, pagamentos menores a intervalos regulares aumentam a motivação para apostar maiores, independentemente de serem adequadas às condições de mercado e às oportunidades em jogo no momento. Este comportamento ganancioso ocasionalmente compensa com uma grande vitória, mas principalmente perde dinheiro de forma consistente ao longo do tempo, abrindo a porta ao fracasso e uma saída final do jogo de comércio.

A falta de uma vantagem definível (veja A importância vital da definição do seu ponto de negociação) selos seu destino - assim como os jogadores que jogam por excitação, mas não conseguem aprender as chances de cada jogo e as respostas apropriadas que reduzem ou eliminam a vantagem da casa . Enquanto isso, ambos os conjuntos de indivíduos obtêm reforço secundário para ações destrutivas porque seus corpos liberam adrenalina e endorfinas sempre que jogam, independentemente de ganhar ou perder.

A mentalidade do casino consome mais capital quando os mercados ou os instrumentos se dirigem para eventos binários, como relatórios de ganhos ou lançamentos econômicos que provocam preços de segurança acentuadamente mais altos ou mais baixos. Os comerciantes inteligentes se afastam ou colocam posições de hedge nesses pontos de inflexão porque não sabem o resultado e adivinhar não constitui uma estratégia viável. Enquanto isso, o comerciante aflito avança, assumindo grandes cargos porque eles são corrigidos no lado vencedor da equação, cego ao custo significativo de estar errado.

Falha do iniciante ou Aflição de vida

A mentalidade do casino afeta principalmente noviços porque é uma conseqüência natural do mal-entendido dos mercados financeiros e da forma como eles funcionam. Muitas dessas pessoas aprenderão com seus erros mais cedo ou mais tarde, usando as inevitáveis ​​perdas como um despertador para levar a questão mais a sério. Por sua vez, isso proporciona a motivação necessária para se sentar e aprender os conceitos básicos de estratégia, dimensionamento de posição, expectativa positiva e gerenciamento de riscos.

Enquanto os novatos lavam rapidamente se não abandonarem a mentalidade do cassino, comerciantes experientes podem levar elementos desta mentalidade destrutiva por anos. Embora não domine suas estratégias testadas pelo tempo, essa mentalidade pode aparecer sempre que a ganância supera a disciplina. Não é fatal em pequenas doses e pode injetar um pouco de diversão no dia da negociação, desde que o tamanho da posição seja mantido baixo. Estes são apropriadamente chamados de "bilhetes de loteria", funcionando melhor quando os comerciantes enfrentam cenários binários que viram tempos suficientes para acreditar que eles têm uma chance melhor do que 50-50 de estarem certos.

Por exemplo, a Russell Investments reequilibra suas carteiras de índices populares uma vez por ano em junho, provocando manifestações porque os gestores de fundos precisam comprar os novos valores mobiliários. Os comerciantes experientes podem reservar ganhos extraordinários se adivinharem as adições com antecedência. Embora um evento binário (uma segurança é adicionada ou não é), anos de observação deste processo criam uma pequena vantagem que os comerciantes jogam com uma cesta de ações que eles acham que serão adicionados.

Superando a Mentalidade do Casino

A educação oferece a defesa mais potente contra a mentalidade do casino. Comece sua carreira comercial, lendo materiais didáticos sólidos sobre investimentos, negociação e a história dos mercados financeiros. Em seguida, explore materiais especializados em sua área de interesse, incluindo Análise de Segurança por Benjamin Graham e David Dodd se focado em análise fundamental e Análise Técnica de Stock Trends por Robert G. Edwards e John Magee se focado na análise técnica. Leia biografias sobre comerciantes famosos e como eles fizeram suas fortunas, como Reminiscências de um Operador de estoque , biografia de Edwin Lefèvre em 1923 do lendário comerciante Jesse Livermore. Suplementar esse conhecimento clássico através de um encaminhamento rápido para a era moderna, estudando os principais livros comerciais e de mercado das últimas décadas.

Realisticamente, muitos novos participantes evitam o caminho educacional porque estão perfeitamente satisfeitos perseguindo a ilusão de dinheiro fácil, procurando os mercados para oferecer grandes dias de pagamento sem gastar suor.Logisticamente, isso funciona com a vantagem de participantes mais sérios, gerando uma grande quantidade de mãos fracas, que aumentam o potencial de recompensa em pontos chave do mercado.

A linha inferior

Os mercados financeiros oferecem todos os tipos de oportunidades para criar lucros, desde que os participantes estejam dispostos a cultivar bordas bem definidas e criar conjuntos apropriados de regras de gerenciamento de risco e dinheiro. Por outro lado, colocando apostas binárias sobre os resultados do mercado, acreditando que é um cassino que compensa de maneira aleatória, ignora a estrutura do mercado e a realidade, proporcionando um caminho direto para falhas e lavagens.